Der Immobilienmarkt jubelte Federal Reserve kündigte Zinssenkungen im nächsten Jahr an, nachdem es ab 2022 eine Reihe rascher Zinserhöhungen vorgenommen hatte.
Obwohl die Zentralbank die Möglichkeit einer Zinserhöhung im Jahr 2024 nicht völlig ausschließt, erscheint diese Maßnahme unwahrscheinlich. Stattdessen zeigten neue Wirtschaftsprognosen von Zentralbankbeamten, dass die Zinsen bis Ende 2024 auf durchschnittlich 4,6 % gesenkt würden, was drei Senkungen um 25 Basispunkte (bps) gegenüber dem aktuellen Niveau nahelegt.
Die sogenannte Punktdiagramm Schätzungen gehen davon aus, dass die Zinssätze im Jahr 2025 auf durchschnittlich 3,6 % sinken werden, was auf vier weitere Senkungen um jeweils 25 Basispunkte hindeutet. Für 2026 prognostizierten Fed-Beamte, dass die Zinsen bis Ende 2026 durch drei weitere Senkungen um einen Viertelprozentpunkt unter 3 % fallen werden.
Was bedeutet das für die Hypothekenzinsen?
„Die Hypothekenzinsen sollten besser werden. Wenn sich die Spreads verbessern, wäre das ein zusätzliches Plus“, sagte Logan Mohtashami, leitender Analyst bei HousingWire. „Das Hauptaugenmerk liegt jetzt darauf, dass Anleihenhändler grünes Licht haben, die Renditen zu senken, wenn die Wirtschaftsdaten schwächer werden.“
Die Hypothekenzinsen orientieren sich an der Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen, deren Entwicklung auf der Erwartung der Maßnahmen der Fed, deren letztendlichen Maßnahmen und den Reaktionen der Anleger basiert. Wenn die Renditen von Staatsanleihen sinken, sinken auch die Hypothekenzinsen. Der Rendite 10-jähriger Staatsanleihen Nach der Pressekonferenz der Fed erreichte der Wert einen Tiefststand von 4,007 % und sank von 4,202 % bei Markteröffnung am Mittwoch.
„Während angesichts der aktuellen Marktbedingungen niemand in der Hypothekenwelt sagen würde, dass es eine fröhliche Jahreszeit ist, deutet der Ausblick der Fed auf ihrer Dezembersitzung auf eine erhöhte Wahrscheinlichkeit eines glücklicheren neuen Jahres hin“, sagte Marty Green, Principal für Hypothekenrecht Firma Polunsky Beitel Green.
Erwarten Sie niedrigere Hypothekenzinsen
Während die Zentralbank in ihrem Kampf gegen die schnelle Inflation in die nächste Phase übergeht, gehen Experten davon aus, dass die Geldpolitik einen weiteren Rückgang der Hypothekenzinsen unterstützen wird, gerade rechtzeitig für einen traditionell geschäftigen Immobilienmarkt im Frühjahr.
„Der Kommentar über drei erwartete Senkungen im nächsten Jahr und keine Zinserhöhungen ist eine großartige Nachricht für die Hypothekenbranche“, sagt Michael Merritt, Senior Vice President für Kundenbetreuung und Default Mortgage Servicing bei BOK Finanzen. „Diese Senkungen werden dafür sorgen, dass die Hypothekenzinsen im Laufe des Jahres 2024 schneller sinken werden. Die konservative Erwartung von drei Senkungen zeichnet auch einen positiven Gesamtausblick, da nicht damit gerechnet wird, dass zahlreiche Senkungen vorgenommen werden müssen, um das Wirtschaftswachstum anzukurbeln, oder Erhöhungen vorgenommen werden müssen, um die Inflation auszugleichen.“
Nachdem sie zum Zeitpunkt der letzten FOMC-Sitzung im November unter 8 % lagen, liegen die Hypothekenzinsen nun bei knapp 7 %, wie das Hypothekenzinszentrum von HousingWire am Mittwoch mitteilte.
„Wir befinden uns wahrscheinlich an einem Wendepunkt, an dem die Zinsen so weit gesunken sind, dass mehr Käufer auf den Markt zurückkehren“, sagte Melissa Cohn, regionale Vizepräsidentin von William Raveis Hypothek.
Während die Hypothekenzinsen voraussichtlich sinken werden, stellen hohe Immobilienpreise in Kombination mit geringen Lagerbeständen immer noch eine Herausforderung für potenzielle Immobilienkäufer dar.
„Wir gehen nicht davon aus, dass die Zinsen in diesem Zeitraum so stark sinken werden, und dies wird die steigenden Immobilienpreise auf den heißen Immobilienmärkten möglicherweise nicht ausgleichen. Daher könnten Hauskäufer, die abwarten, um im nächsten Jahr bessere Preise zu erzielen, feststellen, dass das Warten nicht die erwarteten Dividenden bringt“, sagte Max Slyusarchuk, CEO von A&D-Hypothek.
Der Durchschnittspreis für Einfamilienhäuser in den USA beträgt 424.900 US-Dollar, was einem Anstieg von 2,4 % gegenüber dem Vorjahr entspricht Altos-Forschung.
„Es gibt wirklich nirgendwo in den Daten nationale Indikatoren, die darauf hinweisen, dass die Immobilienpreise derzeit fallen“, sagte Mike Simonsen, Präsident von Altos, kürzlich in einem Kommentar.
Während die Lagerbestände bei höheren Hypothekenzinsen typischerweise steigen und bei niedrigeren Hypothekenzinsen sinken, gebe es keine Anzeichen für eine Flut von Verkäufern, die sich negativ auf die Immobilienpreise auswirken würde, bemerkte Simonsen.
Um ein Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage zu gewährleisten, müssten die Zinsen höher bleiben und die Senkungen langsamer erfolgen, als die Märkte vorhersagen, so Jack Macdowell, Chief Investment Officer bei Palisades-Gruppe.
„Der Immobilienmarkt spielt dabei eine Rolle, da er zu den Berechnungen der Gesamtinflation beiträgt“, sagte Macdowell.
„Wenn die Zinsen zu stark sinken (und die Hypothekenzinsen folgen), wird sich das derzeitige Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage verschärfen, da die aufgestaute Nachfrage in einen unterversorgten Markt übergeht, was einen Aufwärtsdruck auf die Immobilienwerte – und die Inflation – ausübt. Solange die Hypothekenzinsen nicht unter 6 % fallen, ist es unwahrscheinlich, dass aufgestaute aufgeschobene Verkäufe einen nennenswerten Beitrag zum Angebot leisten werden.“