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- Im vierten Quartal werde es zu einer Rezession kommen, sagte Bill Gross in einem Tweet am Montag.
- Er riet Anlegern, in die Zinsstrukturkurve, SOFR-Futures und Aktienarbitrage zu investieren.
- Auch Bill Ackman machte angesichts wachsender wirtschaftlicher Risiken seine Wetten gegen Staatsanleihen zunichte.
Die USA werden in diesem Quartal in eine Rezession abrutschen, da die Wirtschaft Anzeichen einer Abkühlung zeigt, so der milliardenschwere Investor Bill Gross getwittert Montags.
Der frühere Chief Investment Officer von PIMCO stützte seine Prognose auf die Herausforderungen regionaler Banken und einen Anstieg der Zahlungsrückstände bei Autokrediten – im September ein Rekord 6,11 % der Subprime-Kreditnehmer sind seit mehr als 60 Tagen mit ihren Autozahlungen in Verzug geraten, während auch die Rücknahmen von Fahrzeugen sprunghaft angestiegen sind, berichtete Fitch Ratings.
„Das regionale Bankgemetzel und der jüngste Anstieg der Zahlungsausfälle bei Autos auf langfristige historische Höchststände deuten darauf hin, dass sich die US-Wirtschaft deutlich verlangsamt. Rezession im 4. Quartal“, twitterte er.
Auf den Märkten als „Bond King“ bekannt, bereitet sich Gross auf die bevorstehende harte Landung vor, indem er in Anleihen entlang der gesamten Zinsstrukturkurve von US-Staatsanleihen investiert.
Zu den Portfoliozugängen von Gross gehören auch SOFR-Futures oder Kontrakte auf den Secured Overnight Financing Rate, einen variabel verzinslichen Kredit-Benchmark, der regelmäßig zurückgesetzt wird.
Angesichts der Tatsache, dass Gross die Geldpolitik der US-Notenbank, die längerfristig höhere Zinsen anstrebt, als „Mantra von gestern“ ansieht, könnten SOFR-Futures für eine gewisse Marktsicherheit sorgen – laut der CME Group werden die Kontrakte häufig zur Absicherung kurzfristiger Zinsrisiken eingesetzt.
Bei den Aktien betonte Gross einen Schwerpunkt auf Aktienarbitrage und verwies auf Aktien wie Capri Holdings und Seagan, wobei beide Unternehmen in diesem Jahr im Mittelpunkt der Fusionen stehen. Bei diesen Geschäften können Anleger von der Entwicklung einer Aktie vor und nach einer Akquisition profitieren.
Während die Arbitrage-Kommentare von Gross den Ratschlägen ähneln, die er zu Beginn des Monats gegeben hat, äußerte er zuvor Skepsis hinsichtlich der Fähigkeit und Bereitschaft der Fed, die Zinssätze schnell zu senken.
Veränderte Aussichten haben auch den milliardenschweren Investor Bill Ackman dazu veranlasst, seine Anlagestrategie anzupassen und Short-Wetten, die er auf US-Staatsanleihen abgeschlossen hatte, zu schließen. Nachdem ein starker Preisverfall bei US-Staatsanleihen das Wetten gegen die Anleihen zu einem profitablen Geschäft gemacht hat, könnten wachsende globale Risiken dazu führen, dass Anleger wieder in sichere Häfen wie US-Staatsanleihen fliehen.
„Das Risiko auf der Welt ist zu groß, um bei den aktuellen langfristigen Zinssätzen Short-Anleihen zu halten. Die Wirtschaft verlangsamt sich schneller, als die jüngsten Daten vermuten lassen.“ Ackman hat am Montag auf X gepostet.