Was sind synthetische Krypto-Assets und warum sollten Sie in sie investieren?
Decentralized Finance (DeFi) hat sich zu einem Wendepunkt für das aktuelle Wirtschaftssystem entwickelt und viele der Mängel in den bestehenden Finanzsystemen behoben. Eine der faszinierenden Möglichkeiten wird durch synthetische Vermögenswerte eröffnet, die das Potenzial haben, eine breitere Liquidität und Zugang zu verschiedenen Anlageklassen zu bieten. In diesem Artikel werden wir uns mit synthetischen Krypto-Assets befassen und wie man in sie investiert.
Was sind synthetische Vermögenswerte?
Synthetische Krypto-Assets sind Finanzinstrumente in ERC-20 Smart Contracts, bekannt als „Synths“, die mit Derivaten im traditionellen Finanzwesen vergleichbar sind.
Ein Derivat wird als ein Finanzkontrakt definiert, der seinen Wert von dem zugrunde liegenden Vermögenswert, Index oder Zinssatz ableitet. Synthesizer verwenden ein Smart Contract-basiertes Protokoll, um den Wert realer Vermögenswerte zu verfolgen und es einem zu ermöglichen, mit Vermögenswerten zu handeln, ohne sie tatsächlich zu besitzen. Diese Vermögenswerte reichen von Indizes, Inversen, Kryptowährungen und realen Vermögenswerten wie Edelmetallen oder Fiat.
Synthesizer unterscheiden sich von tokenisierten Waren, zum Beispiel dem goldgedeckten PAX Gold (PAXG)-Token. Der Besitz von PAXG bedeutet, dass das Unternehmen das zugrunde liegende Gold in Ihrem Namen hält. Der Besitz von Synthesizern impliziert, dass Sie dem Goldpreis ausgesetzt sind. Sie besitzen jedoch nicht den zugrunde liegenden Vermögenswert.
Synthesizer können für jedes Asset erstellt werden. Beispielsweise heißt ein Synthesizer, der den Wert des US-Dollars nachahmen soll, sUSD. sBTC ist ein weiterer Synthesizer, der den Preis einer .
Synthesizer bieten Zugang zu einer breiten Palette von Vermögenswerten, die für den durchschnittlichen Krypto-Investor nicht immer zugänglich sind, wie z. B. Gold und Silber. Es ermöglicht Inhabern von Anlageklassen, mit anderen Vermögenswerten zu interagieren, auf die sie sonst keinen Zugriff haben.
Dies impliziert, dass ein Eigentümer von Ölbeteiligungen beispielsweise seine Ölposition gegen eine Bitcoin-Position tauschen könnte. Oder ein Bitcoin-Inhaber kann sein Vermögen gegen Silber eintauschen.
Wie kann ich mit synthetischen Vermögenswerten handeln?
Heute gibt es einige Börsen für synthetische Vermögenswerte. Die etablierteste ist Synthetix. Synthetix ist ein dezentralisiertes und erlaubnisfreies Derivate-Liquiditätsprotokoll, das auf der Blockchain aufbaut.
Synthetix verwendet zwei Kryptowährungen, um seinen synthetischen Asset-Minting-Service anzubieten. Das Ökosystem wird vom nativen Synthetix-Token, dem Synthetix Network Token (SNX), angetrieben. Der Token kann eingesetzt werden, um synthetische Vermögenswerte zu erstellen. Die zweite Kryptowährung sind Synthesizer, die jeden Vermögenswert imitieren können.
Ein Benutzer muss SNX kaufen und auf der Synthetix-Plattform hinterlegen, um Synthesizer zu produzieren. Im Gegenzug generiert Synthetix das bevorzugte neue Synth-Token des Benutzers.
