©Reuters. DATEIFOTO: Ein Investor sitzt vor einer Tafel mit Aktieninformationen in einem Maklerbüro in Peking, China, 7. Dezember 2018. REUTERS/Thomas Peter/Dateifoto
Von Rodrigo Campos
(Reuters) – Schwellenmarktportfolios erlebten im September, dem siebten der letzten acht, einen weiteren Monat ausländischer Abflüsse, als Gebietsfremde Geld aus Schwellenmarktaktien und weg von China abzogen, wie Daten des Institute of International Finance am Mittwoch zeigten.
Die chinesischen Anleihenmärkte verloren im September 1,4 Mrd. USD, sodass in acht Monaten insgesamt 98,2 Mrd. USD aus der Anlageklasse abgezogen wurden, da die Anleger vor einer sich abschwächenden Wirtschaft zurückschrecken.
Die Fabrikaktivitäten nahmen dort im September kaum zu, und eine Verlangsamung des Wachstums im Dienstleistungssektor deutete auf eine weitere Abkühlung hin, da die Wirtschaft mit COVID-19-Einschränkungen und der nachlassenden globalen Nachfrage zu kämpfen hat.
Chinesische Aktienportfolios verloren im vergangenen Monat 0,7 Milliarden Dollar. Der Abfluss seit Jahresbeginn beläuft sich auf 2,2 Milliarden US-Dollar.
EM-Aktienportfolios außerhalb Chinas verzeichneten ebenfalls Abflüsse, wobei im vergangenen Monat 8,2 Milliarden US-Dollar aus der Anlageklasse abgezogen wurden, während Ex-China-Anleihen Zuflüsse in Höhe von 7,5 Milliarden US-Dollar verzeichneten, um einen Teil der Blutung einzudämmen.
„Das steigende globale Rezessionsrisiko belastet die Schwellenländerströme, da sich die Angst vor geopolitischen Ereignissen, der realisierten Inflation und der Unsicherheit über die Fähigkeit der politischen Entscheidungsträger, den aktuellen Kontext zu überstehen, aufbaut“, sagte Jonathan Fortun, ein IIF-Ökonom, in einem Bericht.
Alles in allem zogen Ausländer im vergangenen Monat 2,9 Milliarden US-Dollar aus Schwellenmarktportfolios ab, was einem Jahresabfluss von 12,7 Milliarden US-Dollar entspricht.
Die nach Regionen aufgeschlüsselten IIF-Daten zeigten im vergangenen Monat einen Zufluss von 2,4 Milliarden US-Dollar nach Lateinamerika und einen Zufluss von 0,3 Milliarden US-Dollar in die Schwellenländer Europas. Alle anderen Regionen verzeichneten Abflüsse.
In diesem Jahr wurde mit einer Schwäche bei den Vermögenswerten der Schwellenländer gerechnet, da ihre Gegenstücke aus den Industrieländern mit jahrelangen extrem niedrigen Zinssätzen brachen, um die teilweise jahrzehntelange Inflation zu bekämpfen. Höhere Renditen in stabileren Volkswirtschaften ziehen Geld aus Schwellenländern ab.
Russlands Invasion in der Ukraine im Februar löste einen Anstieg der Lebensmittel- und Energiepreise aus, der vielen Schwellenländern zusätzlich schadete.