HousingWire sprach kürzlich mit Mack Walker, SVP für Kapitalmärkte bei Deephaven-Hypothekwie das Jahr für den Non-QM-Bereich gelaufen ist und was die Branche im Jahr 2024 erwartet.
HousingWire: Wie hat sich der Nicht-QM-Sektor in diesem Jahr angesichts der Zinserhöhungen, des langsamen Kaufvolumens und der Schwierigkeiten im Bankensektor geschlagen?
Mack Walker: Der Nicht-QM-Sektor ähnelt anderen Sektoren im Hypothekenbereich, die im Vergleich zum Volumen der vergangenen Jahre im Jahr 2023 Gegenwind hatten. Obwohl wir unsere Herausforderungen hatten, war das Nicht-QM stärker isoliert als die Agentur. Aufgrund eines angespannten Kreditmarktes und anderer Faktoren ist die Nachfrage nach Nicht-QM-Krediten gestiegen und das Interesse der Kreditgeber wächst. Wir gehen davon aus, dass das Volumen bis zum Ende des Jahres 2023 etwa 30 Milliarden US-Dollar betragen wird.
Die Gründe für den Erfolg von Non-QM liegen teilweise in der Zusammensetzung der Kreditnehmer. Nicht-QM-Kreditnehmer wie Selbstständige und Immobilieninvestoren reagieren im Allgemeinen weniger zinssensitiv. Tatsächlich rücken Immobilieninvestoren zunehmend in den Fokus.
In einem Markt mit höheren Zinssätzen bleibt die Erschwinglichkeit bestehen, und dies führt zu einer Situation, in der die Nachfrage nach Mietobjekten größer ist als nach dem Kauf neuer Eigenheime. Es besteht auch eine wachsende Nachfrage nach Nicht-QM-Produkten seitens eines Bankensektors, der dies zur Kenntnis nimmt. Dies bietet neue Möglichkeiten, da einige Banken die Notwendigkeit sehen, Kredite zu verkaufen, die sie traditionell als Portfolioprodukte halten würden. Wir behalten auch weiterhin etwaige Störungen im Bereich der Lagerausleihe im Auge und sehen einen Bereich mit potenziellem Schwerpunkt im Jahr 2024.
HW: Was sind die Stärken des Non-QM-Bereichs?
MW: Non-QM bietet eine Quelle für Finanzierungslösungen, die einer wachsenden Zahl unterversorgter Kreditnehmer in den Vereinigten Staaten den Erwerb von Wohneigentum ermöglichen. Entsprechend der US-Büro für Arbeitsstatistik Etwa 16 Millionen Arbeitnehmer sind selbstständig. Die Zahl der Unternehmer und Arbeitnehmer in der Gig-Economy wächst und die Dokumentationsanforderungen für die Bewilligung eines herkömmlichen Kredits stellen für diesen Kreditnehmerkreis Hürden dar.
Deephaven füllt diese Lücke nicht nur für selbstständige Kreditnehmer, sondern auch für andere Kreditnehmertypen im Nicht-QM-Bereich. Zu diesen Kreditnehmern gehören, wie bereits erwähnt, Immobilieninvestoren, deren Schwerpunkt weiterhin auf der Bereitstellung von Liquidität durch ein DSCR-Produkt (Debt Service Coverage Ratio) liegt, das sich am Miet-Cashflow der betreffenden Immobilie orientiert. Laut US-Volkszählungsdaten von 2021 gibt es derzeit in den USA rund 19,9 Millionen Mietobjekte, von denen sich 85 % im Besitz von Einzelinvestoren und LLCs befinden.
HW: Wie können Kreditgeber und Makler mehr über das Angebot von Nicht-QM-Produkten erfahren?
MW: Deephaven hat eine Bildungsreihe kuratiert, die bei unseren Partnern an Ansehen und Beliebtheit gewonnen hat. Darüber hinaus veranstalten wir zahlreiche Webinare für unsere Partner. Zu unserer Schulungsreihe gehört ein Kurs zur Akquise von Nicht-QM-Kreditnehmern. Dies ist wichtig, da viele unserer Partner Hilfe bei der Suche nach Nicht-QM-Kreditnehmern benötigen.
Unser Kundenentwicklungsteam verbringt viel Zeit auf Konferenzforen und in Einzelhandelsfilialen, um Kreditsachbearbeiter weiterzubilden. Deephaven ist die Lehruniversität der Kreditgeber! Wir erklären Ihnen genau, wie Sie diese Kreditnehmer am besten betreuen können, da jeder Kreditnehmer auf seine Weise einzigartig ist und unterschiedliche Umstände mit sich bringt.
Das Hochzinsumfeld hat dazu geführt, dass immer mehr Makler eine Ausbildung zum Experten für Nicht-QM anstreben. Deephaven ist ein Pionier auf diesem Gebiet und wir können denjenigen einen Vorsprung verschaffen, die bereit sind, Nicht-QM-Kredite zu vergeben. Für diese Gruppe, die bezüglich des Platzangebots immer noch zögerlich ist, bitten wir sie, uns anzurufen und mehr über anspruchsvolle Kreditnehmer ohne QM und diese Kredite mit guter Performance zu erfahren. Es ist von entscheidender Bedeutung, mit dem richtigen Kreditgeber zusammenzuarbeiten, der sich ausschließlich auf Nicht-QM konzentriert und bereits seit langem über Fachkenntnisse in diesem Bereich verfügt. Wir begleiten Sie Schritt für Schritt.
HW: Was erwartet Nicht-QM mit Blick auf das Jahr 2024?
MW: Die demografische Entwicklung geht weiterhin weg von der traditionellen Beschäftigung hin zur unternehmerischen Selbstständigkeit und der Gig Economy. Dies ist ein Trend, der sich gut auf den Nicht-QM-Bereich auswirkt. Wenn die Zinssätze länger hoch bleiben, wird der Markt weiterhin gute Aussichten für Nicht-QM-Unternehmen versprechen. Kreditnehmer ohne QM reagieren im Allgemeinen weniger empfindlich auf ein höheres Zinsumfeld. Wir sehen weiterhin eine steigende Nachfrage nach Nicht-QM-Produkten und unser kontinuierliches Volumenwachstum unterstützt dies.
Das Fazit ist, dass wir mit Blick auf die Zukunft weiteres Wachstum erwarten. Wenn Sie derzeit kein Non-QM anbieten, empfehlen wir Ihnen, die Produktsuite im Jahr 2024 zu erkunden und hinzuzufügen. Der Schlüssel zum Erfolg mit Non-QM liegt in der klugen Auswahl eines Nicht-QM-Kreditpartners. Es gibt eine Vielzahl von Möglichkeiten, sich in diesem Bereich zu engagieren – Brokering, Banking, delegierter Korrespondent, nicht delegierter Korrespondent usw. Deephaven ist seit über einem Jahrzehnt in diesem Bereich am Puls der Zeit. Wir wissen, wie wir uns in diesem sich ständig verändernden Markt zurechtfinden und gemeinsam mit unseren Partnern weiter wachsen.