©Reuters. Ein Mitarbeiter passt die japanische Flagge während der Vorbereitung vor dem G20-Gipfel in Nusa Dua, Bali, Indonesien, am 12. November 2022 an. REUTERS/Willy Kurniawan
Von Jamie McGeever
(Reuters) – Ein Blick auf den kommenden Tag auf den asiatischen Märkten von Jamie McGeever.
Die asiatischen Märkte starten am Montag in die Handelswoche, wobei die Anleger wahrscheinlich immer noch von einer der dramatischsten Wochen in der jüngeren Marktgeschichte erschüttert sind.
Die kommende Woche wird sicherlich nicht annähernd so volatil sein.
Um es noch einmal zusammenzufassen: Die schwächer als erwartet ausgefallenen US-Inflationszahlen für Oktober lösten am Donnerstag eine dramatische Neubewertung des geldpolitischen Kurses der Fed im nächsten Jahr aus, was den Dollar zu Fall brachte und eine riesige Rallye bei Aktien, Risikoanlagen und Anleihen auslöste.
Die zweijährige Treasury-Rendite stürzte am Freitag um 30 Basispunkte ab, der größte Rückgang seit 2008; der Nasdaq stieg in dieser Woche um 8 %; und der Dollar fiel erstaunlicherweise um 4 %, der viertgrößte wöchentliche Rückgang seit Beginn der Ära der frei schwebenden Wechselkurse vor über 50 Jahren.
Der Dollar-Index hat den viertgrößten wöchentlichen Rückgang aller Zeiten https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/gdvzqyrmxpw/DXY.png
Oh, und als ob das nicht genug wäre, wurde das Krypto-Universum nach dem dramatischen Zusammenbruch der Krypto-Börse FTX im Wert von mehreren Milliarden Dollar und dem Sturz ihres 30-jährigen Gründers Sam Bankman-Fried in völliges Chaos gestürzt.
Wenn die Anleger ein wenig herauszoomen und den Krypto-Zirkus beiseite legen können, könnten sie der Ansicht sein, dass die letzte Woche tatsächlich eine grundlegende Verschiebung markiert hat: Die Inflation hat ihren Höhepunkt erreicht, die Fed und andere Zentralbanken werden nicht so stark straffen, und der Dollar hat gewendet.
Eine rückläufigere Analyse könnte auch anmerken, dass das nächste Jahr wahrscheinlich in weiten Teilen der Welt von einer Rezession geprägt sein wird, da die Auswirkungen der jüngsten Straffung schließlich mit Verzögerung eintreten. Eine Abkühlung der Inflation und eine weniger aggressive Straffung bedeuten nicht unbedingt, dass riskante Anlagen gut abschneiden.
Während sich die Marktteilnehmer neu gruppieren, neu bewerten und neu positionieren, ist die kommende Woche vollgepackt mit dem regelmäßigen Fluss von Wirtschaftsdaten und Reden von politischen Entscheidungsträgern.
Hinzu kommt das persönliche Treffen zwischen US-Präsident Joe Biden und dem chinesischen Staatschef Xi Jinping beim G20-Gipfel am Montag auf Bali. Man kann mit Sicherheit sagen, dass die Beziehungen zwischen den beiden Supermächten frostig sind, sodass jedes Anzeichen von Auftauen zu der positiven Marktstimmung der letzten Woche beitragen könnte.
Drei wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Montag mehr Richtung geben könnten:
Biden-Xi-Treffen
Indien Inflation (Oktober)
Brainard von der Fed spricht