Das Vertrauen in Finanzdienstleistungen erreicht ein Allzeithoch
CFA Institute, der globale Verband von Anlageexperten, veröffentlichte heute Enhancing Investors’ Trust – die 2022 CFA Institute Investor Trust Study, die fünfte seiner alle zwei Jahre erscheinenden Reihe, die das Vertrauensniveau misst und die Faktoren untersucht, die das Vertrauen in Finanzdienstleistungen bei Privatanlegern und institutionellen Anlegern fördern Investoren in 15 Märkten weltweit. Die Studie zeigt, dass das Vertrauen in Finanzdienstleistungen ein Allzeithoch erreicht hat.
Die Studie zeigt fünf Faktoren auf, die zu einem höheren Vertrauen in Finanzdienstleistungen führen: starke Marktleistung, Gebührenkompression, technologiegestützte Transparenz, besserer Marktzugang und neue personalisierte Produkte. Die Studie identifiziert den verstärkten Einsatz von Technologie als einen wichtigen Vertrauensfaktor, der Investitionen vereinfacht, indem der Zugang zu Märkten und Informationen verbessert wird. Die Hälfte der Privatanleger und mehr als vier Fünftel der institutionellen Anleger geben an, dass der verstärkte Einsatz von Technologie das Vertrauen in ihren Berater bzw. Vermögensverwalter erhöht hat.
Die Studie stellt auch fest, dass Personalisierung zum Vertrauen beiträgt, und Berater, die ihre Kunden persönlich verstehen oder Anlageprodukte anbieten, die mit den persönlichen Werten und Überzeugungen der Kunden übereinstimmen, können den größten Wert liefern.
Rebecca Fender, CFA, Head of Strategy & Governance for Research, Advocacy and Standards am CFA Institute und Hauptautor der Trust Study, kommentiert:
„Die Höchststände, die wir jetzt beim Anlegervertrauen sehen, geben sicherlich Anlass zu Optimismus, aber die Herausforderung besteht darin, das Vertrauen auch in Zeiten der Volatilität aufrechtzuerhalten Manager durch die Höhen und Tiefen der Marktzyklen. Technologie, die Angleichung von Werten und persönliche Beziehungen werden alle zu Schlüsselfaktoren für eine stabile Vertrauensdynamik. „Die unter 44-Jährigen und insbesondere die Millennials sind führend in ihrer Nutzung der Technologie und in ihrem Wunsch nach personalisierten Produkten. Diese Anlegerkohorte hat ein relativ hohes Vertrauen in Robo-Advice, digitale Apps und digitale Nudges wie Benachrichtigungen über neue Investitionsmöglichkeiten, und sie nutzen Online-Plattformen, um ihre Anlagestrategien umzusetzen. Sie sind auch bestrebt, Anlageprodukte zu verwenden, die es ihnen ermöglichen, im Einklang mit ihren persönlichen Werten zu investieren, einschließlich Nachhaltigkeit und ESG-Präferenzen. Klimawandel und saubere Energie sind die obersten ESG-Prioritäten für Privatanleger, während sich Institutionen auf Datenschutz und Privatsphäre sowie nachhaltiges Lieferkettenmanagement konzentrieren.”
Wichtige Erkenntnisse
- Der Anteil institutioneller Anleger mit hohem oder sehr hohem Vertrauen in Finanzdienstleistungen ist auf 86 % gestiegen (65 % in der Vorumfrage). Bei Privatanlegern liegt das Vertrauen bei bis zu 60 % (zuvor 46 %). Privatanleger vertrauen jetzt allen untersuchten Märkten mehr, mit Ausnahme von Indien, wo das Vertrauen von 87 % auf 83 % gesunken ist, obwohl Indien der Markt mit dem höchsten Vertrauen bleibt. Die Vereinigten Staaten, Singapur und Australien verzeichneten die höchsten Vertrauenszuwächse (Anstieg auf 64 %, 62 % bzw. 45 %). Deutschland (37 %) ist jetzt der Markt mit dem geringsten Vertrauen (zuvor Australien). Millennial-Privatanleger – und insbesondere die 25- bis 34-Jährigen – sind die Finanzdienstleister mit dem größten Vertrauen (72 % dieser Kohorte haben hohes oder sehr hohes Vertrauen).
- Berater schaffen Vertrauen: Fast doppelt so viele Kleinanleger mit Berater (58 %) sind daran interessiert, neue Anlageprodukte auszuprobieren, als Anleger ohne Berater (37 %).
- Beratene Anleger interessieren sich auch stärker für personalisierte Produkte (82 %) und sind bereit, zusätzliche Gebühren für die Anpassung zu zahlen (62 %). Direkte Indexierung (von 56 % genannt), personalisierte Impact-Fonds (53 %) und auf künstlicher Intelligenz basierende Anlagen (44 %) sind für Privatanleger mit Beratern am interessantesten.
- Die meisten institutionellen Anleger (87 % gegenüber 66 %) und die meisten Kleinanleger (50 % gegenüber 48 %) geben an, dass Technologie ihr Vertrauen in ihren Vermögensverwalter oder Berater erhöht – aufgrund von mehr Transparenz, vereinfachtem Zugang zu Märkten und Produkten und Personalisierung.
