©Reuters. DATEIFOTO: Cathie Wood, Gründerin, CEO und CIO von ARK Invest, spricht auf der globalen Konferenz des Milken Institute 2022 in Beverly Hills, Kalifornien, USA, 2. Mai 2022. REUTERS/David Swanson
Von David Randall
NEW YORK (Reuters) – Der ARK Innovation Fund von Cathie Wood, der sich während der Pandemie-Rallye mehr als verdoppelt hat, ist auf dem besten Weg, 2022 ganz am Ende aller US-Investmentfonds zu landen, nachdem die steigende Inflation und höhere Zinsen den Appetit auf hohe Wachstumsaktien.
Der ARK Innovation Fund hat im bisherigen Jahresverlauf rund 67 % verloren und damit den Rückgang des . Sein Einbruch hat ihn zum schlechtesten unter allen 537 US-Mid-Cap-Wachstumsfonds gemacht und ihn laut dem Ranking des Unternehmens vom 16. Dezember an das Ende aller von Morningstar verfolgten US-Aktienfonds gebracht.
Da der S&P 500 auf dem Weg zu seinem größten jährlichen Rückgang seit der Großen Finanzkrise ist, werden wahrscheinlich nur wenige Fonds das Jahr 2022 unbeschadet überstehen. Aktienportfoliomanager blieben in diesem Jahr um 0,6 % hinter ihren Benchmarks zurück und ließen damit den größten Teil des Rückgangs des S&P 500 um 19 % im bisherigen Jahresverlauf oder den Rückgang des Index um fast 22 % hinter sich.
„Portfoliomanager haben dieses Jahr bei der Inflation falsch gelegen, und man könnte auch sagen, dass die Fed bei der Inflation falsch lag“, sagte Brian Jacobsen, Senior Investment Strategist bei Allspring Global Investments.
Der Wood’s-Fonds belegte Platz 3.544 unter allen 3.552 aktiv verwalteten US-Aktienfonds, die von Morningstar erfasst wurden. Der am schlechtesten abschneidende Fonds des Jahres war im Vergleich dazu der Voya Russia-Fonds, der im bisherigen Jahresverlauf um 92 % gefallen ist.
Die von Wood favorisierten wachstumsstarken Unternehmen haben sich besonders schlecht entwickelt, da die Zinserhöhungen der US-Notenbank die Anleiherenditen in die Höhe trieben und die Attraktivität wachstumsstarker Aktien dämpften.
Top-Holdings wie z Zoom-Videokommunikation (NASDAQ:) Inc., Tesla (NASDAQ:) Inc. und Block Inc. (früher bekannt als Square) sind in diesem Jahr alle um mehr als 60 % gefallen, während Teladoc (NYSE:) Health Inc. und Roku (NASDAQ:) sind beide um mehr als 70 % gefallen. Insgesamt ist jede der zehn größten Positionen des Fonds im bisherigen Jahresverlauf um 30 % oder mehr gefallen.
Auch Wood schien von der anhaltenden Kraft der Inflation überrascht zu sein, als er vor einem Jahr sagte, dass die Deflation das wahre Risiko für die Märkte im kommenden Jahr sei. Im September dieses Jahres nannte sie die Zinserhöhungen der Fed einen „Fehler“ und im Dezember sagte sie, dass sie glaube, dass sich die US-Wirtschaft „das ganze Jahr über“ in einer Rezession befinde. Die Verbraucherpreise stiegen 2022 auf den höchsten Stand seit vier Jahrzehnten.
Die Top 15 der aktiv verwalteten Aktienfonds konzentrierten sich in diesem Jahr unterdessen hauptsächlich auf Energie oder Rohstoffe und profitierten von einem Anstieg der Preise für Öl und andere Rohstoffe. Der Invesco Energy Fund, der in der Rangliste von Morningstar Mitte Dezember alle diversifizierten Fonds anführte, ist seit Jahresbeginn um fast 49 % gestiegen.
Der MicroSectors US Big Oil 3x Leveraged ETN, der eine dreifache tägliche Rendite der gleichgewichteten Aktien in seinem Portfolio bietet, gefällt Sparren Corp (NYSE:) und Exxon Mobil Corp (NYSE:), führte alle Fonds im Ranking von Morningstar an. Es ist seit Jahresbeginn um 172 % gestiegen.
BRUCHLANDUNG
Andere Fonds, die in den letzten Jahren aufgrund großer Wetten auf Technologieaktien in die Höhe schnellten, erlebten 2022 schwere Zeiten.
Die 1,4 Milliarden Dollar Morgan Stanley (NYSE:) Der Insight I-Fonds, der seine größte Position im Cloud-Unternehmen Snowflake Inc. hat, gehörte im Morningstar-Ranking zu den Large-Cap-Fonds mit der schlechtesten Performance und ist im bisherigen Jahresverlauf um 61,3 % gefallen, während der Zevenbergen Genea Fund in Höhe von 59 Mio wie ARK eine übergroße Wette auf Tesla Inc hat, brach um 59 % ein und gehörte laut Morningstar zu den am schlechtesten abschneidenden diversifizierten Fonds des Jahres.
Wood wurde 2020 bekannt, als ihr Portfolio aus sogenannten „Stay-at-home“-Aktien wie Zoom und Teladoc in die Höhe schnellte und ihrem Fonds dabei half, einst ein verwaltetes Vermögen von 27,6 Milliarden US-Dollar zu erreichen. Der Fonds verfügt jetzt über ein Vermögen von etwas weniger als 6,5 Milliarden US-Dollar.
Erinnerungen an diese aufregenden Tage könnten einer der Gründe sein, warum viele Anleger weiterhin an ihrer futuristischen Vision festhalten.
Laut Lipper-Daten hat der ARK Innovation Fund in diesem Jahr Nettozuflüsse in Höhe von 1,6 Milliarden US-Dollar erzielt, obwohl sein verwaltetes Gesamtvermögen aufgrund der schlechten Marktleistung um die Hälfte geschrumpft ist.
„Die Anlegerloyalität im Fonds ist abnormal“, sagte Todd Rosenbluth, Forschungsleiter des Analyseunternehmens VettaFi. „Dies ist immer noch einer der größten aktiv verwalteten ETFs, und dieser Fonds hat einen langen Atem, wenn er seine Performance im Jahr 2023 umkehrt.“