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- Peter Brown, CEO von Renaissance Technologies, erörterte den Investitions- und Einstellungsansatz des Hedgefonds.
- Brown hatte die Idee für IBMs „Deep Blue“ und hat über 2.000 Nächte in seinem Büro geschlafen.
- RenTech wurde von Jim Simons, einem ehemaligen MIT-Mathematikprofessor und Codeknacker des Kalten Krieges, gegründet.
Der Chef von einer der erfolgreichsten Hedgefonds der Geschichte diskutierte kürzlich in einer Folge der „Goldman Sachs Exchanges: Großartige Investoren” Podcast.
Peter Brown ist CEO von Renaissance Technologies, einem quantitativen Fonds, der vom ehemaligen Codeknacker des Kalten Krieges und MIT-Mathematikprofessor Jim Simons gegründet wurde. Der Flaggschiff-Medallion-Fonds des Unternehmens geliefert eine jährliche Bruttorendite von 66 % zwischen 1988 und 2018.
Brown gab bekannt, dass IBMs „Deep Blue“-Supercomputer seine Idee war, er hat mehr als 2.000 Nächte in seinem Büro geschlafen und einmal mitten in der Nacht jemandem eine Gehaltserhöhung gegeben, um zu rechtfertigen, dass er so spät anrief.
Hier sind Browns 11 beste Zitate, aus Gründen der Länge und Klarheit leicht bearbeitet:
1. „Ich habe mich einfach in die Idee verliebt, dass es mithilfe der Mathematik möglich sein könnte, Maschinen zu bauen, die das tun, was Menschen tun. Ob Spracherkennung, maschinelle Übersetzung oder der Aufbau großer Sprachmodelle, Schach oder das Treffen von Investitionsentscheidungen, Ich liebe weiterhin den Prozess, zu zeigen, dass menschliche Intelligenz, Intuition, Kreativität und Finesse nichts anderes als Berechnung sind.“
2. „Er rief mich in meinem Büro an und sagte mir, dass er eine Million Dollar zahlen würde, wenn ich eine Schachmaschine bauen wollte. Also taten wir es. Drei Freunde aus der Graduiertenschule bauten die Maschine. Ich nannte sie Deep Blue.“ .” (Brown erinnerte sich an seine Rolle bei der Entwicklung des berühmten Supercomputers von IBM.)
3. „Ich warf einen Blick auf unsere neugeborene Tochter und erkannte, dass ich in dieser Angelegenheit keine andere Wahl hatte. Die Entscheidung, die Computerlinguistik aufzugeben und einem kleinen Hedgefonds zuzuhören, von dem noch niemand etwas gehört hatte, wurde ausschließlich aus finanziellen Gründen getroffen.“
4. „Ohne das Wissen meiner Frau habe ich zur Motivation unsere gesamten Ersparnisse in die Mittel des Unternehmens gesteckt und mich an die Arbeit gemacht.“
5. „Ich ging in Jims Büro und sagte ihm, dass ich es vermasselt hätte, weil ich das Risiko, das wir eingingen, nicht erkannt hatte, und sagte, wenn er wollte, dass ich zurücktrete, würde ich zurücktreten. Aber er antwortete: ‚Peter, ganz im Gegenteil.‘ . Jetzt, wo Sie eine so stressige Verlustphase durchgemacht haben, sind Sie für mich und die Firma weitaus wertvoller als zuvor.“ Diese Antwort verrät wirklich etwas über Jim Simons. (Brown erinnerte sich an die Folgen des Dotcom-Crashs.)
6. „In Bezug auf die Produktivität ist es wirklich fantastisch, fast 80 Stunden am Stück jede Woche ohne Unterbrechungen außer Schlafen und Nachdenken über die Arbeit verbringen zu können, bevor ich drei weitere normale Tage zu Hause verbringe. Natürlich vermisse ich meine Familie wirklich. Aber Die Freiheit, sich im Kreise meiner Kollegen ununterbrochen auf die Arbeit zu konzentrieren, ist enorm wertvoll. Und der Job ist so anspruchsvoll, dass ich mir wirklich nicht vorstellen kann, wie ich ihn anders schaffen könnte.“
7. „Es war gegen 1 Uhr morgens und ich griff zum Telefon, um ihn anzurufen. Und ein Kollege sagte zu mir: ‚Warte. Du kannst diesen Kerl nicht mitten in der Nacht anrufen. Er tut es „Nicht genug Geld verdienen.“ Also sagte ich: „Gut. Wie wäre es damit? Ich rufe ihn an. Ich sage ihm, dass wir ihm eine Gehaltserhöhung geben werden. Und stelle ihm dann unsere Frage.“ Und genau das haben wir getan.“
8. „Wir finden es viel einfacher, Mathematikern die Märkte beizubringen, als Leuten Mathematik und Programmierung beizubringen, die sich mit den Märkten auskennen.“
9. „Unser Büro in Stony Brook ist voll von hochqualifizierten Physikern, Mathematikern und Informatikern. Und unser Büro in New York ist mit Buchhaltern und Anwälten besetzt, die mir jeden Tag klar machen, dass Wissenschaftler das nicht tun.“ haben ein Monopol auf die Gehirnleistung.
10. „Wir erzwingen nicht unser eigenes Urteil darüber, wie sich die Märkte verhalten. Wir versuchen uns daran zu erinnern, dass wir wissen, wie man große mathematische Modelle erstellt, und das ist alles, was wir wissen. Wir haben keine Ahnung von Wirtschaftswissenschaften. Wir haben keine.“ keine Einblicke in die Märkte. Wir greifen einfach nicht in unsere Handelssysteme ein.“ (Brown bemerkte, dass sein Team gelegentlich eingreift, wenn auf der Welt etwas vor sich geht, das die Computer nicht in ihre Berechnungen einbeziehen.)
11. „Was unsere geheime Soße betrifft, gibt es natürlich nichts, was ich lieber tun würde, als all das geistige Eigentum, für dessen Schaffung wir Jahrzehnte und Milliarden von Dollar ausgegeben haben, im Detail offenzulegen. Aber ich mache mir Sorgen, dass wir nicht genug haben.“ Zeit dafür.