©Reuters. Frau hält US-Dollar-Banknoten in dieser Illustration, aufgenommen am 30. Mai 2022. REUTERS/Dado Ruvic/Illustration
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Von Naomi Rovnick
LONDON (Reuters) – Zinserhöhungen der Zentralbank könnten Kreditnehmern weltweit in den kommenden Jahren zusätzliche Schuldendienstkosten in Höhe von 8,6 Billionen US-Dollar bescheren, schätzte S&P Global (NYSE:) am Freitag und warnte vor einer Verlangsamung der Wirtschaftstätigkeit als Folge.
Die großen Zentralbanken haben im Jahr 2022 eine Rekordhöhe von 2.700 Basispunkten an Zinserhöhungen vorgenommen, um die hohe Inflation auszumerzen, während die Besorgnis über höhere Kreditkosten zunimmt, die eine globale Rezession auslösen könnten.
„Höhere Zinsaufwendungen belasten bereits weniger kreditwürdige Regierungen und Unternehmen sowie Haushalte mit niedrigerem Einkommen“, sagte S&P Global, ein Finanzdienstleistungsunternehmen, das einen Schuldenbewertungsdienst umfasst, in einem Bericht.
Die von Unternehmen geforderten Renditen für neue Projekte stiegen zusammen mit den Schuldenkosten, fügte S&P Global hinzu, in einem Trend, der „zukünftige Geschäftstätigkeitsvolumina dämpfen“ würde.
„Steigende Zinssätze und sich verlangsamende Volkswirtschaften machen die Schuldenlast schwerer“, fügte S&P Global in dem Bericht hinzu, der vor dem Weltwirtschaftsforum nächste Woche in Davos, Schweiz, veröffentlicht wurde.
“Um das Risiko einer Finanzkrise zu mindern, sind möglicherweise Kompromisse zwischen Ausgaben und Sparen erforderlich.”
S&P Global stützte seine Schätzung einer zusätzlichen Zinsrechnung in Höhe von 8,6 Billionen US-Dollar auf eine Zinserhöhung von drei Prozentpunkten auf globale Schulden im Wert von 300 Billionen US-Dollar. Rund 65 % der zusätzlichen Schuldendienstkosten würden für festverzinsliche Anleihen und Darlehen gezahlt, da diese „im Laufe der Zeit“ refinanziert würden, heißt es in dem Bericht.
Es prognostizierte auch, dass die globale Schuldenquote – ein Indikator für das Leverage-Risiko im Finanzsystem – im schlimmsten Fall von 349 % im Juni 2022 bis 2030 auf 391 % steigen könnte.
S&P Global fügt seine Stimme einem Chor von Warnungen von politischen Entscheidungsträgern und multilateralen Institutionen über die Auswirkungen höherer Schuldendienstkosten auf anfällige Volkswirtschaften und Unternehmen sowie auf angeschlagene Haushalte hinzu.
Letzten Monat sagte der Präsident der Weltbank, David Malpass, auf einer Reuters-Konferenz, dass die ärmsten Länder der Welt den offiziellen Gläubigern nun jährliche Schuldendienstkosten in Höhe von 62 Milliarden US-Dollar schulden, eine Steigerung von 35 % gegenüber dem vergangenen Jahr, was Besorgnis über einen ungeordneten Zahlungsausfalltrend auslöste.
Im September prognostizierte die Vulnerable Group of 20 (V20), eine Gruppe von 55 Volkswirtschaften, die den Folgen des Klimawandels ausgesetzt sind, dass ihre Schuldzinsen bis zu einem Punkt steigen würden, an dem sie Schwierigkeiten haben würden, ihre Bevölkerung vor Naturkatastrophen zu schützen.