Vermögensverwalter haben erklärt, dass sie mit schwierigen Anlagebedingungen in Großbritannien zurechtkommen, da die wirtschaftlichen Turbulenzen den Wert ihrer Portfolios verringerten und Kunden dazu veranlassten, ihr Geld abzuziehen und umzuleiten.
In London ansässige Unternehmen wie Jupiter, Schroders und St. James’s Place haben am Donnerstag Handelsaktualisierungen veröffentlicht, die die Herausforderungen offenlegen, denen sich Fondsmanager angesichts der steigenden Inflation und der globalen Unsicherheit gegenübersehen, einschließlich der Auswirkungen des Krieges in der Ukraine.
„Ein sich verschlechternder makroökonomischer Hintergrund, anhaltende geopolitische Herausforderungen und Inflationssorgen, insbesondere in Großbritannien, belasteten die Anlegerstimmung im dritten Quartal erneut“, sagte Jupiter Fund Management.
Jupiter erlitt in den drei Monaten bis Ende September Nettoabflüsse – der Saldo zwischen den investierten Geldern und den von Kunden abgezogenen Geldern – in Höhe von 600 Millionen Pfund.
Und das, obwohl Investoren im Laufe des Quartals neue Barmittel im Wert von 3,8 Mrd. £ bei der Firma platzierten, darunter 500 Mio. £ von einem ungenannten Staatskunden, der frisches Geld in britische Investitionen pumpte.
Insgesamt sank der Wert der von Jupiter verwalteten Vermögenswerte im letzten Quartal um 2,9 % auf 47,4 Mrd. £.
Auch das verwaltete Vermögen von Schroders ging im Quartal um 2,7 % auf 752 Mrd. £ zurück. Dazu gehörte ein Rückgang in Höhe von 20 Mrd. £ in der Sparte „Lösungen“, die Fonds abdeckt, die sich auf haftungsgetriebene Investitionen (LDI) konzentrieren.
LDI-Fonds wurden beschuldigt, die jüngsten Marktturbulenzen zu verstärken, die durch Befürchtungen über das Mini-Budget der Regierung ausgelöst wurden und zu einem starken Rückgang der britischen Anleihekurse führten. Der Rückgang löste Sicherheitenforderungen bei den Absicherungskontrakten der Pensionsfonds aus und zwang sie, Vermögenswerte schnell zu verkaufen, um Bargeld zu beschaffen, was jedoch zu einem weiteren Rückgang der Preise führte.
Die Bank of England sprang mit einem zweiwöchigen Notkaufprogramm im Wert von 65 Milliarden Pfund ein, um die Niederlage zu stoppen.
Allgemeiner gesagt, „sind die Abflüsse, die wir gesehen haben, auf die Anlegerstimmung zurückzuführen“, sagte Jonathan Miller, ein Direktor des Datenanbieters Morningstar. „Britische Aktien sind seit einigen Jahren in Ungnade gefallen, so dass inländische Manager, deren Vermögenswerte auf unseren Heimatmarkt ausgerichtet sind, die Auswirkungen zu spüren bekommen haben.
„Obwohl der britische Markt in diesem Jahr viel weniger gefallen ist als der US-Markt, tragen politische Auseinandersetzungen dazu bei, dass der Appetit auf britische Aktien immer noch gering ist.“
Hargreaves Lansdown merkte an, dass das Vereinigte Königreich eine der „ungeliebtesten“ Regionen blieb, obwohl sich das Anlegervertrauen zu verbessern begann, nachdem es im September ein Allzeittief erreicht hatte.
Emma Wall, Leiterin der Anlageanalyse bei Hargreaves Lansdown, sagte, die Anleger hätten ihr Geld stattdessen an drei Stellen angelegt. Dazu gehören Geldmarktfonds, bei denen es sich um Fonds handelt, die ausschließlich in Zahlungsmittel oder Zahlungsmitteläquivalente wie Staats- und kurzfristige Unternehmensanleihen investieren, die leicht zu kaufen und zu verkaufen sind.
Wall fügte hinzu, dass Energiefonds – Fonds für erneuerbare und fossile Brennstoffe – neben Einkommensfonds, die in Unternehmen investieren, die dazu neigen, Dividenden auszuschütten, ein weiteres beliebtes Ziel für Anlegergelder seien. „Obwohl die Aktienkurse gefallen sind, bleiben die Dividenden weitgehend intakt – vorerst“, sagte Wall.
„Es ist kaum verwunderlich, dass britische Investoren bedrückt sind. Die Lebenshaltungskrise ist noch akuter – und diejenigen, die auf einen politischen Ritter auf einem weißen Pferd gehofft haben, wurden bitter enttäuscht. Wir wurden im letzten Monat nicht nur mit einem, sondern mit zwei Nicht-Budgets konfrontiert, von denen das erste den Wert unserer Rentenersparnisse in Milliardenhöhe vernichtete und das zweite die derzeitige Regierung politisch lahmlegte.“
Der konkurrierende Fondsmanager St. James’s Place gab an, dass sein verwaltetes Vermögen im Vergleich zum Vorjahr um 3,3 % auf 142 Mrd. £ zurückgegangen sei, und verwies auf ein „herausforderndes externes Umfeld“. Insgesamt profitierte es von Nettozuflüssen in Höhe von 2,2 Mrd. £.
„Obwohl wir mit einem unsicheren geopolitischen und makroökonomischen Hintergrund konfrontiert sind, bleibt die Partnerschaft von entscheidender Bedeutung, um Kunden dabei zu helfen, für die Zukunft zu planen, zu sparen und zu investieren und Vertrauen in ihre langfristigen Finanzen aufzubauen“, sagte Andrew Croft, Chief Executive von St James’s Place.
Unterdessen sagte die Online-Investmentfirma AJ Bell, dass ihr verwaltetes Vermögen von 2,5 Mrd.