© Reuters. DATEIFOTO: Ein Passant geht an einem elektrischen Monitor vorbei, der den Aktienkursindex verschiedener Länder vor einer Bank in Tokio, Japan, anzeigt, 22. März 2023. REUTERS/Issei Kato/Archivfoto
Von Jamie McGeever
(Reuters) – Ein Blick auf den kommenden Tag auf den asiatischen Märkten.
Chinas Märkte öffnen am Montag nach dem Neujahrsfest. Die Anleger hoffen, dass die positive Dynamik in der gesamten Region letzte Woche anhalten kann, obwohl es Anzeichen dafür gibt, dass die US-Inflation und damit die Zinssätze hartnäckiger sein könnten als angenommen.
Asiatische Aktien haben einen ordentlichen Aufschwung – der MSCI Asia & Pacific ex-Japan Index verzeichnete letzte Woche seine beste Woche des Jahres, ein Plus von 2 %, und seine längste wöchentliche Siegesserie seit über einem Jahr mit vier Aufwärtswochen eine Reihe.
War es ein Zufall, dass China geschlossen war? Anleger könnten ihre Schlussfolgerungen am Montag ziehen, wenn China wieder für den Handel geöffnet wird.
Es gibt Anzeichen dafür, dass sich die düstere Stimmung in China aufhellen könnte, wenn auch nur vorübergehend. Die Aktien haben sich von ihren Fünfjahrestiefs erholt, und offizielle Zahlen vom Sonntag zeigten, dass die Tourismuseinnahmen während der Neujahrsfeiertage das Niveau vor der COVID-19-Krise übertrafen.
Die Daten werden den politischen Entscheidungsträgern, die mit einem verlangsamten Wachstum, Deflationsrisiken, einer schwachen Verbrauchernachfrage und einem Zusammenbruch des Immobiliensektors zu kämpfen haben, Erleichterung verschaffen, auch wenn die Nachhaltigkeit des Tourismusaufschwungs ungewiss bleibt.
Die chinesische Zentralbank hat am Sonntag den Leitzins bei der Verlängerung fälliger mittelfristiger Kredite erwartungsgemäß unverändert gelassen, ein Hinweis darauf, dass die Leitzinsen für Kredite im Laufe dieser Woche ebenfalls unverändert bleiben werden.
Peking vollzieht einen heiklen Balanceakt, um die Wirtschaft in einer Zeit zu stützen, in der Anzeichen eines anhaltenden Deflationsdrucks weitere Konjunkturmaßnahmen erfordern. Bei einer aggressiven Lockerung besteht jedoch die Gefahr, dass der Abwertungsdruck auf den Yuan wieder ansteigt und es zu Kapitalabflüssen kommt.
Überraschend hohe US-Erzeuger- und Verbraucherpreisinflationszahlen in der vergangenen Woche trieben die Renditen von Staatsanleihen in die Höhe, stärkten den Dollar und ließen Zweifel aufkommen, wie stark die Fed die Zinsen in diesem Jahr senken wird. Bildet sich eine zweite Inflationswelle?
Diese allgemeine Verschärfung der finanziellen Bedingungen könnte am Montag jeglichen Optimismus im asiatischen Markthandel dämpfen. Der Finanzkonditionenindex für Schwellenländer von Goldman Sachs erreichte letzte Woche den höchsten Stand seit drei Monaten.
Der Boom auf den japanischen Märkten zeigt unterdessen keine Anzeichen eines Abklingens. Der Preis stieg letzte Woche um 4,3 % und ist in diesem Jahr bislang um 15 % gestiegen, was auf den wachsenden Optimismus hinsichtlich der Gewinnaussichten der japanischen Unternehmen und eine sehr schwache Währung zurückzuführen ist.
Da der Nikkei nur noch wenige hundert Punkte von neuen Allzeithochs entfernt ist, ist der Markt wahrscheinlich reif für Gewinnmitnahmen. Aber wenn der Dollar über 150 Yen bleibt und einen weiteren Test seines jüngsten 33-Jahres-Höchststands um 152 Yen startet, ist ein neuer Rekord in Sicht.
Die Höhepunkte des asiatischen Wirtschaftskalenders am Montag sind Thailands BIP im vierten Quartal und japanische Maschinenbestellungen. Chinas Daten zu ausländischen Direktinvestitionen könnten ebenfalls veröffentlicht werden.
Zinsentscheidungen in Südkorea und Indonesien, eine Flut von PMI-Berichten aus dem gesamten Kontinent und die Sitzungsprotokolle der Reserve Bank of Australia werden später in der Woche den Ton angeben.
Hier sind wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Montag mehr Orientierung geben könnten:
– Thailands BIP (Q4)
– Thailand-Handel (Januar)
– Japanische Maschinenbestellungen (Dezember)
(Von Jamie McGeever; Bearbeitung von Diane Craft)