©Reuters. Vor einem Wohnhaus im Stadtteil Queen Anne in Seattle, Washington, USA, steht am 14. Mai 2021 ein „Zu verkaufen“-Schild. REUTERS/Karen Ducey/File Photo
(Reuters) – Das jährliche Preiswachstum auf dem zunehmend fragilen US-Immobilienmarkt rutschte im Oktober zum ersten Mal seit etwa zwei Jahren in den einstelligen Bereich, als die Hypothekenzinsen in diesem Monat auf über 7 % stiegen und die Nachfrage weiter dämpften, wie zwei genau beobachtete Umfragen zeigten am Dienstag.
Der nationale Hauspreisindex von S&P CoreLogic Case Shiller stieg im Oktober um 9,2 %, gegenüber 10,7 % im September und verzeichnete den ersten einstelligen Zuwachs seit November 2020. Die Federal Housing Finance Agency, die die US-Hypothekenfinanzierer beaufsichtigt, Fannie Mae und Freddy Mac (OTC:), sagte, dass sich das jährliche Wachstum der Eigenheimpreise von 11,1 % im September auf 9,8 % im Oktober verlangsamte, was den ersten nicht zweistelligen Anstieg dieses Index seit September 2020 darstellt.
Im Monatsvergleich fiel der Index von S&P Case Shiller den vierten Monat in Folge, während der FHFA-Index unverändert blieb.
„Da die Federal Reserve die Zinssätze weiter erhöht, ist die Hypothekenfinanzierung weiterhin ein Gegenwind für die Immobilienpreise“, sagte Craig Lazzara, Managing Director bei S&P DJI, in einer Erklärung.
Der Immobilienmarkt hat die sichtbarsten Auswirkungen der aggressiven Zinserhöhungen der Fed erlitten, die darauf abzielen, die hohe Inflation einzudämmen, indem die Nachfrage in der Wirtschaft unterboten wird. In diesem Monat erhöhte die Fed die Zinsen erneut um einen halben Prozentpunkt und krönte damit ein Jahr, in dem der Leitzins von nahe Null im März auf jetzt zwischen 4,25 % und 4,5 % schoss – die schnellsten Zinserhöhungen seit den frühen 1980er Jahren. Fed-Beamte prognostizierten, dass die Zinsen im Jahr 2023 weiter steigen und wahrscheinlich 5 % übersteigen würden.
Im Gegensatz zu anderen Teilen der Wirtschaft – von denen viele noch keine signifikanten Auswirkungen der Maßnahmen der Fed zeigen müssen – reagiert der Immobilienmarkt nahezu in Echtzeit auf den von der Zentralbank inszenierten Anstieg der Kreditkosten.
Der Zinssatz für 30-jährige Festhypotheken durchbrach im Oktober zum ersten Mal seit 2002 die Marke von 7 % und hat sich innerhalb von neun Monaten mehr als verdoppelt ein Ansturm auf die Vororte während der Coronavirus-Pandemie.
Die Daten der letzten Woche zeigten, dass die kombinierten jährlichen Verkaufsraten von neuen und bestehenden Häusern bis November seit Januar um 35 % eingebrochen waren – einer der schnellsten Rückgänge seit Beginn der Aufzeichnungen – auf den langsamsten seit Ende 2011. Neue Einfamilienhäuser beginnen und die Ausstellung von Genehmigungen rutschte auf ein Zweieinhalb-Jahres-Tief im letzten Monat.
Obwohl die Hypothekenzinsen seit Anfang November letzte Woche auf durchschnittlich 6,34 % zurückgegangen sind, bleiben sie nach Angaben der Mortgage Bankers Association deutlich über den 3,31 % vor einem Jahr und werden den Immobiliensektor weiterhin belasten.
„Angesichts der anhaltenden Aussichten auf ein herausforderndes makroökonomisches Umfeld könnten sich die Preise durchaus weiter abschwächen“, sagte Lazzara von S&P DJI.
Ökonomen sehen jedoch keine Wiederholung des Immobilienpreiscrashs, der in der Finanzkrise beobachtet wurde, als die Preise von März 2007 bis April 2012 für ganze fünf Jahre im Jahresvergleich nach S&P Case Shillers Maß fielen Immobilien auf dem Markt bleibt außerordentlich begrenzt und sollte eine Untergrenze unter den Immobilienpreisen halten.
Die National Association of Realtors prognostizierte Anfang dieses Monats die Preise für Bestandsimmobilien – bei weitem der größte Teil des Marktes – sollten im Jahr 2023 mehr oder weniger unverändert bleiben.