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- Warren Buffett baut Bargeld auf, weil er nichts Besseres finden kann, sagte Ted Oakley.
- Buffett hat wahrscheinlich seinen Apple-Anteil gekürzt, um sein Risiko gegenüber dem „One-Trick-Pony“ zu verringern, sagte Oakley.
- Der Finanzberater prognostizierte, dass Buffett unabhängig vom Marktumfeld Schnäppchen machen würde.
Warren Buffett stapelt Bargeld, weil er mit einer Schnäppchen-Dürre zu kämpfen hat – und wahrscheinlich hat er Apple gekürzt, weil er das Gefühl hatte, dem iPhone-Hersteller zu stark ausgesetzt zu sein, sagt ein Experte.
„Man muss zusehen und sehen, was er tut“, Ted Oakley, der geschäftsführende Gesellschafter und Gründer von Oxbow Advisors, sagte gegenüber Business Insider. „Tatsache ist, dass sein Bargeldbestand immer weiter steigt.“
Buffetts Berkshire Hathaway hat im letzten Quartal rund 13 % seiner Apple-Aktien liquidiert, was zu einem Anstieg seines Bargeldbestands und seiner Staatsanleihen um 21 Milliarden US-Dollar auf den Rekordwert von 189 Milliarden US-Dollar führte.
„Ich vermute, dass sie mehr davon verkaufen, weil sie viel davon haben“, sagte Oakley.
Apple machte Ende Dezember die Hälfte des 354 Milliarden US-Dollar schweren Aktienportfolios von Berkshire aus. Mit einem Portfolioanteil von 40 % blieb es Ende März seine größte Beteiligung.
Der Computerriese sei ein „großer Cash-Generator“, aber im Wesentlichen ein „One-Trick-Pony“, sagte Oakley. „Im Grunde sind sie auf ein Produkt angewiesen.“
Tatsächlich erwirtschaftete Apple in den sechs Monaten bis zum 1. April seinen jüngsten Gewinnen zufolge 117 Milliarden US-Dollar – oder 55 % seines Nettoumsatzes – mit dem iPhone.
Buffett und sein Team kauften in den ersten drei Monaten dieses Jahres Aktien im Wert von weniger als 3 Milliarden US-Dollar, obwohl sie Aktien im Wert von 20 Milliarden US-Dollar verkauften, was ihr größtes Verkaufsquartal seit Jahren darstellte.
„Offensichtlich sieht er nichts, was ihm von der Seite auffällt“, sagte Oakley. Aber er prognostizierte, dass ein hoher Markt, unsichere Wirtschaftsaussichten und geopolitische Spannungen Buffett und sein Team nicht davon abhalten würden, sich zu stürzen, sobald sie ein gutes Preis-Leistungs-Verhältnis gefunden haben.
„Wenn die Dinge billig sind, kaufen sie sie, und es macht eigentlich keinen Unterschied, wo der Markt ist“, sagte Oakley und zeigte auf den Markt eine Reihe lukrativer Deals dass Buffett auf dem Höhepunkt der Finanzkrise zuschlug.
Der erfahrene Finanzberater betonte auch, dass Berkshire dies tut eine solide Rendite erzielen vom Besitz von Staatsanleihen. Die inflationsdämpfenden Zinserhöhungen der Federal Reserve seit 2022 haben die Renditen von Staatsanleihen in die Höhe getrieben.
Allerdings wiederholte er Buffetts geäußerte Besorgnis über das Staatsdefizit und den wachsenden Schuldenberg und warnte, dass das Land auf einen Punkt zusteuere, an dem es nicht mehr in der Lage sei, die Zinsen für seine Schulden zu bedienen. „Warren Buffett weiß das“, sagte er.
Auch rücksichtslose Bundesausgaben könnten ein Grund dafür sein.Entdollarisierung„Länder wie China, Russland, Indien und Saudi-Arabien „versuchen, vom Dollar wegzukommen“, sagte er.
Oakley hatte Verständnis für Buffetts Mangel an Möglichkeiten. Er stellte fest, dass Oxbow Aktienanalysen für mehr als 200 Unternehmen durchführt, die es gerne besitzen würde, und dass praktisch alle davon derzeit teuer sind.