©Reuters. DATEIFOTO: Ein Mann auf einem Fahrrad steht vor einer elektronischen Tafel, die den Shanghai-Aktienindex, den Nikkei-Aktienpreisindex und den Dow Jones Industrial Average außerhalb einer Maklerfirma in Tokio, Japan, am 22. September 2022 zeigt. REUTERS/Kim Kyung-Hoon
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Von Tom Westbrook
SINGAPUR (Reuters) – Asiatische Aktien fielen am Freitag den zweiten Tag in Folge und steuerten auf die schlimmste Woche seit zwei Monaten zu, nachdem eine Reihe von Zentralbanken die Zinssätze erhöht und davor gewarnt hatten, dass im nächsten Jahr weitere Zinserhöhungen bevorstehen.
Die Zinssätze stiegen am Donnerstag in Europa, Großbritannien, der Schweiz, Dänemark, Norwegen, Mexiko und Taiwan, nachdem eine US-Zinserhöhung am Mittwoch und die Versprechen der Zentralbanker, die Zinsen weiter zu erhöhen, bis die Inflation gezähmt ist, die Märkte wegen einer möglichen Rezession beunruhigt hatten.
Der breiteste Index von MSCI für Aktien aus dem asiatisch-pazifischen Raum außerhalb Japans fiel um 0,65 % und verlor im Wochenverlauf 2,1 %.
fiel um 1,5 %.
Über Nacht hatte die Wall Street den größten prozentualen Rückgang seit mehr als einem Monat und fiel um 2,5 %.
Anleihen mit längeren Laufzeiten waren fest und der US-Dollar erholte sich. [US/][FRX/]
„Die Zentralbanken sind immer noch restriktiv und immer noch bestrebt, die Zinsen zu erhöhen“, sagte Alvin Tan, Asien-Währungsstratege bei RBC Capital Markets in Singapur.
„Es gibt also eine Spannung zwischen den Zentralbanken, die restriktiver sind, als der Markt erwartet hat, und diese Dichotomie wurde in den letzten 48 Stunden sowohl von der Fed als auch von der Europäischen Zentralbank betont.“
Am Donnerstag nahm die Europäische Zentralbank wie die Fed eine Erhöhung um 50 Basispunkte vor, wobei sich beide für eine geringere Erhöhung als zuvor entschieden, aber sie deutete an, dass mehr Erhöhungen bevorstehen, als die Anleger erwartet hatten.
EZB-Präsidentin Christine Lagarde sagte, aktuelle Informationen prognostizieren „einen weiteren Anstieg um 50 Basispunkte bei unserer nächsten Sitzung und möglicherweise bei der übernächsten und möglicherweise danach“, was die Händler dazu veranlasst, die Zinserwartungen in Europa anzuheben.
„Dies ist kein Dreh- und Angelpunkt“, sagte sie über den geringeren Zinsanstieg. “Wir werden nicht langsamer, wir sind auf das lange Spiel eingestellt.”
Die Renditen europäischer Anleihen stiegen sprunghaft an, wobei die zweijährigen deutschen Renditen um 24,2 Basispunkte sprangen, der größte Tagesanstieg seit der Finanzkrise 2008. [GVD/EUR]
Die Bank of England kündigte ebenfalls eine Erhöhung um 50 Basispunkte an und prognostizierte mehr. Sogar die Norges Bank, die im September letzten Jahres mit der Zinserhöhung begann und die Zinsen seitdem um 275 Basispunkte angehoben hat, erhöhte am Donnerstag um 25 Basispunkte und sagte, sie sei noch nicht abgeschlossen.
WACHSTUMSANGST
In China, wo die Märkte um eine ungewisse Wiedereröffnung herumwirbeln, reichte die Erleichterung über die offensichtliche Beilegung eines langjährigen Streits über den Zugang zu Rechnungslegungsvorschriften mit den Vereinigten Staaten nicht aus, um eine Rallye anzutreiben, und der Kurs fiel um 1 %. [.HK][.SS]
Die Aussicht auf kurzfristig höhere Zinsen lässt die Anleger auch angesichts des längerfristigen Wachstums nervös werden, da es zunehmend Anzeichen dafür gibt, dass eine weltweite Verlangsamung an Fahrt gewinnt.
Japans Produktionstätigkeit schrumpfte im Dezember am schnellsten seit mehr als zwei Jahren, wie eine Unternehmensumfrage am Freitag ergab. Die US-Einzelhandelsumsätze gingen im November stärker als erwartet zurück, da ein Teil der Konsumdynamik von der Wirtschaft abfließt.
Zehnjährige Staatsanleihen erholten sich ein wenig, wobei die Rendite um fünf Basispunkte fiel, bevor sie sich in Asien bei 2,4736 % stabilisierten. Größere Bewegungen gab es bei den Währungen, wo der Dollar seine jüngste Talfahrt mit dem stärksten Anstieg seit zwei Monaten stoppte.
Der stieg um 0,9 %. Der Dollar stieg um 1,7 % und durchbrach seinen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt gegenüber dem Yen, wo er zuletzt weitgehend stabil bei 137,37 Yen notierte. Der Dollar hatte die schlechteste Sitzung seit zwei Jahren und fiel um 2,4 %.
„Diesmal waren es nicht die US-Anleiherenditen, die den Schritt trieben, sondern nur das Gefühl, dass es schwierig sein könnte, Risikoanlagen zu kaufen, wenn die Fed-Politik länger straff bleibt“, sagten die Strategen der ANZ Bank in einer Marktmitteilung .
„Die Fed steigt vielleicht nicht so schnell an, aber sie hat immer noch den höchsten Leitzins in den G10 und wird eine der wenigen Zentralbanken sein, die die Leitzinsen über 5 % anheben.“
Gold fiel gegenüber dem steigenden Dollar und fiel um 1,7 % auf 1.777 $ pro Unze in Asien. Öl gab kürzlich einige Gewinne ab, wobei die Futures über Nacht um 1,8 % fielen und am Freitag stabil bei 81,33 $ pro Barrel lagen.