Präsident Joe Biden hat Jerome Powell für eine zweite Amtszeit nominiert Federal Reserve Vorsitzende, und erhob Lael Brainard zum stellvertretenden Vorsitzenden, dem zweiten Posten bei der Zentralbank.
Powells Reaktion auf die COVID-19-Pandemie in Form aggressiver monatlicher Vermögenskäufe ab März 2020 löste ein außergewöhnlich profitables Jahr für die Hypothekenbranche aus.
Powells Nominierung signalisiert Kontinuität, da die Zentralbank mit der Inflation und einem unsicheren Wirtschaftsausblick konfrontiert ist. In einer Erklärung zu seiner Nominierung sagte Powell, die Fed werde ihre Instrumente einsetzen, um “zu verhindern, dass sich eine höhere Inflation festsetzt”.
Bob Broeksmit, der Präsident der Verband der Hypothekenbanken, sagte, die Handelsgruppe und ihre Mitglieder haben sich mit Powell getroffen und finden ihn “engagiert, nachdenklich und gemessen in seiner Herangehensweise an die Hypothekenmärkte”.
Aber vielleicht von unmittelbarerer Bedeutung als Powells fortgesetzte Führung ist Brainards Aufstieg zum stellvertretenden Vorsitzenden. Ihre Nominierung sendet ein starkes Signal, dass die Fed den Bemühungen weiterhin Priorität einräumen wird – was Brainard hat die Speerspitze — Modernisierung des Gemeinschaftsreinvestitionsgesetzes.
Das Gesetz, das Präsident Jimmy Carter 1977 unterzeichnete, sollte das Redlining bekämpfen, das trotz der Verabschiedung des Fair Housing Act im Jahr 1968 andauerte erhalten die Note „befriedigend“ oder „hervorragend“ bei Inspektionen nach dem Gemeinschaftsreinvestitionsgesetz. Kreditgeber und Gemeindegruppen sind sich größtenteils einig, dass das Gesetz aktualisiert werden sollte: um die Absicht des Gesetzes widerzuspiegeln, auf Veränderungen im mobilen Banking, in den Filialen und der Geografie zu reagieren und den Kreditgebern Konsistenz und Klarheit zu bieten.
Befürworter von fairem Wohnen sagen, dass die CRA, die die Rassenungleichheit nie direkt erwähnt hat, “nie farbenblind” hätte sein dürfen. Das könnte sich bald ändern, mit Brainard als stellvertretendem Vorsitzenden.
In einer Erklärung sagte Brainard, sie sei entschlossen, die arbeitenden Amerikaner in den Mittelpunkt ihrer Bemühungen bei der Federal Reserve zu stellen.
„Ich bin zuversichtlich, dass wir durch die Zusammenarbeit eine starke Erholung erleben werden, die breit abgestützt und integrativ ist“, sagte sie.
Kürzlich leitete Brainard die Bemühungen der Fed, die zu einem Vorankündigung der vorgeschlagenen Regelung im Oktober 2020, um die Satzung zu überarbeiten. Es enthielt eine pointierte Frage zur Rassenungleichheit – Musik in den Ohren der Befürworter von bezahlbarem Wohnraum.
„Wenn man bedenkt, wie die Geschichte und der Zweck der CRA mit den aktuellen Herausforderungen des Landes zusammenhängen“, lautete die Mitteilung: „Welche Änderungen und Ansätze würden die regulatorische Umsetzung der CRA stärken, um die anhaltende systemische Ungleichheit beim Kreditzugang für Minderheiten und Gemeinschaften zu bekämpfen?“
Fair-Wohnungs-Gruppen applaudierten der Sprache in ihren Antworten auf die Vorankündigung der vorgeschlagenen Regelung. Sie sehen ihre Nominierung nun als Signal, dass die Modernisierung der CRA weiterhin Priorität hat.
David Dworkin, ein ehemaliger US-Finanzministerium Beamter, der an der Ausarbeitung eines Plans zur Modernisierung der CRA 2018 mitgewirkt hat, sagte, Brainard sei der erste CRA-Politiker, der eine ernsthafte Diskussion über die Verwendung von CRA als direktes Instrument zur Beeinflussung der Rassengerechtigkeit eröffnet habe.
„Wir müssen die Auswirkungen von Kreditvergabe und Investitionen auf rassische Minderheiten messen, die im Laufe von fast einem Jahrhundert der Bundespolitik diskriminiert wurden“, sagte Dworkin. „Sie bekommt es. Sie hat keine Angst, es anzusprechen. Und sie hat eine Beziehung zu Powell – sie sehen sich in dieser Angelegenheit als Team.“
Gruppen von Hypothekengebern, die Klarheit und Vorhersehbarkeit schätzen, trösten sich, wenn Brainard sagte die Bekanntmachung würde „eine Grundlage für die Bankagenturen schaffen, sich auf einen konsistenten Ansatz zu konvergieren, der breite Unterstützung findet“.
Die Bundesbankenbehörden waren in der jüngeren Geschichte uneins über die CRA. Im Jahr 2019 ist die Federal Deposit Insurance Corporation und der Amt des Rechnungsprüfers schlug unter der Führung des damaligen Rechnungsprüfers Joseph Otting eine eigene überarbeitete CRA-Regel vor, jedoch ohne die Unterstützung der Fed.
Kurz darauf kritisierte Brainard scharf die vorgeschlagene Regel in a Rede sie machte am Städtisches Institut.
„Angesichts der Tatsache, dass Reformen der CRA-Vorschriften wahrscheinlich für einige Jahrzehnte Erwartungen wecken werden, ist es wichtiger, die Reformen richtig durchzuführen, als sie schnell durchzuführen“, sagte Brainard damals.
Aber im Mai 2020 setzte das OCC eine letzte Regel durch, von der Befürworter des fairen Wohnens sagten, dass sie das bundesstaatliche Anti-Redlining-Gesetz aushöhlen würde. Hypothekenbanken bezeichneten die Anforderungen an die Datenberichterstattung als belastend.
Diese Regelung wurde im September aufgehoben. Kürzlich haben einige Bundesstaaten ihre eigenen CRA-ähnlichen Gesetze erlassen, die auch für Nichtbanken-Kreditgeber gelten.
Um das Bundesgesetz zu überarbeiten, würden Hypothekengeber viel lieber einen koordinierten Ansatz zwischen den drei Bundesbankenbehörden, der FDIC, der OCC und der Fed, vorziehen. Und sie glauben, dass Brainard derjenige ist, der diesen Prozess leitet.
„Die Ernennung von Brainard zum stellvertretenden Vorsitzenden wird sicherstellen, dass die Dynamik, die Aufsichtsbehörden auf CRA-Reformen für Banken auszurichten, von der Spitze des Verwaltungsrats stark vorangetrieben wird“, sagte Broeksmit.
Präsident Biden hat noch drei freie Sitze bei der Federal Reserve zu besetzen, darunter den Posten des stellvertretenden Vorsitzenden für die Aufsicht. In einer Erklärung sagte das Weiße Haus, Biden beabsichtige, diese Ernennungen im Dezember vorzunehmen und sei „bestrebt, die Vielfalt in der Zusammensetzung des Vorstands zu verbessern“.
Die zweite Amtszeit von Powell, Brainard, als stellvertretender Vorsitzender der Fed, erschien zuerst auf HousingWire.