Die Hypothekenzinsen verzeichneten diese Woche den größten einwöchigen Rückgang seit einem Jahr, und potenzielle Hauskäufer, die auf einen Zinsrückgang warteten, reagierten, sagte Josh Mettle, Abteilungsleiter und Mitbegründer von NEO-Wohnungsbaudarlehen.
„Ich denke, wir haben die Zahl der Erstanträge für Hypotheken um etwa 15 % gesteigert. Dabei ist die Zahl der Käufer, die sich bereits beworben hatten und auf der Strecke blieben, noch nicht berücksichtigt. Sie sind auch wieder in den Hauskaufprozess eingestiegen“, sagte Mettle gegenüber HousingWire.
Viele Hauskäufer seien sich des mangelnden Bestands an zum Verkauf stehenden Häusern bewusst, erklärte er. Aus diesem Grund wollen sie potenzielle Bieterkämpfe vermeiden, indem sie früher wieder in den Markt einsteigen, anstatt darauf zu warten, dass die Hypothekenzinsen weiter sinken.
Nach der Entscheidung der Federal Reserve, die Zinssätze stabil zu halten, war die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen – der Haupttreiber für den Anstieg der längerfristigen Zinssätze – im Abwärtstrend. Der Zinssatz für herkömmliche Festhypotheken mit 30-jähriger Laufzeit erreichte am Freitag 7,48 %, ein Rückgang gegenüber 7,55 % vor einem Monat. GehäuseDrahtDas Mortgage Rates Center zeigte.
Die größte Frage für Kreditgeber ist, ob die Hypothekenzinsen bis Ende 2023 sinken werden, was eine gewisse Erholung von dem Hochzinsumfeld bietet, das das Kreditvergabevolumen über weite Strecken des Jahres gedämpft hat.
Was ist mit den Hypothekenzinsen los?
Ökonomen wiesen darauf hin, dass der Markt interpretiert Federal Reserve Die Kommentare des Vorsitzenden Jerome Powell auf der letzten Pressekonferenz des Federal Open Market Committee (FOMC) waren im Vergleich zu seinen vorherigen Bemerkungen zurückhaltend.
„Ich interpretiere das, was nach der Pressekonferenz für Powell passiert ist, so, dass der Markt zu seinem Verhalten von Anfang des Jahres zurückkehrt, als er der Fed immer wieder signalisierte, dass wir Zinssenkungen wollen.“ Fannie Mae Chefökonom Doug Duncan sagte gegenüber HousingWire. „Die Tatsache, dass die Fed die Zinsen nicht angehoben hat, hat dazu geführt, dass der Markt sofort sagte: ‚Nun, die Zinsen werden gesenkt.‘ Der Rückgang der Rendite 10-jähriger Staatsanleihen ist einfach diese Reaktion.“
Duncan fügte hinzu, dass Powells Kommentare ausgewogen seien, was darauf hindeutet, dass Fortschritte bei der Senkung der Inflation erzielt wurden, das Aufwärtsrisiko für die Inflation jedoch weiterhin bestehe. Vor allem betonte Powell, dass der Ausschuss nicht über Zinssenkungen nachdenke.
„Es würde mich überhaupt nicht überraschen, wenn es dazwischen einige Reden gibt, die die Zinsen für die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen wieder in die Höhe treiben“, sagte Duncan.
Rede am 9. November – etwas mehr als eine Woche, nachdem die Fed die Leitzinsen stabil gehalten hatte – sagte Powell, dass die Zentralbank nicht davon überzeugt sei, dass sie genug getan habe, um die Inflation zu senken.
„Meine Kollegen und ich freuen uns über diesen Fortschritt, gehen aber davon aus, dass der Prozess, die Inflation nachhaltig auf 2 % zu senken, noch ein weiter Weg ist“, sagte Powell am Donnerstag vor dem Publikum des Internationalen Währungsfonds in Washington, D.C
Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen stieg nach der Rede, hauptsächlich aufgrund von a Auktion für schlechte Anleihenaber der Anleihenmarkt fiel vom Höchststand vom Donnerstag, bemerkte Logan Mohtashami, leitender Analyst von HousingWire.
„Die Auktion für schlechte Anleihen am Donnerstag hat die Renditen und Zinsen in die Höhe getrieben, und Powells aggressiver Ton hielt die Zinsen dort oben, aber die Renditen am Freitagmorgen fielen nur leicht“, sagte Mohtashami. „Es wird interessant sein zu sehen, wie die (Markt-)Reaktion auf den nächsten (CPI-)Bericht sein wird.“
Wohin entwickeln sich die Hypothekenzinsen?
Die Richtung der 10-jährigen Treasury-Rendite und der Hypothekenzinsen werde von den eingehenden Daten abhängen – einschließlich des Verbraucherpreisindex (CPI) und der Einzelhandelsumsätze, betonten Ökonomen.
Danielle Hale, Chefökonomin bei Immobilienmakler.com, stellte fest, dass sich die Wirtschaft in einem Währungszyklus befindet, in dem Änderungen der Hypothekenzinsen auf „Erwartungen basieren, die sich im Vergleich zu Änderungen der tatsächlichen Daten überproportional verschieben können“.
