© Reuters. DATEIFOTO: Eine Anlage schmückt den Stand des australischen Erdölexplorations- und -produktionsunternehmens Woodside Energy während der Energiemesse LNG 2023 in Vancouver, British Columbia, Kanada, am 13. Juli 2023. REUTERS/Chris Helgren
Von Scott Murdoch, Emily Chow und Lewis Jackson
SYDNEY (Reuters) – Die australischen Unternehmen Woodside (OTC:) Energy und Santos gaben am Donnerstag bekannt, dass sie sich in vorläufigen Gesprächen zur Gründung eines globalen Öl- und Gasriesen im Wert von 80 Milliarden australischen Dollar (52 Milliarden US-Dollar) befinden, da sich die Konsolidierung unter internationalen Energieunternehmen intensiviert.
Der Zusammenschluss zweier der größten Öl- und Gasproduzenten Australiens wäre der größte Unternehmensdeal des Landes seit mehreren Jahren, in denen die Buyout-Aktivität durch steigende Zinsen und die Volatilität an den Finanzmärkten gedämpft wurde.
Wenn ein Deal zustande kommt, würde der größte Flüssiggasproduzent (LNG) in Australien entstehen, der weltweit zweitgrößte Exporteur des supergekühlten Kraftstoffs, der voraussichtlich jahrzehntelang wachsen wird, um den Energiewendebedarf Asiens zu decken.
Woodside mit Sitz in Perth, das größere der beiden Unternehmen, sagte, die Gespräche mit Santos seien vertraulich und unvollständig und es gebe keine Gewissheit, dass eine Einigung zustande kommen würde. Die Marktkapitalisierung liegt bei 56,91 Milliarden A$, während Santos einen Wert von 22,1 Milliarden A$ hat.
„Woodside prüft kontinuierlich eine Reihe von Möglichkeiten, um Mehrwert für die Aktionäre zu schaffen und zu liefern“, heißt es in einer Erklärung gegenüber der australischen Börse.
Beide Unternehmen sehen sich bei ihren aktuellen Projekten mit steigendem Dekarbonisierungsdruck und Herausforderungen konfrontiert. Der Aktienkurs von Woodside ist in diesem Jahr bisher um 15,4 % gefallen, während der Aktienkurs von Santos um 4,3 % gefallen ist.
Die kombinierte Öl- und Gasproduktion beider Unternehmen belief sich auf knapp über 260 Millionen Barrel Öläquivalent, während die gesamten nachgewiesenen plus wahrscheinlichen Reserven auf der Grundlage der Daten der Unternehmen aus dem Jahr 2022 bei 5,39 Millionen BOE liegen.
Durch einen Deal zwischen ihnen würde ein LNG-Kraftpaket mit einem Jahresabsatz von 60 Millionen Tonnen entstehen, sagte Bernstein-Analyst Neil Beveridge.
„Es ist ein australisches Kraftpaket, das angesichts der Anzahl der Terminals eine bessere Hebelwirkung bei Käufern und die Möglichkeit hätte, sein LNG-Portfolio zu optimieren“, fügte er hinzu.
Eine solche Kombination würde jedoch von der australischen Wettbewerbsaufsichtsbehörde genau unter die Lupe genommen werden, die ihre Haltung gegenüber Übernahmen in konzentrierten Sektoren verschärft hat.
„Der ACCC sind öffentliche Berichte über die mögliche Transaktion bekannt“, sagte ein Sprecher der australischen Wettbewerbs- und Verbraucherkommission. „Wenn die potenzielle Transaktion voranschreitet, würde die ACCC prüfen, ob eine öffentliche Fusionsprüfung hinsichtlich der Auswirkungen auf den Wettbewerb erforderlich ist.“
„Es (eine Fusion) macht Sinn, wenn man bedenkt, wie die Aktienkurse gesunken sind und wie viele Investitionen noch anstehen“, sagte Jun Bei Liu, Portfoliomanager des Tribeca Alpha Fund, der Anteile an beiden Unternehmen besitzt.
„In der heutigen Welt ist das Erdöl fast erschöpft, daher muss man sich vergrößern und so viel Gewinn wie möglich erwirtschaften, um in die Energiewende zu investieren.“
DRUCK
Die Nachricht über die Gespräche folgt auf eine Reihe aktueller Deals im globalen Öl- und Gassektor, an denen große Unternehmen teilnahmen Exxon Mobil Corp (NYSE:) und Chevron (NYSE:) zahlt jeweils mehr als 50 Milliarden US-Dollar für die Übernahme zweier US-Produzenten.
Es gab auch Druck, den australischen Öl- und Gassektor zu vereinfachen, wo es kürzlich zu zwei großen Fusionen kam: Woodside fusionierte mit dem Öl- und Gasgeschäft der BHP Group (NYSE:) und Santos übernahm Oil Search (OTC:).
„Woodside hat nach der BHP-Übernahme bereits nach außen geblickt und beide Unternehmen haben sich in dem Umfeld hoher Öl- und Gaspreise der letzten zwei Jahre gut geschlagen“, sagte Kaushal Ramesh, Vizepräsident für LNG-Forschung bei Rystad Energy.
Die Gespräche mit Santos finden weniger als 18 Monate nach Abschluss des BHP-Deals durch Woodside statt und das Unternehmen kämpft um die endgültigen Genehmigungen für sein 16,5 Milliarden AUD teures Scarborough-Projekt in Westaustralien, sein größtes Wachstumsprojekt.
L1 Capital, ein lokaler Hedgefonds und Anteilseigner von Santos, forderte im September dazu auf, eine Trennung seiner LNG-Vermögenswerte in Betracht zu ziehen, um seinen Aktienkurs anzukurbeln, der drei Jahre lang hinter globalen und lokalen Mitbewerbern zurückgeblieben war.
Sowohl Woodside als auch Santos hatten kürzlich auf eine schwierige kurzfristige Produktion sowie auf steigende Investitionsausgaben und regulatorische Hürden für laufende Projekte hingewiesen.
Santos möchte die Arbeit am Barossa-Gasprojekt wieder aufnehmen, sobald eine neue Gesprächsrunde mit konventionellen Grundbesitzern abgeschlossen ist.
(1 $ = 1,5244 australische Dollar)