SNX gibt den Synthesizer-Wert zurück. Gemäß den Softwareregeln müsste der Wert von SNX gesperrt dann bei oder über 750 % des Wertes des erstellten Synthesizers bleiben. Angenommen, ein Benutzer wollte einen synthetischen US-Dollar prägen. Wenn der Benutzer SNX-Kryptowährung im Wert von 1.000 $ eingezahlt hat, erhält er sUSD im Wert von 133 $.
SNX-Token werden geprägt, wenn ein Staker Sicherheiten hinterlegt, indem er eine Mintr-Anwendung verwendet, die für die Interaktion mit SNX-Verträgen bestimmt ist. Benutzer, die ihren SNX sperren, erhalten SNX-Transaktionsgebühren für ihre Teilnahme am Synthetix-Netzwerk und ihre fortgesetzte Überbesicherung des Synth-Tokens.
Da SNX eine Kryptowährung ist, entscheidet der offene Markt, wie viel sie wert ist. Wenn der Preis von SNX steigt oder fällt, kann sich die Anzahl der verwendeten Synthesizer ändern. Wenn beispielsweise die Kosten für SNX steigen, gibt das System SNX-Token frei, die nicht mehr benötigt werden, um frühere Synthesizer zu gewährleisten.
Betrachten Sie den Fall, in dem die Kosten für SNX gestiegen sind. Dies deutet darauf hin, dass 500 $ der ursprünglich gesperrten 1.000 $ in SNX freigegeben werden könnten. Der Benutzer könnte diesen SNX verwenden, um weitere 500 $ in sUSD-Synthesizern zu erstellen. Das bedeutet, je höher der Preis von SNX ist, desto mehr Synthesizer können erstellt werden.
Hier ist der Prozess, dem Sie folgen müssen, wenn Sie möchten synthetische Vermögenswerte einsetzen und handeln.
Synthetische Vermögenswerte vs. Traditionelle Derivate
Synthetische Vermögenswerte und herkömmliche Derivate unterscheiden sich hauptsächlich darin, die Beziehung zwischen einem zugrunde liegenden Vermögenswert und dem derivativen Produkt zu tokenisieren, anstatt Verträge zum Aufbau der Kette zu verwenden.
Einfach ausgedrückt ist ein tokenisiertes Derivat, das den Wert eines anderen Vermögenswerts imitiert, ein synthetischer Vermögenswert. Daher können synthetische Vermögenswerte jeden Vermögenswert der Welt aus dem Krypto-Ökosystem heraus zugänglich machen.
Traditionelle Derivate waren revolutionär in ihrer Fähigkeit, zusätzlichen Wert aus Vermögenswerten wie Aktien freizusetzen. Synthetische Vermögenswerte eröffnen unzählige Pools globaler Liquidität, indem sie es ermöglichen, alles zu tokenisieren und der Blockchain hinzuzufügen.
Synthesizer sind einzigartig, weil es sich um eine „Aktie“ handelt, die in Form von Wertmarken dargestellt wird, und der Wert dieser Aktie wird durch das Urteil eines Orakels über einen Index bestimmt.
Es gibt mehrere Vorteile die synthetische Vermögenswerte gegenüber traditionellen Derivaten haben.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass synthetische Vermögenswerte im Vergleich zu herkömmlichen Derivaten mehr Liquidität an internationalen Börsen, Swap-Protokollen und Wallets bieten. Mit dieser Technologie könnte jedes erdenkliche Asset in die Blockchain gebracht werden. Synthetische Vermögenswerte bieten das Potenzial für scheinbar grenzenlose Märkte und Kombinationen für neue Wertquellen außerhalb des einfachen Derivatehandels.
Es gibt jedoch einige Nachteile synthetischer Vermögenswerte auch zu bedenken. Eine davon ist, dass die Lernkurve im Zusammenhang mit dem Staking von Synthesizern höher ist als bei anderen DeFi-Projekten und einige Benutzer entmutigen kann.
Darüber hinaus erfordert das Synth-Staking eine Überbesicherung von 750 %, was für die meisten Benutzer unerschwinglich und deutlich teurer als andere DeFi-Initiativen ist.