©Reuters. DATEIFOTO: US-Dollar-Banknoten sind in dieser Illustration vom 17. Juli 2022 zu sehen. REUTERS/Dado Ruvic/Illustration
Von Gertrude Chavez-Dreyfuss
NEW YORK (Reuters) – Ausländische Zuflüsse in US-Treasuries verzeichneten im August einen Rekord, wie Daten des US-Finanzministeriums am Dienstag zeigten, als Anleger über eine Wende der Federal Reserve weg von einer aggressiven Straffung spekulierten.
Die Daten zeigten, dass ausländische Investoren einen Höchststand von 174,2 Milliarden US-Dollar in US-Treasuries investierten, gegenüber 23 Milliarden US-Dollar im Juli.
Die Gesamtdaten sind jedoch ein nachlaufender Indikator und die Zahlen sind oft veraltet. Analysten sehen sich diesen Bericht jedoch an, um Trends beim ausländischen Kauf von US-Vermögenswerten zu erkennen.
Allerdings wurden im August die Inflationszahlen für Juli veröffentlicht, die zeigen, dass der Preisdruck auf der Verbraucher- und Erzeugerseite für den Monat stärker als erwartet nachgelassen hat. Die US-Verbraucherpreise stiegen im Juli aufgrund eines starken Rückgangs der Benzinkosten nicht an, was das erste bemerkenswerte Zeichen der Erleichterung für die Amerikaner war, die in den letzten zwei Jahren einen Anstieg der Inflation beobachten mussten.
Anleger hatten damals spekuliert, dass die Fed das Tempo der Zinserhöhungen drosseln würde, eine Vorstellung, die bei der Versammlung der Zentralbanken in Jackson Hole Ende August widerlegt wurde. Fed-Vorsitzender Jerome Powell bekräftigte bei dem Treffen das Engagement der Fed, die Inflation auszumerzen.
Die ausländischen Zuflüsse stimmten jedoch nicht mit der Kursbewegung bei Treasuries überein. Die Benchmark startete im August bei 2,605 % und beendete den Monat bei 3,110 % oder einem Anstieg um 50 Basispunkte, was darauf hindeutet, dass Anleger Treasuries verkauften und nicht kauften.
Der Bericht zeigte auch, dass die japanischen Bestände an Staatsanleihen im August auf 1,199 Billionen Dollar gefallen sind, von 1,234 Billionen Dollar im Vormonat. Japan, das seinen Vorrat an US-Staatsanleihen den zweiten Monat in Folge reduziert hat, bleibt der größte Nicht-US-Besitzer von Staatsanleihen.
Es ist bekannt, dass Zentralbanken ihre Treasury-Bestände verkaufen, um ihre angeschlagenen Währungen zu verteidigen.
Und der Yen hat stark gegen einen robusten US-Dollar gekämpft, der aufgrund der großen Zinserhöhungen der Fed stark angestiegen ist. Bisher ist der Yen in diesem Jahr gegenüber dem Greenback um fast 23 % gefallen. Im August fiel der Yen gegenüber dem Dollar um 4 %.
Auf der anderen Seite erhöhte China seine Bestände an Staatsanleihen ein wenig auf 971,8 Milliarden US-Dollar, von 970 Milliarden US-Dollar im Juli, und stieg damit den zweiten Monat in Folge.
Insgesamt stiegen die ausländischen Bestände an Staatsanleihen im August auf 7,509 Billionen US-Dollar, von 7,501 Billionen US-Dollar im Juli, wie die Daten zeigten.
In anderen Anlageklassen verkauften Ausländer im August den achten Monat in Folge US-Aktien im Wert von 26,85 Milliarden Dollar, nachdem im Juli 60,32 Milliarden Dollar abflossen. Der Abfluss im Juli war der größte seit März.
US-Unternehmensanleihen verzeichneten im August Zuflüsse in Höhe von 9,45 Milliarden US-Dollar, ein leichter Anstieg gegenüber den Zuflüssen von 8,78 Milliarden US-Dollar im Juli. Ausländer waren acht Monate lang Nettokäufer von US-Unternehmensanleihen.
Die Daten des Finanzministeriums zeigten auch, dass US-Bürger ihre Bestände an langfristigen ausländischen Wertpapieren erneut verkauften, mit einem Nettoumsatz von 22,7 Milliarden US-Dollar im August, nach Verkäufen von 27,2 Milliarden US-Dollar im Vormonat.