Von Laura Sanchez
Investing.com – Das Jahr 2021 könnte einen echten Wendepunkt an den Märkten markiert haben. Das Coronavirus breitet sich über eine neue Variante weiter aus, während die Gefahr einer hohen Inflation zunimmt. Kryptowährungen sind wieder im Fokus der Anleger, Rohstoffe sind in die Höhe geschossen und Währungen sind mit Volatilität konfrontiert. Die Aktienmärkte hingegen sind weiter gestiegen, zumindest die großen Indizes.
2022 könnte eine neue Marktära einläuten: Inflation, Straffung der Politik der Zentralbanken usw. Zur Vorbereitung bringt Investing.com seine Journalisten und Analysten aus der ganzen Welt zusammen, um Ihnen einen Überblick über das Kommende zu geben.
Während der Feiertage werden wir die Perspektiven unseres Teams zu den Märkten auf breiter Front veröffentlichen, von Währungen bis Aktien, von Kryptowährungen bis hin zu Rohstoffen, von Europa über Asien bis Amerika und mehr.
In diesem Artikel konzentrieren wir uns auf die Prognosen der Experten für die Märkte weltweit im Jahr 2022.
Globaler Wirtschaftsausblick: solides Wachstum, aber mit Abwärtsrisiken
Ausgehend von den Wirtschaftsprognosen sieht Giacomo Barisone, Director of Sovereign Ratings bei Scope Ratings, dass die Weltwirtschaft ihre uneinheitliche Erholung fortsetzen wird. Die Prognosen für 2022 sind solide, mit einem Wachstum von rund 4,5%, aber einem Rückgang von 5,8% im Jahr 2021 und mit Abwärtsrisiken.
Neue Varianten von Covid-19, hohe Inflation und der Wegfall fiskalischer und monetärer Unterstützung stellen Risiken für die Erholung dar, erklärt Scope Ratings. „Das BIP-Wachstum wird sich im nächsten Jahr etwas normalisieren, aber über dem Trend bleiben. Scope prognostiziert ein Wachstum von 3,5% in den USA und 4,4% in der Eurozone, 3,6% in Japan und 4,6% im Vereinigten Königreich seinen langfristigen Trend von 5 %”, sagt Barisone.
Hauptmarktrisiken: Covid-19 und Inflation
Chris Iggo, CIO Core Investments von AXA Investment Managers, weist mit Fokus auf die Finanzmärkte auf die neue Covid-Variante als weiteres zentrales Risiko im Jahr 2022 hin. „Der Jahresbeginn wird kompliziert“, warnt der Experte, der die aktuelle Situation als “kontinuierliche Verwechslung” mit “widersprüchlichen Signalen”.
„In den letzten Monaten drehte sich in Wirtschaftskreisen die Diskussion um eine Umkehr der Konjunkturpolitik, und 2022 sollte das Jahr der Zinserhöhungen und einiger fiskalischer Straffungen werden“, erklärt Iggo angehoben, um die Inflation zu bekämpfen, oder sollten wir im akkommodierenden Modus bleiben, um weitere negative Auswirkungen von Covid auszugleichen?”
Diesbezüglich meint der Experte, dass “das Worst-Case-Szenario darin besteht, dass die Zentralbanker glauben, sie müssten die Inflation unterdrücken: Die Realrenditen würden steigen und das Wirtschaftswachstum würde negativ reagieren”, obwohl er hinzufügt: “Dies ist ein mögliches Ergebnis, aber Wir müssen abwarten und sehen, was die Daten bringen.”
Globale Unternehmen – Rotation zu Small Caps
„2021 war für viele Unternehmen an der Börse ein großartiges Jahr. Ohne zu weit gehen zu müssen, einige der größten wie Apple Inc (NASDAQ:), Microsoft Corporation (NASDAQ:) und Alphabet Inc (NASDAQ:) (NASDAQ:) schließen das Jahr nahe ihren Allzeithochs ab, ziehen den Markt mit und lassen die wichtigsten Benchmark-Indizes ihren Aufwärtstrend fortsetzen“, erklärt Jerónimo Gómez, Gründer von invierteconsentido.com.
Der Experte warnt, dass einige dieser Unternehmen auf technischer Ebene schon kurzfristig sehr ausgedehnt sind. “Sie werden zu Preisen deutlich über ihrem 40-Wochen-Durchschnitt gehandelt, sodass sie in den nächsten Monaten korrigieren und einige Zeit seitwärts bleiben könnten. Wenn ja, könnten sich diese Korrekturen in den wichtigsten Indizes wie dem oder dem niederschlagen.”
Andererseits erklärt Gómez, dass „Small-Cap-Unternehmen in einer ganz anderen Situation sind. Viele von ihnen haben trotz starker Geschäftsmodelle, steigender Einnahmen und solider Profitabilität im Jahr 2021 auf technischer Ebene viel gelitten und könnten in den kommenden Monaten an der Börse florieren. Wer im Jahr 2022 den Fokus auf diese Unternehmen legt, wird sehr gute Chancen finden.”
Ingrid Kukuljan, Head of Impact & Sustainability und Lead Portfolio Manager bei Federated Hermes, stimmt dem zu und fügt hinzu: “Die globalen Aktienmärkte haben 2021 eine erhebliche Volatilität erlebt, die durch Preisinflation, Zinserwartungen und Rohstoffknappheit angetrieben wurde.”
„Obwohl diese Trends andauern und zu Phasen führen können, in denen die Marktperformance von Stilfaktoren bestimmt wird, konzentrieren wir uns weiterhin auf die fundamentalen Werte der Unternehmen und ihre langfristigen Aussichten. Tatsächlich kann uns die Marktvolatilität die Möglichkeit bieten, in Unternehmen einzukaufen, die starken Auswirkungen ausgesetzt sind Megatrends zu attraktiven Bewertungen”, sagt Kukuljan.
USA, Europa, China…
Während die wichtigsten Anlagemöglichkeiten auf Wall Street und Technologieunternehmen liegen, glauben Analysten, dass europäische Aktien auch als Teil eines diversifizierten Portfolios gute Chancen bieten können, insbesondere je nach Anlagestil und Risikobereitschaft.
Einen besonderen Blick will Schroders auch auf China werfen. “Asiatische Aktien (ohne Japan) hatten ein unruhiges Jahr 2021. Insbesondere chinesische Aktien waren mit einer Reihe von Gegenwinden konfrontiert, deren Auswirkungen wahrscheinlich bis 2022 andauern werden.” erklären Robin Parbrook und Toby Hudson, Co-Leiter von Asian Equity Alternative Investments bzw. der asiatische Ex-Japan-Equity-Investmentmanager des Managers.
Für diese Experten hat China noch die richtigen Zutaten für ein starkes Wachstum in bestimmten Wirtschaftssegmenten. „Das Problem, das wir sehen, ist die zunehmende Bedeutung von SOEs oder staatlicher Regulierung in den meisten Schlüsselsektoren des Landes Beteiligung an ihrem Betrieb”, schließen sie.
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