- In Bezug auf die Generationenunterschiede haben die unter 35-Jährigen fast doppelt so häufig wie die über 65-Jährigen ein Einzelhandelskonto (68 % gegenüber 37 %) und vertrauen digitalen Anstupsern fast dreimal häufiger (92 % gegenüber jeweils 33 %). Insgesamt sagen 71 % der Privatanleger, dass Handels-Apps für Privatanleger ihr Verständnis für Investitionen verbessert haben, und die meisten geben an, dass diese Apps ihre Trading-Häufigkeit erhöht haben (57 %).
- Die meisten Kleinanleger (56 %) sehen zum ersten Mal, dass der Zugang zu Technologieplattformen und Tools, mit denen sie ihre Anlagestrategien umsetzen können, in den nächsten drei Jahren wichtiger sein wird als der Zugang zu einem Menschen, der ihnen zur Seite steht. Dies spiegelt einen stetigen Stimmungsumschwung in 12 von 15 untersuchten Märkten wider und findet am stärksten in Indien (90 %) und den Vereinigten Arabischen Emiraten (84 %) Anklang. Kanadische Privatanleger bevorzugen am seltensten eine technologiegestützte Anlageausführung (29 %).
- Beratung ist immer noch die Domäne des Menschen. Drei Viertel (74 %) der Privatanleger vertrauen eher menschlicher Beratung als Robo-geführter Beratung – ein Niveau, das seit 2020 stabil geblieben ist (73 %). China ist derzeit der einzige Markt, in dem weniger als die Hälfte der Privatanleger eindeutig einen menschlichen Berater bevorzugen.
- Weltweit würden 84 % der institutionellen Anleger in einen Fonds investieren, der hauptsächlich künstliche Intelligenz zur Auswahl von Anlagepositionen einsetzt, wobei ein ähnlicher Anteil (78 %) glaubt, dass der Einsatz von KI bei der Anlageentscheidung zu besseren Ergebnissen für die Anleger führen wird. Ein geringerer Anteil der Kleinanleger (39 %) würde KI-gesteuerte Fonds in Erwägung ziehen.
- Zwei Drittel der institutionellen Anleger geben an, dass sie jetzt in Kryptowährungen investiert sind, wobei staatlich geförderte Pensionspläne die wahrscheinlichsten Inhaber sind (94 % der Befragten). Weltweit investieren 32 % der Privatanleger in Kryptowährungen – von 67 % der befragten Anleger in Indien bis zu 7 % in Kanada. Insgesamt vertrauen weniger als die Hälfte der Privatanleger darauf, dass Kryptowährungen ihren Wert behalten (42 %), verglichen mit 84 % der institutionellen Anleger, was mit den unterschiedlichen Nutzungsniveaus von Krypto durch diese beiden Gruppen übereinstimmt.
- Privatanleger in allen Märkten sind entweder an ESG-Anlagestrategien interessiert oder verwenden diese bereits (77 %). ESG-Interessenbereiche unterscheiden sich zwischen Privatanlegern und institutionellen Anlegern: Klimawandel, saubere Energie, Luft- und Wasserverschmutzung sind die Hauptanliegen von Privatanlegern, während Datenschutz, nachhaltiges Lieferkettenmanagement und Klimawandel die Hauptanliegen von Institutionen sind. Unter institutionellen Anlegern hat das Best-in-Class-Screening (genannt von 57 %) Engagement und aktive Eigentümerschaft als beliebtesten Ansatz für ESG-Anlagen abgelöst, und institutionelle Anleger zeigen ein hohes Maß an Vertrauen in ESG-Botschaften und Netto-Null-Versprechen (87 % vertrauen solchen Nachrichten). Im Gegensatz dazu vertraut weniger als die Hälfte (46 %) der Privatanleger diesen Zusagen, was einige Bedenken hinsichtlich eines möglichen Greenwashing verdeutlicht.
- Weltweit sagen 40 % der Privatanleger, dass es wichtig ist, einen Berater zu haben, der ihre Werte teilt. Diese Stimmung ist in China am höchsten, wo 74 % glauben, dass gemeinsame Werte wichtig sind. Allerdings sind weniger als ein Viertel der Befragten in Australien und Kanada (23 % bzw. 18 %) dieser Ansicht.
- Institutionelle Investoren nutzen Marken zunehmend als Zeichen für Vertrauen, wobei 55 % die Bedeutung der Marke bei der Auswahl von Unternehmen für die Zusammenarbeit angeben. Die persönliche Verbindung ist immer noch wichtig, insbesondere bei Privatanlegern in Märkten mit geringem Vertrauen. Weltweit bevorzugen 54 % der Befragten persönliche Treffen, um von Anfang an eine Investor-Kunden-Beziehung aufzubauen. Tatsächlich sagen die meisten Kleinanleger in allen Märkten, dass eine persönliche Interaktion notwendig ist, um einem Berater zu vertrauen.
- Institutionelle Investoren offenbarten eine Veränderung der Faktoren, die zu einem Vertrauensverlust führen könnten. Ausgehend von einer früheren Betonung der finanziellen Leistung geben die Befragten an, dass ein freiwilliger Standard-Verhaltenskodex (von 23 % genannt) nicht angenommen wird, und dass eine öffentlich geäußerte Unternehmensansicht zu einem sozialen oder politischen Thema nicht mit der des institutionellen Kunden übereinstimmt (21 %), sind nun die zwei wichtigsten Faktoren für verlorenes Vertrauen.