Der CPI-Bericht für Oktober 2023 – der voraussichtlich am 14. November veröffentlicht wird – könnte die Hypothekenzinsen in die Höhe treiben, wenn die CPI-Zahlen höher ausfallen als erwartet, prognostizierte Hale.
Es wird allgemein erwartet, dass die Gesamtinflation von Monat zu Monat gedämpft ausfallen wird, was zum Teil darauf zurückzuführen ist, dass die Ölpreise von ihren Höchstständen Ende September nachgeben.
Der Trend sinkender Hypothekenzinsen könnte sich bis in den Dezember hinein fortsetzen, wenn die nächsten Inflationswerte wie erwartet ausfallen, prognostizierte Hale.
Obwohl das Wirtschaftswachstum im dritten Quartal mit einer Jahresrate von 9,4 % „ziemlich stark“ ausfiel und mehrere Arbeitsmarktindikatoren weiterhin Stärke anzeigen, wird die Zentralbank bei einer längeren Abkühlung der Inflation wahrscheinlich noch einige Zeit auf diesem Niveau verharren, sagte Michael Fratantoni, MBA Chefökonom.
Fannie Mae und der MBA gehen beide davon aus, dass die Fed die Zinsen auf ihrer letzten FOMC-Sitzung 2023, die für den 12. und 13. Dezember geplant ist, stabil halten wird.
Reicht das aus, um die Hypothekenvergabe zu unterstützen?
„Angesichts sinkender Hypothekenzinsen beginnen Hauskäufer zu begreifen, dass dies möglicherweise ein guter Zeitpunkt für sie ist, in den Markt einzusteigen, während die Nachfrage geringer ist“, sagte John Crivea II, zertifizierter Hypothekenberater und Kreditgeber bei Mpire Financial Group.
Crivea II verzeichnete in der vergangenen Woche einen mehr als dreifachen Anstieg der Anzahl an Leads und sieht weitere Aktivitäten in Sicht.
„Wenn die Zinsen sinken und immer mehr Menschen begeisterter werden und auf den Markt zurückkehren, werden Sie jetzt wieder dort sein, wo wir vor zwei Jahren waren, mit mehreren Angeboten im Bereich von fünf bis zehn“, sagte Crivea II.
Die willkommene Entlastung der Hypothekenzinsen werde den Kreditgebern jedoch nicht viel helfen, erwarteten Ökonomen.
„Die Änderung von 25 Basispunkten (bps) oder einem Viertelprozent bringt nur sehr wenige Haushalte ins Spiel oder aus dem Spiel. Es ist also kein Game-Changer. Wenn die Raten unter 6 % fielen, würde das Produktionsvolumen steigen“, sagte Duncan.
Die Zahl der Refinanzierungsanträge nehme tendenziell zu, wenn die Hypothekenzinsen sinken, bemerkte Hale. Damit es in der Branche jedoch zu einem Mini-Refinanzierungsboom kommt, müssten die Hypothekenzinsen unter 7 % fallen.
„Die Hypothekenzinsen haben seit August nur 7 % überschritten, und angesichts der Flaute bei den Hausverkäufen in den letzten Monaten gibt es nicht viele Hausbesitzer, die sich bei einem geringeren Rückgang umfinanzieren müssten“, sagte Hale.
Die Spanne zwischen Hypothekenzinsen und Treasury-Renditen sei nach wie vor etwa 120 Basispunkte größer als üblich, was auf eine Kombination von Faktoren zurückzuführen sei, stellte Fratantoni fest.
Die Basisprognose von MBA geht davon aus, dass die Hypothekenzinsen Ende 2023 bei liegen werden 7,2 %Ende 2024 6,1 % erreichen und bis 2025 auf 5,5 % sinken. Fannie Mae geht davon aus, dass die durchschnittliche 30-jährige Festhypothek bei diesem Wert landen wird 6,8 % im Jahr 2023 und steigt auf 6,9 % im Jahr 2024.
Die Kreditgeber betonten, dass jede Senkung der Zinssätze die Erschwinglichkeit verbessert, während der Mangel an Wohnraum und die höheren Immobilienpreise weiterhin eine Herausforderung darstellen werden.
Die LOs hoffen, dass das Ende des Jahres 2023 anders sein wird als im gleichen Zeitraum des Vorjahres, als ihr Kreditvergabegeschäft lahmgelegt war, was vor allem darauf zurückzuführen war, dass die Hypothekenzinsen deutlich über der 7-Prozent-Marke lagen.
„Letztes Jahr haben wir zu diesem Zeitpunkt extreme Schmerzen erlebt, weil eine 7-Prozent-Hypothek zu diesem Zeitpunkt nach 3-Prozent-Zinsen einfach absolut schockierend war. Niemand hatte sich an das höhere Zinsumfeld gewöhnt, weil es so schnell ging“, sagte Mettle von Neo.
„Das vierte Quartal und das erste Quartal sind für die Hypothekenbranche immer die größten Herausforderungen. Man geht davon aus, dass die Zinsen ihren Höhepunkt bei knapp über 8 % erreichten. Ich denke, dass es aus diesen Gründen ein viel günstigeres Jahr wird.“