© Reuters. DATEIFOTO: Menschen gehen vor dem Gebäude der Bank of Japan in Tokio, Japan, 7. April 2023. REUTERS/Androniki Christodoulou/Archivfoto
Von Jamie McGeever
(Reuters) – Ein Blick auf den kommenden Tag auf den asiatischen Märkten.
Die politische Entscheidung der Bank of Japan – und vielleicht noch wichtiger, die Pressekonferenz von Gouverneur Kazuo Ueda – steht am Dienstag im Mittelpunkt der asiatischen Märkte, da der sich verschärfende Einbruch auf den Märkten Chinas und Hongkongs die Anleger weiterhin verunsichert.
Während sich die Stimmung gegenüber Chinas Wirtschaft und Märkten deutlich verschlechtert, könnte die Auswirkung auf den Rest Asiens bis zu einem gewissen Grad durch die weltweit optimistischere Stimmung eingedämmt werden.
Der Index erreichte am Montag zum zweiten Mal in Folge ein neues Rekordhoch, während 225 einen weiteren 34-Jahres-Höchstwert verzeichneten. Dies trug dazu bei, den Abwärtstrend in Asien am Montag zu begrenzen, und der Index rutschte um 0,6 % ab.
Es wird nicht erwartet, dass die BOJ ihre Politik ändern wird, daher werden die Erklärung und die Leitlinien von Ueda eingehend geprüft, um zu erkennen, wann und wie sich der „Normalisierungsprozess“ und die eventuelle Abkehr von den Negativzinsen in diesem Jahr entwickeln werden.
Oder wenn.
Die jüngsten Inflationsdaten waren schwach, was den Handlungsdruck auf die BOJ verringerte. Da die Inflation scheinbar wieder in Richtung des 2 %-Ziels der BOJ gleitet, passen Händler ihre Zinserwartungen an und japanische Vermögenswerte reagieren entsprechend.
Die Aktien sind diesen Monat um fast 10 % gestiegen, der Yen rutscht zurück in Richtung 150,00 pro Dollar und die Anleiherenditen sind deutlich niedriger als noch vor einigen Monaten, obwohl sie in den letzten Tagen durch den Anstieg der globalen Renditen nach oben gezogen wurden.
Der Unterschied zwischen den Ansichten der Anleger gegenüber Japan und China besteht Tag und Nacht. In beiden Ländern mag es im Moment noch zu weit hergeholt sein, aber die Marktdynamik in beiden Ländern ist stark und es gibt kaum Anzeichen für eine Umkehr.
Die Aktien in China und Hongkong brachen am Montag erneut ein. Chinas Bluechip-Index CSI300 rutschte um 1,6 % auf den niedrigsten Schlussstand seit fünf Jahren ab, er sank um 2,7 % – der stärkste Rückgang seit April 2022 – und in Hongkong fiel er um 2,3 % auf den niedrigsten Stand seit 14 Monaten.
Chinas Zentralbank hielt am Montag erwartungsgemäß an den Zinssätzen fest. Doch viele Händler und Investoren werden sich fragen, wie lange die politischen Entscheidungsträger noch untätig bleiben können. Je länger dies der Fall ist, desto länger könnte der Ausverkauf an der Börse andauern.
Peking hat angekündigt, energischere und wirksamere Maßnahmen zu ergreifen, um das Marktvertrauen zu stärken, berichteten die staatlichen Medien CCTV am Montag unter Berufung auf eine Kabinettssitzung unter dem Vorsitz von Ministerpräsident Li Qiang.
Ebenfalls am Montag haben Chinas große Staatsbanken den Yuan gestützt, indem sie die Liquidität auf dem Offshore-Devisenmarkt verengten und gleichzeitig aktiv US-Dollar an Land verkauften, als die Aktienkurse nachgaben, berichteten Quellen gegenüber Reuters.
Hier sind wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Dienstag mehr Richtung geben könnten:
– Geldpolitische Entscheidung Japans
– PPI Südkorea (Dezember)
– Geschäftsklima in Australien (Dezember)
(Von Jamie McGeever; Bearbeitung von Deepa Babington und Bill Berkrot)