© Reuters. DATEIFOTO: Fußgänger gehen am 26. Februar 2020 in Buenos Aires, Argentinien, an der Fassade der Börse von Buenos Aires vorbei. REUTERS/Agustin Marcarian
Von Jorge Otaola und Hernan Nessi
BUENOS AIRES (Reuters) – Argentiniens Devisenleck nimmt an Tempo zu und löst neue Zweifel an der fragilen Wirtschaft inmitten komplexer Verhandlungen mit dem Internationalen Währungsfonds zur Restrukturierung von mehr als 40 Milliarden US-Dollar Schulden aus, die das Land nicht bezahlen kann.
Die Regierung, die bei den Zwischenwahlen im vergangenen Monat stark geschlagen wurde, kämpft gegen die hohe Inflation, indem sie Dollar ausgibt, um die lokale Währung Peso zu stützen. Sparer, die Kapitalkontrollen gegenüber misstrauisch sind, versuchen auch, Gelder außerhalb des Bankensystems zu verschieben.
Die Bruttoreserven der Zentralbanken sind seit einem Höchststand im August um mehr als 5 Milliarden US-Dollar auf etwa 41 Milliarden US-Dollar gesunken. Eine Zahlung von 1,9 Milliarden Dollar an den IWF am Mittwoch bringt es auf 39 Milliarden Dollar. Die Liquiditätsreserven sind nahe Null, sagen einige Analysten.
In den letzten zwei Monaten gingen die Einlagen von Privatbanken in Dollar um rund 1 Milliarde US-Dollar zurück, wie offizielle und Marktdaten zeigen – ein Trend, der auch in Schwellenländern wie Chile und Peru in einer Zeit politischer Unsicherheit nach den jüngsten Wahlen zu beobachten war.
“Der Verlust von Reserven und Einlagen wird weitergehen, nicht nur, weil der Peso fast niemanden interessiert, sondern auch politische Signale schaffen keine Sicherheit”, sagt Armando Rojas, Analyst beim privaten Beratungsunternehmen Rojas.
Argentiniens Dollarabfluss geht Jahre zurück, aber er gewinnt jetzt an Tempo, da wenig Vertrauen in den Peso besteht, der die Löhne und Ersparnisse schmälert. Die lokale Währung ist gegenüber dem Greenback gefallen und sieht sich einer Inflation von derzeit mehr als 50% pro Jahr gegenüber.
(Grafik: Reserven schwinden, https://graphics.reuters.com/ARGENTINA-ECONOMY/egpbkoralvq/chart.png)
Argentinier versuchen oft, Devisen aus dem Bankensystem zu nehmen, und die Zentralbank ist gezwungen, regelmäßig an den Devisenmärkten zu intervenieren, um den Peso zu stützen, der derzeit durch strenge Kapitalkontrollen in Schach gehalten wird.
Die Kontrollen – die nach einem Marktcrash und einer Kapitalflucht im Jahr 2019 eingeführt wurden – haben viele Argentinier auf informelle Devisenmärkte gedrängt, wo Dollar etwa doppelt so teuer sind wie auf dem offiziellen Markt.
Javier Timerman, Executive Director des Beratungsunternehmens AdCap, sagte, viele Argentinier hätten das Vertrauen in die Mitte-Links-Peronisten-Regierung von Präsident Alberto Fernandez verloren, die letzten Monat bei den Kongresswahlen geschlagen worden sei.
“Es gibt einen Anstieg von bis zu 50 % bei Schließfächern aufgrund des Abflusses von Einlagen in Dollar, obwohl wir ein sehr gesundes Finanzsystem haben”, sagte Timerman.
“Die Regierung muss klare Signale geben.”
(Grafik: Mittelabflüsse, https://graphics.reuters.com/ARGENTINA-ECONOMY/znvnexwkrpl/chart.png)
Private Analysten schätzen auf der Grundlage offizieller Daten, dass argentinische Ersparnisse außerhalb des formellen Finanzsystems oder Einlagen im Ausland rund 250 Milliarden US-Dollar aufweisen – ein Ausdruck des mangelnden Vertrauens in den lokalen Markt.
Argentinien befindet sich auch in den letzten Zügen der Gespräche über ein neues IWF-Programm, das einen gescheiterten Kreditvertrag aus dem Jahr 2018 ersetzt, der den größten Fonds aller Zeiten darstellte, aber nicht in der Lage war, das Land in die Wirtschaftskrise zurückzudrängen. Die Regierung hofft, vor März einen Deal abzuschließen, wenn fast 4 Milliarden US-Dollar fällig werden, von denen etwa 19 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022 gezahlt werden müssen.
Die argentinische Zentralbank prüft derzeit eine Zinserhöhung, sagte eine Quelle gegenüber Reuters, um die Inflation zu senken, während sich die Wirtschaft von den Auswirkungen der COVID-19-Pandemie erholt.
“Eine Zinserhöhung durch die Zentralbank ist notwendig”, sagte Emiliano Anselmi, Analyst bei Portfolio Personal Inversiones. “Derzeit ist es sehr negativ (im Vergleich zur Inflation) und dies hat den Dollar gestärkt.”
Reserven schwinden https://tmsnrt.rs/33FZ7XQ
Reserven schwinden (Interaktive Grafik) https://tmsnrt.rs/30OwTsS
Mittelabflüsse https://tmsnrt.rs/3Jb4WNn
Mittelabflüsse (interaktive Grafik) https://tmsnrt.rs/3FmhUWe
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