© Reuters. DATEIFOTO: Passanten spiegeln sich am 18. April 2023 auf einer Notierungstafel für Elektroaktien vor einem Maklerunternehmen in Tokio, Japan. REUTERS/Issei Kato/Archivfoto
Von Wayne Cole
SYDNEY (Reuters) – Asiatische Aktien starteten am Montag vorsichtig vor einer Woche voller Zentralbanksitzungen und Daten zur US-Inflation, die die Hoffnungen des Marktes auf eine baldige und schnelle Zinssenkungsrunde im nächsten Jahr stärken oder zerstören könnten.
Ein optimistischer Lohnbericht hat bereits dazu geführt, dass die Anleger ihre Erwartungen an eine Kürzung durch die Federal Reserve im März zurückgenommen haben, obwohl die Wahrscheinlichkeit für Mai weiterhin bei 76 % liegt.
Man geht davon aus, dass die Fed die Zinsen diese Woche mit Sicherheit bei 5,25-5,50 % belassen wird, wobei der Schwerpunkt auf den „Dot Plots“ für die Zinsen und der Pressekonferenz des Vorsitzenden Jerome Powell liegt.
Auch der Verbraucherpreisbericht für November am Dienstag wird den Ausblick beeinflussen, da Analysten eine unveränderte Leitzinsrate und einen Anstieg der Kernzinsen um 0,3 % prognostizieren.
„Wir warten auf einen weiteren Fed-freundlichen CPI-Bericht, gehen aber, sofern es keine Überraschungen gibt, davon aus, dass die Grundsatzerklärung signalisieren wird, dass sich die wirtschaftlichen Bedingungen noch nicht so weit verändert haben, dass die Beamten ihre Straffungsneigung noch nicht aufgeben könnten“, sagte John Briggs, globaler Strategiechef bei NatWest Markets .
„Wir gehen davon aus, dass Powell die Option einer möglichen Zinserhöhung auf dem Tisch lassen wird, aber die Hürde für die Fed scheint ziemlich hoch zu sein, diese umzusetzen“, fügte er hinzu. „Wir gehen auch davon aus, dass die EZB die Zinssenkungen vorzeitig vornehmen wird, während die BoE sich weiterhin gegen die Marktpreisgestaltung von Zinssenkungen im ersten Halbjahr 2024 wehren wird.“
Die Europäische Zentralbank, die Bank of England, die Norges Bank und die Schweizerische Nationalbank treffen sich alle am Donnerstag, wobei nur Norwegen als möglicher Wanderer in Betracht gezogen wird. Es besteht auch das Risiko, dass die SNB mit erneuten Interventionen zur Schwächung des Frankens spielt.
Da die Ergebnisse so stark von den Ergebnissen abhingen, waren die Anleger verständlicherweise vorsichtig und MSCIs breitester Index für Aktien aus der Asien-Pazifik-Region außerhalb Japans gab um 0,08 % nach.
stieg um 1,2 %, nachdem er letzte Woche aufgrund von Spekulationen über ein Ende der superlockeren Geldpolitik 3,4 % verloren hatte. und Nasdaq-Futures wurden kaum verändert.
Den chinesischen Märkten droht eine weitere schwierige Woche, nachdem Daten zeigten, dass die Verbraucherpreise im November um 0,5 % gesunken sind, der stärkste Rückgang seit Ende 2020.
Der Treasury-Markt steht mit einem Neuangebot an drei-, zehn- und 30-jährigen Papieren im Wert von 108 Milliarden US-Dollar vor einer eigenen Bewährungsprobe. Die Renditen 10-jähriger Anleihen blieben stabil bei 4,24 %, nachdem sie am Freitag im Zuge des Stellenberichts gestiegen waren, beendeten die Woche jedoch immer noch unverändert. [US/]
An den Devisenmärkten richteten sich nach einigen heftigen Schwankungen alle Augen auf den Yen, da Spekulationen darüber aufkamen, dass die Bank of Japan bei einer Sitzung nächste Woche einen weiteren Schritt weg von ihrer superlockeren Politik signalisieren könnte. Der Dollar notierte zuletzt bei 144,97 Yen, nachdem er letzte Woche 1,3 % verloren hatte und kurzzeitig ein Tief von 141,60 erreichte.
Der Dollar schnitt gegenüber dem Euro mit 1,0761 US-Dollar besser ab, was durch die Marktpreisgestaltung für frühe Zinssenkungen der EZB unter Druck geriet. [FRX/]
„Da die Inflation in der Eurozone schnell sinkt, gehen wir nicht davon aus, dass die Mitteilung der EZB nach der Sitzung allzu großen Widerstand gegen die aktuelle Marktpreisgestaltung für einen Zinssenkungszyklus ab April leisten wird“, sagten die Analysten der CBA in einer Mitteilung.
„Wir gehen davon aus, dass die erste Zinssenkung etwas später im Juni erfolgen wird.“
An den Rohstoffmärkten erlitt Gold nach dem Arbeitsmarktbericht einen Rückschlag und notierte zuletzt bei 1.006 $ pro Unze. [GOL/]
Die Ölpreise stagnierten, nachdem sie letzte Woche um 3,9 % auf ein Fünfmonatstief gefallen waren, da Zweifel bestanden, dass alle OPEC+-Mitglieder an den Angebotskürzungen festhalten würden. Die Preise erhielten am Freitag zwar etwas Unterstützung, als Washington ankündigte, es werde seine strategischen Ölreserven wieder auffüllen. [O/R]
Der Markt wird auch die Ergebnisse des COP28-Klimagipfels beobachten, bei dem an einem einzigartigen Abkommen zum weltweiten Ausstieg aus der Nutzung fossiler Brennstoffe gearbeitet wird.
stieg um 5 Cent auf 75,89 $ pro Barrel, blieb aber stabil bei 71,23 $.