HomeSmart ist ein wachsendes Immobilienmaklerunternehmen, das möglicherweise an die Börse geht, aber das Unternehmen steht vor Fragen zu seinem Geschäftsmodell und der Vergütung von Gründer und CEO Matt Widdows.
HomeSmart wurde im Jahr 2000 in Scottsdale, Arizona, gegründet und ist das siebtgrößte Maklerunternehmen des Landes nach Transaktionsseiten, oder wie oft ein HomeSmart-Agent den Käufer oder Verkäufer bei einem Geschäft vertreten hat. laut RealTrends.
Letzten Freitag reichte HomeSmart eine „S-1” mit dem Wertpapier- und Börsenkommission, ein Dokument, das die Absicht von HomeSmart zum Verkauf von Unternehmensanteilen an potenzielle Investoren und die Öffentlichkeit zum Ausdruck bringt.
HomeSmart muss sich noch selbst bewerten oder angeben, wie viel Geld es in einem öffentlichen Angebot aufbringen möchte. Das Unternehmen erwirtschaftete in den ersten neun Monaten des Jahres 2021 einen Umsatz von 478 Millionen US-Dollar – eine Zahl, die die Einnahmen seiner unabhängigen Auftragnehmer einschließt, und verzeichnete laut Akte einen Nettoverlust von 2,3 Millionen US-Dollar.
HomeSmart, wie Kompass, Keller Williams, eXp und andere Maklerunternehmen, gibt an, über eine einzigartige Technologie zur Modernisierung von Immobilien zu verfügen.
„HomeSmart ist ein revolutionäres Immobilienunternehmen, das von unserer proprietären End-to-End-Technologieplattform angetrieben wird“, erklärte die erste Seite der umfangreichen SEC-Einreichung und führte später aus: „Wir haben unsere Software in den letzten 20 Jahren intern entwickelt und haben eine Akzeptanzrate von 100 % bei unseren Agenten.“
Die Behauptung von HomeSmart hat Substanz, argumentierte Steve Murray, Senior Advisor bei RealTrends und langjähriger Berater der Immobilienbranche.
„HomeSmart hat eine der interessantesten Technologieplattformen da draußen, da sie intern aufgebaut wurde und im Grunde alle Aspekte der Geschäftstätigkeit einer Maklerfirma abdeckt“, sagte Murray. „Die Tatsache, dass es seit Jahren verwendet wird und darauf aufbaut, und dass es sich um eine vollständig Cloud-basierte Plattform handelt, macht es sowohl einzigartig als auch nützlich für den eigenen Betrieb.“
Und HomeSmart hat seine Agentenbasis in den letzten zwei Jahren um 30 % vergrößert, von 17.841 Agenten Ende 2019 auf 23.197 Agenten zum 30. September, die auf 47 Bundesstaaten verteilt sind. HomeSmart ist ein „Flat Fee“-Maklerunternehmen, was bedeutet, dass seine Agenten eine festgelegte Transaktionsgebühr pro Geschäft anstelle eines Provisionsprozentsatzes zahlen.
Der Umsatz von HomeSmart stieg gegenüber den ersten neun Monaten des Jahres 2020 um 74 %, als das Unternehmen einen Umsatz von 275 Millionen US-Dollar meldete. Aber dieses Wachstum kam, als das Unternehmen von den schwarzen in die roten Zahlen wechselte. HomeSmart verzeichnete in den ersten neun Monaten des Jahres 2020 einen Gewinn von 7,1 Millionen US-Dollar, bevor der Verlust von 2,3 Millionen US-Dollar nach drei Quartalen im Jahr 2021 verzeichnet wurde.
Außerdem fließen 447 Millionen US-Dollar der Einnahmen von HomeSmart in den ersten drei Quartalen des Jahres 2021 oder 94 % der Gesamteinnahmen als „Provision und andere vermittlerbezogene Kosten“ an seine Agenten zurück.
Ein nicht unerheblicher Bestandteil der Finanzen von HomeSmart sind die Zu- und Abflüsse zu und von Widdows.
Der CEO verfügt über ein Gehalt von 960.000 Dollar, hat aber auch jährliche Zahlungen in Höhe von mehreren Millionen Dollar aus einer „Unternehmensumstrukturierung“ erhalten. Im Jahr 2020 gab beispielsweise eine nicht näher bezeichnete Tochtergesellschaft von HomeSmart Widdows 10,1 Millionen US-Dollar. Witwen leisteten im selben Jahr jedoch auch einen „Beitrag“ in Höhe von 6,5 Millionen US-Dollar an HomeSmart.
Außerdem schloss HomeSmart zwei „achtjährige Schuldscheinvereinbarungen“ ab, für die Widdows jeweils 3 Millionen und 7 Millionen US-Dollar zuzüglich Zinsen erhalten. Der Deal wird teilweise durch eine separate Schuldscheinvereinbarung in Höhe von 2 Millionen US-Dollar zwischen HomeSmart und Widdows abgemildert.
Bei HomeSmart hinterlassene Nachrichten wurden nicht zurückgegeben.
„Er nimmt mehr Geld heraus, als er einsetzt, obwohl das Unternehmen kaum profitabel ist“, sagte Lloyd Greif von Trauer & Co. Investmentbank in Los Angeles. „Das ist wahrscheinlich nicht die beste Vorgehensweise.“
Greif, ein jahrzehntelanger Finanzberater, äußerte Verwirrung darüber, dass Witwen gleichzeitig Geld einzahlen und dann wieder herausnehmen. „Warum nehmen Sie nicht einfach eine geringere Menge heraus?“ sagte Greif.
Aber Wayne Guay, ein Experte für die Vergütung von Führungskräften an der University of Pennsylvania, sagte, dies seien vielleicht keine zweifelhaften Geschäfte.
„Die Umstrukturierung des Unternehmens könnte tatsächlich durchgeführt worden sein, um den Börsengang des Unternehmens zu erleichtern, der möglicherweise verschiedene Zahlungen an verschiedene Parteien erfordert hat, um alles in Ordnung zu bringen“, sagte Guay.
Eine verwandte Angelegenheit, die in der Akte aufgedeckt wurde: Angelique Chambers, die als bei Widdows lebend und als Kreditsachbearbeiterin für die Tochtergesellschaft von HomeSmart tätig sein soll Minuten Hypothek, wurden im Juli Restricted Stock Units im Wert von fast 300.000 US-Dollar gewährt.
Greif sah die Aktienoptionen an einen persönlichen Bekannten – und Arbeitsplatz-Untergebenen – als ethisch fragwürdig an. „Er kann das Unternehmen nicht als persönliches Sparschwein führen“, sagte Greif.
Der Post-CEO Matt Widdows treibt HomeSmart zum Börsengang, erschien zuerst auf HousingWire.