©Reuters. Zentralisierte Börsen werden Krypto weiterhin dominieren, sagt JPMorgan
- DeFi ist immer noch nicht in der Lage, zentralisierte Akteure zu ersetzen, sagt JPMorgan (NYSE:).
- Zentralisierte Börsen sind immer noch eine bessere Option für Händler
Der Zusammenbruch von FTX schockierte die Kryptowelt. Viele Stimmen innerhalb der Branche sahen den Zusammenbruch der zentralisierten Krypto-Börse jedoch als neue Chance für DeFi (dezentralisierte Finanzen).
Da das Vertrauen in zentralisierte Börsen schwindet, würden DeFi-Protokolle zu den Plattformen der Wahl für den Handel mit digitalen Vermögenswerten. Diese Plattformen sind vertrauenswürdig, Peer-to-Peer, transparent und überbesichert. Dies bedeutet, dass sie potenziell robuster sind als zentralisierte Börsen wie FTX.
Analysten haben jedoch darauf hingewiesen, dass DeFi noch einige wichtige Einschränkungen hat. Zuvor hatte JPMorgan einen Bericht herausgegeben, in dem bestätigt wurde, dass die jüngste Reihe von Krypto-Pleiten von zentralisierten Einheiten stammte.
Dennoch sagt Nikolaos Panigirtzoglou, ein Analyst der Investmentbank, dass zentralisierte Börsen in absehbarer Zeit wahrscheinlich dominieren werden.
„Wir stehen einer strukturellen Verschiebung weg von zentralisierten Börsen (CEX) hin zu dezentralen Börsen (DEX) skeptisch gegenüber“, sagte Panigirtzoglou. Die meisten Preisfindungen finden immer noch an zentralisierten Börsen statt, und DeFi-Protokolle verlassen sich auf Orakel, die Preisdaten von ihnen erhalten. Darüber hinaus ist DeFi immer noch einem größeren Risiko von Hacks und Exploits ausgesetzt. Chainalysis schätzt die kombinierten Verluste von DeFi im Jahr 2022 auf 3 Mrd. USD.
DeFi-Protokolle haben auch noch einige funktionale Nachteile, einschließlich Überbesicherung und fehlender Stop-Loss-Funktionalität. Panigirtzoglou wies jedoch darauf hin, dass einige DeFi-Protokolle diese Bedenken ansprechen.
Händler entscheiden sich trotz Risiken immer noch für CEX
Eine Studie von ConsenSys zeigt, dass 99 % der Krypto-Trades immer noch über zentralisierte Börsen laufen. Die meisten Händler entscheiden sich immer noch dafür, sich mit ihnen und den damit verbundenen Kontrahentenrisiken auseinanderzusetzen.
Die Verwaltung von Konten bei mehreren Börsen ist ebenfalls ein Problem, weshalb sich viele Händler für Tools von Drittanbietern entscheiden, mit denen sie auf allen ihren Konten von einem Ort aus handeln können. Eines dieser Tools, Coinigy, ermöglicht es Händlern, über seine Benutzeroberfläche auf mehr als 20 Plattformen zu handeln.
Tools wie Coinigy ermöglichen Händlern den Zugriff auf über 5.000 Krypto-Assets und erhalten jeweils vorteilhaftere Handelsbedingungen. Ohne diese Tools müssten Händler mehrere CEX-Schnittstellen verwalten, um die besten Handelsbedingungen für mehrere Vermögenswerte zu finden.
Trotz der Einschränkungen von CEX sind die Nachteile von DeFi derzeit ein größeres Problem für Händler. Entscheidend ist, dass langsame Transaktionsgeschwindigkeiten auf DeFi Händler im Vergleich zu ihren Kollegen auf CEX benachteiligen.
Darüber hinaus ist die Transparenz von Transaktionen auf einem DeFi-Protokoll auch ein Thema für Händler, erklärt Panigirtzoglou. Händler möchten nicht, dass die vollständige Aufzeichnung ihrer Handelsstrategie in der Blockchain verfügbar ist.
Auf der Kehrseite
- Analysten von JPMorgan erkennen an, dass DeFi besser wird. Weitere Innovationen könnten es möglicherweise auf eine Stufe mit CEX bringen.
Warum Sie sich interessieren sollten
Die richtige Handelsplattform zu finden, ist auf lange Sicht eine der wirkungsvollsten Entscheidungen, die ein Trader treffen kann.
Lesen Sie mehr über die größten Hacks in DeFi in diesem Jahr:
Top 5 Hacks, die DeFi im Jahr 2022 erschüttert haben
Erfahren Sie mehr über die neuen DeFi-Tools da draußen:
Flash Loans: Bahnbrechendes DeFi-Phänomen oder Manipulationsinstrument?