©Reuters. DATEIFOTO: Ein Euro-Zeichen ist zu sehen, kurz bevor eine Lichtsymphonie aus Balken, Linien und Kreisen in Blau und Gelb, den Farben der Europäischen Union, die Südfassade des Hauptsitzes der Europäischen Zentralbank (EZB) in Frankfurt, Deutschland, beleuchtet
Ein Blick auf den kommenden Tag auf den Märkten von Julien Ponthus.
Die Sitzung der Europäischen Zentralbank in der vergangenen Woche erwies sich als politischer Dreh- und Angelpunkt.
Da die Inflation in der Eurozone über 5 % lag, hatten die Geldmärkte bereits darauf gewettet, dass die EZB aufwachen, den Kaffee riechen und möglicherweise signalisieren würde, wann sie der US-Notenbank und der Bank of England bei der Straffung der Politik folgen würde.
Aber indem sie die Tür für eine Zinserhöhung im Jahr 2022 öffnete, löste Präsidentin Christine Lagarde eine massive Neuanpassung aus, wobei die Renditen deutscher 10-jähriger Staatsanleihen ihren größten Sprung seit dem COVID-19-Crash im März 2020 erlebten.
Klaas Knot, Mitglied des EZB-Rates, verdoppelte am Wochenende seine Zinsen und sagte, er erwarte, dass die Zinsen im vierten Quartal steigen würden.
Schnell nehmen? Nun, da jetzt auch die EZB an Bord ist, um die Geldpolitik zu straffen, sieht dies nach einem neuen Finanzmarktzyklus aus.
„Die Zeiten des niedrigen Wachstums, der niedrigen Inflation, der niedrigen Zinsen und der überschüssigen Zentralbankliquidität sind aus unserer Sicht vorbei“, schreiben die Berenberg-Analysten.
Alle Augen werden auf Lagarde gerichtet sein, wenn sie später am Montag vor dem Europäischen Parlament spricht. Strategen passen derweil Aktienrisikoprämienmodelle an den Paradigmenwechsel an.
Die Aktien europäischer Banken erreichten ihren höchsten Stand seit 2018 und der Technologieindex des Kontinents ist gegenüber seinen Höchstständen vom November um 20 % gefallen.
Die Wall Street befindet sich unterdessen auf einer Achterbahnfahrt, nachdem der Marktwert von Facebook-Eigentümer Meta Platforms Inc um 200 Milliarden Dollar gesunken ist, aber auch ein Sprung von 190 Milliarden Dollar durch Amazon.com (NASDAQ:).
Insgesamt scheint es jedoch keinen Grund zur Beunruhigung zu geben – 78 % der Gewinne haben laut Refinitiv I/B/E/S bisher die Prognosen übertroffen. Und auch die US-Wirtschaft hat im Januar deutlich mehr Stellen geschaffen als erwartet.
Trotz eines früheren Einbruchs asiatischer Aktien zeigen europäische und US-Futures eine vorsichtig optimistische Stimmung. Natürlich getrübt durch die diplomatische Krise in der Ukraine und Ölpreise von über 90 $ pro Barrel.
Wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Montag mehr Richtung geben sollten:
-Indonesiens BIP beschleunigt sich
-Chinas Jan-Dienstleistungsaktivitäten wachsen so langsam wie seit fünf Monaten nicht mehr
-Deutsche Industrieproduktion sinkt im Dezember
– Die Immobilienpreise in Großbritannien steigen am langsamsten seit Juni
Chinesische Caixin Services PMI/FX-Reserven
-Sentix-Index der Eurozone
(Grafik: Deutsche zweijährige Renditesprünge, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/klvykmqjyvg/german%202%20yr%20weekly%20feb%204.png)
Fusionsmedien oder Personen, die mit Fusion Media zu tun haben, übernehmen keine Haftung für Verluste oder Schäden, die sich aus dem Vertrauen auf die auf dieser Website enthaltenen Informationen, einschließlich Daten, Kurse, Diagramme und Kauf-/Verkaufssignale, ergeben. Bitte informieren Sie sich umfassend über die Risiken und Kosten, die mit dem Handel an den Finanzmärkten verbunden sind, da dies eine der riskantesten Anlageformen überhaupt ist.