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- Die Nasdaq-Futures brachen am Dienstag ein, als die Anleiherenditen auf ein Niveau stiegen, das seit vor der Pandemie nicht mehr erreicht wurde.
- Die Anleger setzen darauf, dass die Fed gegen die heiße Inflation vorgeht und die Berechnungen für Aktien ändert.
- Die Ölpreise stiegen auf den höchsten Stand seit sieben Jahren, was angesichts starker Nachfrageaussichten Inflationsängste schürte.
US-Technologieaktien-Futures brachen am Dienstag ein, als die Anleiherenditen ihren Marsch nach oben fortsetzten, während die Ölpreise auf ein 7-Jahres-Hoch stiegen, um Inflationsängste zu schüren.
Die Futures für den technologielastigen Nasdaq 100-Index gingen im europäischen Handel um 1,89 % zurück. Die Futures auf den S&P 500 waren um 1,22 % niedriger und die Futures auf den Dow Jones um 0,80 % ab 5:00 Uhr ET. Das deutet darauf hin, dass die Aktien tief fallen werden, wenn die großen US-Aktienmärkte später öffnen, nachdem sie am Montag wegen des Feiertags Martin Luther King Jr. geschlossen waren.
Aktien hatten einen holprigen Start in das Jahr, da sich die Anleger auf eine Zinserhöhung der Federal Reserve im Jahr 2022 eingestellt haben, um die glühende Inflation abzukühlen. Händler erwarten, dass die US-Notenbank die Zinsen in diesem Jahr viermal um 25 Basispunkte pro Erhöhung anheben wird.
Die Anleihekurse sind eingebrochen und die Renditen sind stark gestiegen, da die Erwartung höherer zukünftiger Zinssätze die Anleger dazu veranlasst, nach höheren Renditen zu suchen.
Diese höheren Anleiherenditen haben Tech-Aktien in Mitleidenschaft gezogen, und der Nasdaq 100 hat in diesem Jahr bisher mehr als 5 % verloren. Unternehmen, deren volles Ertragspotenzial weit in der Zukunft liegt, sehen deutlich unattraktiver aus, wenn der sogenannte risikolose Zinssatz – die Rendite von Staatsanleihen – höher ist.
Die Rendite der wichtigsten 10-jährigen US-Staatsanleihen stieg am Dienstag im europäischen Handel um 3,8 Basispunkte auf 1,83 % und erreichte damit den höchsten Stand seit Januar 2020. Zuvor hatte sie 1,854 % erreicht.
„Wir denken, dass es ein weiteres herausforderndes Jahr für festverzinsliche Anleger ist“, sagte Hugh Gimber, Marktstratege bei JPMorgan Asset Management, gegenüber Insider. “Ich denke, es ist durchaus machbar, ein weiteres Jahr mit negativen Renditen aus globalen Staatsanleihen zu erzielen.”
Laut Gimber werden Technologieaktien wahrscheinlich unter Druck bleiben, da höhere Anleiherenditen, starkes Wachstum und steigende Inflation die Anleger in andere Sektoren treiben.
„Wir glauben, dass die Aktienführung zyklischer sein wird“, sagte er. „Sie werden stärkere Renditen aus wertorientierten Sektoren wie den Banken und dem Energiesektor sehen. Sie werden wahrscheinlich eine ganz andere Aktienmarktführung sehen als die, die Sie in den letzten zehn Jahren gesehen haben.“
Europäische Aktien fielen im frühen Handel am Dienstag, wobei der kontinentale Stoxx 600 um 1,06 % und der Londoner FTSE 100 um 0,91 % nachgaben.
Asiatische Aktien waren über Nacht gemischt, wobei Chinas CSI 300 um 0,97 % stieg und Tokios Nikkei 225 um 0,27 % nachgab.
Die Erwartung eines starken Wirtschaftswachstums trug dazu bei, die Ölpreise auf den höchsten Stand seit sieben Jahren zu treiben. Analysten sagten, dass die hohen Kurse zu den Inflationsängsten an den Aktienmärkten beitrugen.
WTI-Rohöl, der US-Benchmarkpreis, stieg um 1,4 % auf 84,99 $ pro Barrel. Brent-Rohöl, die internationale Benchmark, stieg um 0,99 % auf 87,33 $ pro Barrel. Beide notierten auf Höchstständen, die seit Herbst 2014 nicht mehr erreicht wurden.
“Versorgungsausfälle in Verbindung mit einer starken Nachfrageentwicklung unterstützen den Aufwärtstrend mit 90 $ als nächstem großen technischen Widerstandsniveau, das es zu beobachten gilt”, sagte Victoria Scholar, Head of Investment bei der Handelsplattform Interactive Investor.
Die Berichtssaison sollte am Dienstag fortgesetzt werden, wobei die Anleger hofften, dass stärker als erwartete Ergebnisse die Aktien nach ihrem wackeligen Start in das Jahr 2022 ankurbeln könnten. Goldman Sachs, Morgan Stanley und Netflix gehören zu den großen Namen, die diese Woche berichten.
Anderswo auf den Märkten kämpfte Bitcoin weiter, wobei die Kryptomärkte von der gleichen Risikoaversion getroffen wurden, die die Technologieaktien belastet hat.
Laut den Preisen an der Bitstamp-Börse fiel der Token am Dienstag um 2,7 % auf 41.684 $ und lag damit deutlich unter einem Rekordhoch von fast 69.000 $, das im November erreicht wurde.