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- Bill Ackmans erste Aktie war Wells Fargo, und Warren Buffett war ein Schlüsselfaktor bei seiner Wahl.
- Der Milliardär investierte als BWL-Student mit nur 40.000 US-Dollar in die Bank.
- Ackman stellte fest, dass Wells Fargo, das Buffett zu seinem Großaktionär zählte, zu diesem Zeitpunkt überverkauft war.
Bill Ackman machte mit der ersten Aktie, die er jemals kaufte, Geld – und Warren Buffett war einer der Hauptgründe, warum er diese Wette platzierte.
Der milliardenschwere Chef von Pershing Square hatte nur 40.000 Dollar auf seinem Konto, als er im Herbst 1990 an der Harvard Business School ankam, sagte er: „Die Julia La Roche Show” diese Woche. Seine Eltern bezahlten seine Studiengebühren und die Summe sollte alle seine anderen Ausgaben decken.
Ackman stellte jedoch bald fest, dass es in Harvard einen Mangel an Investitionskursen gab. Er beschloss, Erfahrungen aus erster Hand zu sammeln, indem er ein Brokerkonto eröffnete und stattdessen mit seinem Geld Aktien kaufte.
„Das war meine Lektion im Investieren, und wenn es klappte, könnte daraus eine Karriere werden“, sagte er über seine damaligen Beweggründe.
Ackman hatte einige Jahre im Immobiliensektor gearbeitet und beschloss daher, sich auf Unternehmen in diesem Sektor zu konzentrieren, der zu dieser Zeit in einer schweren Rezession steckte. Bankaktien erregten seine Aufmerksamkeit, da sie stark verkauft worden waren, weil man befürchtete, dass die Kreditgeber von den Turbulenzen bei Gewerbeimmobilien betroffen sein würden.
„Meine erste tatsächliche Investition war der Kauf von Wells Fargo-Aktien“, erinnert sich Ackman. „Ich hatte bereits begonnen, Warren Buffett zu folgen, und er war ein großer Aktionär zu einem viel höheren Preis.“
Laut einer mit den Geschäften vertrauten Person kaufte Ackman 1.000 Aktien zu je 8,375 US-Dollar und weitere 1.000 Aktien zu 8,625 US-Dollar pro Stück. Er habe die Aktien schließlich für 21,50 Dollar pro Stück verkauft, sagte die Person.
Aus dem Kommentar geht hervor, dass Ackman insgesamt 17.000 US-Dollar für 2.000 Aktien bezahlte und diese dann für 43.000 US-Dollar einlöste – ein Gewinn von 26.000 US-Dollar oder etwa 150 %.
Wells Fargo hat seit 1990 drei Aktiensplits im Verhältnis 1:2 durchgeführt, was bedeutet, dass Ackman zugekauft hat, als die Aktie auf Split-bereinigter Basis bei knapp über 1 US-Dollar gehandelt wurde, verglichen mit 41 US-Dollar heute.
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Ackman entschied sich unter anderem deshalb für Wells Fargo, weil es der Firma seines Vaters, die Immobilienentwicklern bei der Beschaffung von Finanzierungen half, nie gelungen war, für ihre Kunden einen Kredit vom Bankenriesen zu erhalten. Daher war er zuversichtlich, dass Wells Fargo ein konservativer Kreditgeber sei, und die Bedenken des Marktes hinsichtlich seines erheblichen Immobilienengagements seien wahrscheinlich übertrieben.
Darüber hinaus hatte Buffetts Berkshire Hathaway im Vorjahr eine Position in Wells Fargo eingegangen. Das Konglomerat des berühmten Investors baute die Beteiligung im Jahr 1990 weiter aus und stürzte ab, als sich die Aktien des Kreditgebers in diesem Jahr innerhalb weniger Monate fast halbierten. Das Unternehmen beendete das Jahr mit einem Anteil von fast 10 % im Wert von 289 Millionen US-Dollar.
Buffett lobte Wells Fargo als „hervorragend geführtes, renditestarkes Bankunternehmen“ und schüttelte in seinem Bericht Bedenken hinsichtlich seines Immobilienengagements ab Brief an die Aktionäre für dieses Jahr, veröffentlicht einige Monate nach der Investition von Ackman.
„Ich hatte eine Art Warren Buffett-Imprimatur und eine Abschlussarbeit, und das war die Grundlage für die Aktieninvestition“, sagte Ackman. „Ich habe es gekauft und es ist ziemlich schnell um etwa 50 % gestiegen, und ich dachte: ‚Okay, das ist cool.‘“
„Wenn ich bei der ersten Aktie, die ich gekauft habe, die Hälfte meines Geldes verlieren würde, würde ich wahrscheinlich etwas anderes tun“, fügte er hinzu.