© Reuters. Auf dieser Abbildung vom 3. Mai 2018 ist eine US-Dollar-Banknote zu sehen. REUTERS/Dado Ruvic/Illustration/Aktenfoto
Von Ankur Banerjee
SINGAPUR (Reuters) – Der Dollar verzeichnete am Donnerstag starke Verluste und steuerte auf einen jährlichen Rückgang zu, während der Schweizer Franken auf einem Neunjahreshoch und der Euro auf einem Fünfmonatshoch verharrte, da erwartet wurde, dass es im Jahr 2024 zu tiefgreifenden Zinssenkungen kommen wird.
Da sich das Jahr dem Ende zuneigt, wird bis zum neuen Jahr mit einer geringen Liquidität und begrenzten Bewegungen gerechnet.
Der , der die US-Währung im Vergleich zu sechs Konkurrenten misst, fiel auf ein neues Fünfmonatstief von 100,76. Der Index ist auf dem Weg, in diesem Jahr um 2,6 % zu sinken und verzeichnet damit zwei Jahre in Folge starke Zuwächse.
Der Fokus der Anleger liegt weiterhin auf dem Zeitpunkt der Zinssenkungen durch die Federal Reserve, wobei die Märkte laut dem CME FedWatch-Tool eine 88-prozentige Chance auf eine Zinssenkung im März 2024 einpreisen. Zukünftige Prognosen deuten auf eine Lockerung der Fed um mehr als 150 Basispunkte im nächsten Jahr hin.
Einige Analysten sind jedoch weiterhin nicht davon überzeugt, dass die US-Notenbank so aggressiv vorgehen würde.
„Wir glauben immer noch, dass eine Änderung der Politik im März hin zu einer Lockerung viel zu früh ist und es durchaus Potenzial für eine Dollar-Rallye gibt, wenn eine solche Maßnahme nicht zustande kommt“, sagten die Analysten von Monex USA in einer Notiz.
Während die Fed bei ihrer Sitzung im Dezember eine unerwartet gemäßigte Haltung einnahm und die Tür für Zinssenkungen im nächsten Jahr öffnete, blieben andere große Zentralbanken, darunter die Europäische Zentralbank, bei ihrer Haltung, die Zinsen länger höher halten zu müssen.
Allerdings preisen die Märkte immer noch bis zu 165 Basispunkte an Zinssenkungen durch die EZB im nächsten Jahr ein.
„Die europäischen und britischen Volkswirtschaften befinden sich in einer viel prekäreren Lage und wir glauben, dass dies ihre jeweiligen Zentralbanken dazu zwingen wird, die Zinssätze zu senken, bevor sie vollständig dazu bereit sind und bevor die Fed dies tut“, sagten die Analysten von Monex USA und stellten die Divergenz fest in den Aussichten für die US-amerikanische und europäische Wirtschaft.
Der Euro lag zuletzt bei 1,1117 US-Dollar, nachdem er zu Beginn der Sitzung ein neues Fünfmonatshoch von 1,11225 US-Dollar erreicht hatte. Die Einheitswährung steuerte auf einen Jahresgewinn von 3,7 % zu, die stärkste Performance seit 2020.
Der Schweizer Franken festigte sich auf 0,8395 US-Dollar, den höchsten Stand gegenüber dem Dollar seit Januar 2015, als die Schweizerische Nationalbank ihre Politik eines Mindestwechselkurses gegenüber dem Euro aufgab.
Unterdessen stieg das Pfund Sterling auf 1,2816 US-Dollar, den höchsten Stand seit dem 10. August. Das Pfund steuert in diesem Jahr auf einen Zuwachs von 6 % zu, die stärkste Performance seit 2017.
Anleger gehen davon aus, dass die Bank of England angesichts der steigenden Inflation im Vereinigten Königreich die Zinsen nicht so stark senken kann wie die Fed und die EZB. [GBP/]
Dadurch hat sich die Kluft zwischen den Renditen britischer Anleihen und denen in den USA und Europa vergrößert, was sie attraktiver erscheinen lässt und dem Pfund Auftrieb verleiht.
In Asien stieg der japanische Yen um 0,52 % auf 141,09 pro Dollar und näherte sich damit seinem Fünfmonatshoch von 140,95, das er Anfang des Monats erreicht hatte.
Die asiatische Währung ist im Dezember gegenüber dem Dollar um 4 % gestiegen und steuert damit auf den zweiten Monat in Folge mit Gewinnen zu, da gestiegene Erwartungen gestiegen sind, dass die Bank of Japan bald von ihrer ultralockeren Geldpolitik abrücken könnte.
Die Zentralbank hielt jedoch Anfang des Monats an ihrer Politik fest und Gouverneur Kazuo Ueda sagte am Mittwoch, er habe es nicht eilig, die ultralockere Geldpolitik abzuschaffen, da das Risiko, dass die Inflation deutlich über 2 % steige und sich beschleunige, gering sei.
Im Jahresverlauf ist der Yen jedoch gegenüber dem Dollar um 7 % gesunken.
Zinssenkungswetten haben auch risikoreicheren Währungen Auftrieb gegeben, wobei der australische Dollar und der neuseeländische Dollar neue Fünfmonatshochs erreicht haben. Der Kurs lag zuletzt bei 0,6844 US-Dollar und lag bei 0,6343 US-Dollar.
Die Dollarschwäche hat auch den Währungen der Schwellenländer Auftrieb gegeben. Der Schwellenländerwährungsindex von MSCI erreichte ein neues 20-Monats-Hoch und war mit jährlichen Zuwächsen von 5 % auf dem Weg zu seinem stärksten Jahr seit 2017.