© Reuters. DATEIFOTO: Auf dieser Abbildung vom 10. März 2023 sind japanische Yen- und US-Dollar-Banknoten zu sehen. REUTERS/Dado Ruvic/Illustration
Von Rae Wee
SINGAPUR (Reuters) – Der Yen war am Freitag auf dem Weg zu seiner besten Woche gegenüber dem Dollar seit vier Monaten, da die Aussicht auf eine Verringerung des Zinsgefälles zwischen den USA und Japan besteht wöchentlicher Verlust.
Eine Reihe schwächer als erwarteter US-Wirtschaftsdaten, die diese Woche veröffentlicht wurden und auf eine Verlangsamung der Inflation zurückzuführen sind, haben die Markterwartungen bestärkt, dass die Fed das Ende ihres aggressiven geldpolitischen Straffungszyklus erreicht hat und sich nun darauf konzentriert, wann die ersten Zinssenkungen erfolgen könnten beginnen.
Den Marktpreisen zufolge liegt die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinserhöhung im Dezember bei lediglich 0,3 %, verglichen mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 15 % vor einer Woche, wobei die Wahrscheinlichkeit, dass die US-Notenbank bereits im nächsten März mit der Lockerung der geldpolitischen Bedingungen beginnen könnte, bei 35 % liegt das CME FedWatch-Tool.
Dies führte zu einem Rückgang der Renditen von US-Staatsanleihen und zu einem Rückgang des Dollars, der diese Woche fast 0,6 % gegenüber dem Yen verlieren würde, was die schlechteste wöchentliche Performance seit Juli darstellt.
Gegenüber dem Greenback erwarteten der Euro und das Pfund Sterling ebenfalls einen wöchentlichen Anstieg von jeweils mehr als 1,5 %, während sie auf dem Weg waren, 1,3 % zu verlieren.
Der Euro stabilisierte sich bei 1,0851 US-Dollar, während das Pfund zuletzt bei 1,2412 US-Dollar zulegte.
„Die Marktreaktion auf den (US-)Verbraucherpreisindex war sehr deutlich, wenn man bedenkt, dass die Inflation nur recht gering ausfiel, und das ist ein schlechtes Zeichen für die Zukunft des Dollars“, sagte Sean Callow, ein leitender Währungsstratege bei Westpac.
„Es könnte ein Narrativ entstehen, bei dem die Märkte beginnen, über die FOMC-Erklärung im Dezember zu sprechen, nicht nur weil die Zinsen auf Eis gelegt werden, sondern … dass sie eine neutralere Haltung einnehmen könnten.“
Separate Daten, die diese Woche veröffentlicht wurden, zeigten, dass die US-Einzelhandelsumsätze im Oktober zum ersten Mal seit sieben Monaten zurückgingen, während sich die Anzeichen einer Abkühlung des US-Arbeitsmarkts weiter verstärken, da die Zahl der Amerikaner, die neue Anträge auf Arbeitslosenunterstützung stellten, zuletzt auf ein Dreimonatshoch stieg Woche.
Der japanische Yen lag zuletzt bei 150,72 pro Dollar und blieb damit auf der schwächeren Seite der 150er-Schwelle und nicht weit vom Einjahrestief vom Montag bei 151,92 pro Dollar entfernt.
Trotz eines möglichen Höhepunkts der US-Zinsen und obwohl Insider davon ausgehen, dass die Bank of Japan (BOJ) die Märkte auf ein Ende der Negativzinsen vorbereitet, hält die große Kluft zwischen den extrem niedrigen Zinssätzen in Japan und denen in den Vereinigten Staaten weiterhin den Yen unter Druck.
„Ich denke, dass (die BOJ) immer noch vorsichtig sein wird. Unser Haus ist der Ansicht, dass sie die politischen Einstellungen viele, viele Monate lang, bis weit ins nächste Jahr hinein, nicht berühren wird“, sagte Callow.
„Wenn das der Fall ist, dann wird der US-Dollar wahrscheinlich weniger attraktiv für die Rendite sein, aber wir glauben nicht, dass es ausreicht, um wirklich das Blatt zu wenden – die Kluft ist einfach immer noch so groß.“
Auch der australische und der neuseeländische Dollar peilten wöchentliche Zuwächse von 1,7 % bzw. 1,3 % an, unterstützt durch den Rückgang des Greenbacks.
Der Preis lag zuletzt um 0,08 % niedriger bei 0,6466 $, nachdem er kaum auf die positiven australischen Arbeitsmarktdaten reagiert hatte, die in der vorangegangenen Sitzung veröffentlicht wurden.
Der Preis fiel um 0,14 % auf 0,5963 $.