© Reuters. Auf dieser Abbildung vom 17. Juli 2022 sind US-Dollar-Banknoten zu sehen. REUTERS/Dado Ruvic/Illustration/Archivfoto
Von Amanda Cooper
LONDON (Reuters) – Der Dollar berührte am Freitag kurzzeitig die genau beobachtete Marke von 150 gegenüber dem Yen, ermutigt durch einen Anstieg in Richtung 5 %, nachdem der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, angedeutet hatte, dass Spielraum für weitere Zinserhöhungen bestehe.
Die Rendite der 10-jährigen Benchmark-Staatsanleihe, die über Nacht zum ersten Mal seit 16 Jahren bei 5 % lag, ist diese Woche um 30 Basispunkte gestiegen – was den größten wöchentlichen Anstieg seit April 2022 darstellt.
Der Krieg im Nahen Osten hat einen Vorstoß in sichere Häfen wie Gold und den Schweizer Franken ausgelöst, doch der Handel mit Staatsanleihen wurde von den Zinsaussichten dominiert.
Allerdings hat dies diese Woche nicht zu einem ähnlichen Aufschwung für den Dollar geführt, der nur geringfügige Zuwächse verzeichnete, während er gegenüber dem Yen mit der Marke von 150 spielte. Diese Zahl markiert den Punkt, an dem viele Marktteilnehmer glauben, dass das japanische Finanzministerium (MOF) eingreifen könnte, um die Währung zu stützen.
„Es besteht das Gefühl, dass sich der Markt offensichtlich sehr darüber im Klaren ist, dass die Schwelle von 150, der wir uns heute Morgen wieder nähern, ein potenzieller Vorbote für die Ungewissheit ist, dass sich das Finanzministerium auf der anderen Seite befindet“, sagte Jeremy Stretch, Leiter der G10 Währungsstrategie bei CIBC Capital Markets, sagte.
„Der andere Faktor ist, dass wir uns immer noch in einer Situation befinden, in der wir gesehen haben, dass der Markt ohnehin relativ long in Dollar bleibt, und dass es eine schwierige Aufgabe ist, diese Dollar-Positionen wieder aufzustocken“, sagte Stretch.
Spekulanten haben ihre bullischen Dollarpositionen gegenüber anderen G10-Währungen in diesem Monat fast verdoppelt, so viel wie seit einem Jahr nicht mehr.
Unterdessen folgt das Dollar/Yen-Paar, das am Freitag um ganze 0,14 % auf 150,00 stieg und später um 0,1 % auf 149,935 stieg, tendenziell den 10-jährigen US-Renditen.
„Man geht davon aus, dass das Finanzministerium bei 150 eingreifen wird, und dieser Glaube hat sich wirklich hartnäckig gemacht“, sagte Shoki Omori, Chefstratege für Japan bei Mizuho Securities in Tokio.
„Aber wenn dieser hartnäckige Glaube bricht, wird das interessant. Es gibt Raum für einen großen Anstieg des Dollar-Yen, und das könnte schnell gehen“, sagte Omori und fügte hinzu, dass der nächste wichtige Punkt bei 155 pro Dollar liegen würde, dem höchsten Wert seit Mitte 1990.
POWELL-SCHLAG
In einer mit Spannung erwarteten Rede am Donnerstag sagte Fed-Chef Powell, dass die Stärke der US-Wirtschaft und die anhaltend angespannte Lage auf den Arbeitsmärkten noch strengere Kreditbedingungen erfordern könnten, um die Inflation unter Kontrolle zu bringen. Allerdings fügte er hinzu, dass steigende Marktzinsen den Handlungsbedarf der Zentralbank verringern könnten .
„Der Markt scheint mit der Ansicht zufriedener zu sein, dass die Fed eine Zinserhöhung auf der Sitzung vom 31. Oktober bis 1. November pausieren oder zumindest auslassen wird“, sagte Ray Attrill, Leiter der Devisenstrategie bei National Australia Bank (OTC:).
„Natürlich schließt er der Aussicht auf höhere Zinssätze immer noch nicht die Tür, aber es gab ein paar Worte in Powells (Rede), die meiner Meinung nach eine leichte Abschwächung des Tons darstellen.“
Die Geldmärkte zeigen, dass Händler davon ausgehen, dass es bei der nächsten geldpolitischen Sitzung der Fed keine Zinsänderung geben wird.
Laut einer aktuellen Reuters-Umfrage schwinden die Chancen auf eine Zinssenkung in der ersten Hälfte des nächsten Jahres jedoch schnell.
Andernorts fiel das Pfund um bis zu 0,37 % auf ein Zweiwochentief, nachdem eine Reihe von Datenveröffentlichungen einen Einbruch des britischen Verbrauchervertrauens im Oktober nach schwachen Einzelhandelsumsätzen im Vormonat zeigten.
Das Pfund Sterling lag unverändert bei 1,2143 US-Dollar und lag damit knapp über dem Zweiwochentief.
Der Euro stieg um 0,15 % auf 1,0597 US-Dollar, während der Schweizer Franken, der von Zuflüssen in sichere Häfen profitiert hat, mit einem Anstieg von 1 % auf den größten Wochengewinn gegenüber dem Dollar seit drei Monaten zusteuerte.
Der Wechselkurs erreichte am Freitag auch den höchsten Wert gegenüber dem Euro seit 2015, als die Schweizerische Nationalbank ihre Bindung zwischen den beiden Währungen aufgab. Der Schweizer Franken notierte gegenüber dem Euro zuletzt einen Hauch tiefer bei 0,944.
In Asien blieb der Wechselkurs auf dem Offshore-Markt weitgehend stabil bei 7,3323 pro Dollar, nachdem China seine Leitzinsen bei der monatlichen Festlegung am Freitag unverändert ließ und damit den Markterwartungen entsprach.
„Ich erwarte in Zukunft eine weitere Lockerung der Geldpolitik, insbesondere vor Jahresende“, sagte Carol Kong, Währungsstrategin bei der Commonwealth Bank of Australia (OTC:).
„Obwohl wir zu Beginn der Woche einen stärker als erwarteten Datenrückgang und ein stärker als erwartetes BIP verzeichneten, denke ich, dass die chinesische Wirtschaft unter der Oberfläche immer noch ziemlich fragil ist.“