©Reuters. DATEIFOTO: Eine japanische Yen-Note ist auf diesem Illustrationsfoto zu sehen, das am 1. Juni 2017 aufgenommen wurde. REUTERS/Thomas White/Illustration/File Photo
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Von Kaori Kaneko und Daniel Leussink
TOKIO (Reuters) – Japans Bemühungen, den starken Rückgang des Yen durch einseitige Marktinterventionen zu stoppen, würden nur begrenzte Auswirkungen haben, warnte ein hochrangiges Mitglied der Regierungspartei des Landes, da die Daten zeigten, dass der jüngste Einbruch der Währung die Handelslücke auf einen Rekordwert sprengte.
Der japanische Yen blieb am Donnerstag gegenüber dem US-Dollar über dem 24-Jahres-Tief, einen Tag nachdem die Behörden ihr bisher deutlichstes Signal abgegeben hatten, dass sie mit den jüngsten starken Kursrückgängen der Währung nicht zufrieden waren und sich auf eine Intervention vorbereiteten.
Der Yen wurde zuletzt um 143,62 pro Dollar gehandelt, was einem Rückgang von etwa 0,3 % entspricht, nachdem er am Mittwoch aufgrund von Nachrichten über die mögliche Intervention gegenüber dem Greenback in die Höhe geschossen war.
Satsuki Katayama, Leiter einer Forschungskommission für Finanzangelegenheiten der regierenden Liberaldemokratischen Partei (LDP), sagte, Tokio fehle es an wirksamen Mitteln, um den Rückgang des Yen zu bekämpfen, und einseitige Interventionen seien begrenzt.
„Eine alleinige Währungsintervention wird nicht so effektiv sein“, um die starken Yen-Fälle einzudämmen, die durch die Zinslücke zwischen den Vereinigten Staaten und Japan verursacht werden, sagte Katayama am Mittwoch in einem Interview mit Reuters.
Die anhaltend hohe Inflation in den Vereinigten Staaten und anderswo hat die Federal Reserve gezwungen, die Zinssätze aggressiv anzuheben, was dem Dollar einen erheblichen Renditevorteil verschafft, der eine wilde Rallye gegenüber seinen wichtigsten globalen Konkurrenten, einschließlich dem Yen, ausgelöst hat.
Katayama, der auch ein ehemaliger Beamter des Finanzministeriums (MOF) mit Erfahrung auf den Finanzmärkten ist, sagte, dass eine Anhebung der extrem niedrigen Zinssätze in Japan angesichts der Auswirkungen, die dies auf die Bankkredite des Landes in Höhe von 550 Billionen Yen (3,84 Billionen US-Dollar) haben könnte, ebenfalls schwierig wäre .
Dieses Gefühl wurde von Yuichiro Tamaki, dem Vorsitzenden der oppositionellen Demokratischen Partei für das Volk, geteilt, der sagte, eine Zinserhöhung würde der Wirtschaft mehr schaden als nützen und stattdessen mehr fiskalische Unterstützung forderte.
Die Bank of Japan führte am Mittwoch eine Zinsprüfung mit den Banken durch, in offensichtlicher Vorbereitung, um einzugreifen, um den Rückgang des Yen zu reduzieren, was ihn um mehr als 1 % nach oben schickte und seine Nervosität über seinen starken Rückgang unterstrich.
SCHWÄCHERE WÄHRUNGEN
Japans politische Entscheidungsträger haben in der Vergangenheit eine schwächere Währung bevorzugt, die den Export wettbewerbsfähiger macht, aber jetzt sorgen sie sich um die inflationären Auswirkungen, die dies auf die Kosten für alles haben wird, von Lebensmitteln und Restaurantbesuchen bis hin zu höheren Strom- und Transportrechnungen.
Analysten sagten, dass der Zinscheck die Währung nur kurz unterstützen würde, da Tokio Schwierigkeiten haben könnte, die Zustimmung der Gegenparteien der Gruppe der Sieben zur Durchführung von Yen-Kaufinterventionen zu erhalten.
Auch andere asiatische Volkswirtschaften richten ihr Augenmerk auf Risiken aus schwächeren heimischen Währungen.
In Südkorea verkaufte die Devisenbehörde des Landes Dollar, um den Rückgang des Won einzudämmen, nachdem die Währung ihren niedrigsten Stand seit fast 13 1/2 Jahren erreicht hatte.
Unabhängig davon zeigten die Daten vom Donnerstag, dass das Handelsdefizit im August mit 19,7 Milliarden US-Dollar den größten Stand seit Beginn der Aufzeichnungen in einem einzigen Monat erreichte. Der Blowout folgt auf einen Rückgang des Yen um fast 20 % seit Jahresbeginn.
Der schwache Yen habe den Haushalten, die durch Preiserhöhungen unter Druck geraten, besondere Schmerzen zugefügt, sagte Ayako Sera, Marktstrategin bei der Sumitomo Mitsui (NYSE:) Trust Bank.
„Wenn man die positiven und negativen Auswirkungen vergleicht, die der schwache Yen auf die Situation in Japan insgesamt hat, gibt es eindeutig mehr negative“, sagte Sera.
Die Handelsdaten zeigten, dass der durchschnittliche Wechselkurs 135,08 Yen pro Dollar betrug, ein Anstieg des Greenback um 22,9 % gegenüber dem Yen im Vergleich zum Vorjahr.