Von Rae Wee
SINGAPUR (Reuters) – Asiatische Aktien stiegen am Freitag vorsichtig, da die Märkte ernüchtert wurden und die Vorstellung erkannten, dass Zinssenkungen in den USA höchstwahrscheinlich noch einige Zeit auf sich warten ließen, während der Yen und japanische Staatsanleihen vor einer genau beobachteten politischen Entscheidung der Bank of Japan zu kämpfen hatten.
US-Aktien-Futures stiegen sprunghaft an, nachdem die Technologiegiganten Alphabet (NASDAQ:) und Microsoft (NASDAQ:) Quartalsergebnisse gemeldet hatten, die die Schätzungen der Wall Street übertrafen. Nasdaq-Futures stiegen um mehr als 1 %, während sie um 0,7 % stiegen.
Der Höhepunkt des Asientages war die Zinsentscheidung der BOJ am Ende ihrer zweitägigen geldpolitischen Sitzung sowie die anschließende Pressekonferenz von Gouverneur Kazuo Ueda.
Vor dem Ergebnis verharrte der Yen in der Nähe eines 34-Jahres-Tiefs und lag kaum verändert bei 155,62 pro Dollar, während die 10-jährige JGB-Rendite auf ein Fünfmonatshoch von 0,93 % stieg.
Auch andere Renditen entlang der Kurve erreichten neue Meilensteine, wobei einige mehrjährige Höchststände erreichten. Anleiherenditen entwickeln sich gegenläufig zu den Preisen. [JP/]
Obwohl damit gerechnet wird, dass die BOJ ihren akkommodierenden geldpolitischen Kurs beibehält, wird der Schwerpunkt auf der Frage liegen, ob die Zentralbank ihre Anleihekaufbeträge anpasst – was als eine Möglichkeit angesehen wird, eine restriktivere Haltung ohne eine direkte Zinserhöhung einzunehmen.
Die Nachrichtenagentur Jiji berichtete am Donnerstag ohne Angabe von Quellen, dass die Zentralbank Maßnahmen zur Reduzierung ihrer Staatsanleihekäufe erwägen werde.
Dies geschieht, weil der Yen durch einen wieder erstarkenden Dollar in Mitleidenschaft gezogen wurde, selbst nach dem bahnbrechenden Ausstieg der BOJ aus den Negativzinsen im letzten Monat. Auch das aggressive Vorgehen der japanischen Behörden konnte den Rückgang des Yen nur wenig aufhalten und sorgte dafür, dass die Händler auf Anzeichen einer Intervention aus Tokio lauerten.
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„Es besteht nahezu Konsens darüber, dass die BOJ heute an ihrem Leitzins festhalten wird, obwohl dies auf eine bevorstehende Reduzierung der JGB-Käufe in der Zukunft hinweisen könnte“, sagte Alvin Tan, Leiter der Asien-Devisenstrategie bei RBC Capital Markets. „Ich erwarte, dass Ueda keine Angaben zum Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung macht, aber er könnte seinen vorherigen Punkt wiederholen, dass die Bank die Auswirkungen der Wechselkurse auf die Inflation berücksichtigen würde.“
Erschwerend für die BOJ wurde die Sache dadurch erschwert, dass Daten vom Freitag zeigten, dass sich die Kerninflation in Tokio im April viel stärker als erwartet verlangsamte und unter das 2 %-Ziel der Zentralbank fiel.
Bei den Aktien stieg der Wert geringfügig um 0,02 %.
MSCIs breitester Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans legte um 0,27 % zu, während der australische Index um mehr als 1 % fiel.
Die Aktien der BHP Group (NYSE:) fielen am ersten Handelstag ihrer in Australien notierten Aktie um 4 %, nachdem ein 38,8-Milliarden-Dollar-Angebot für den kleineren Rivalen Anglo American (JO:) bekannt gegeben wurde, bei dem das größte Bergbauunternehmen der Welt geschmiedet würde.
Hongkong legte um 0,3 % zu.
FED-AUSBLICK
An anderer Stelle verarbeiteten die Anleger die Auswirkungen der Daten vom Donnerstag, die zeigten, dass die US-Wirtschaft im ersten Quartal mit dem langsamsten Tempo seit fast zwei Jahren wuchs, obwohl die Inflation zunahm.
Dies verstärkte die Erwartungen, dass die Federal Reserve die Zinsen nicht vor September senken würde.
„Der US-BIP-Bericht für das erste Quartal lieferte das Schlimmste aus beiden Welten, ein schwächeres als erwartetes Wachstum und eine höhere als erwartete Inflation“, sagte Rodrigo Catril, leitender Devisenstratege bei der National Australia Bank (OTC:).
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Die Renditen von US-Staatsanleihen stiegen in der vorangegangenen Sitzung auf ein Fünfmonatshoch und blieben in Asien erhöht. [US/]
Die Zweijahresrendite bewegte sich nahe der 5-Prozent-Marke, während die Benchmark-Rendite für Zehnjahresanleihen bei 4,7019 Prozent stabil blieb.
Der Dollar rutschte jedoch aufgrund des schwächeren US-Wachstums ab und musste am Freitag einen Teil dieser Verluste hinnehmen.
Das Pfund Sterling fiel um 0,09 % auf 1,2502 US-Dollar, nachdem es am Donnerstag ein Zweiwochenhoch erreicht hatte, während der Euro um 0,04 % auf 1,0726 US-Dollar nachgab. ()
Der Fokus richtet sich nun auf die Kerndaten des PCE-Preisindex für März, die später am Freitag erwartet werden – das bevorzugte Inflationsmaß der Fed –, um weitere Hinweise auf die US-Zinsaussichten zu erhalten.
„Wir glauben nicht, dass die Inflation der Fed einen Grund für eine Straffung geben wird“, sagte James Reilly, Marktökonom bei Capital Economics.
„Zugegebenermaßen könnten die PCE-Daten … eine weitere ‚Stöße‘ auf dem Weg darstellen und eine Reihe stärker als erwarteter US-Inflations- und Aktivitätsdaten fortsetzen; aber die Fed hat bereits anerkannt, dass diese kommen würden“, fügte Reilly hinzu. „Wir gehen weiterhin davon aus, dass sich der disinflationäre Trend bald wieder durchsetzen wird und dass die Zinssenkungen der Fed daher verzögert und nicht aufgehoben wurden.“
Bei den Rohstoffen stieg der Preis um 0,38 % auf 89,35 $ pro Barrel, während er um 0,35 % auf 83,86 $ pro Barrel zulegte. [O/R]
Gold gab um 0,08 % auf 2.329,50 $ pro Unze nach. [GOL/]