© Reuters. DATEIFOTO: Auf dieser Abbildung vom 17. Juli 2022 sind US-Dollar-Banknoten zu sehen. REUTERS/Dado Ruvic/Illustration/Archivfoto
Von Vidya Ranganathan
SINGAPUR (Reuters) – Der US-Dollar hatte am Montag Mühe, seine Gewinne im frühen asiatischen Handel aufrechtzuerhalten, da drohende Entscheidungen der Zentralbanken in Japan und Europa Ende letzter Woche eine Pause in seiner datengestützten Rally erzwangen.
Der japanische Yen war der bemerkenswerte Impulsgeber im ansonsten ruhigen Handel, da er sich auf Zehenspitzen vom Einmonatstief vom Freitag bei 148,80 entfernte. Die Währung wurde in diesem Jahr gegenüber dem Dollar am stärksten getroffen und stürzte um etwa 5 % ab, was eine schnelle Umkehr des Aufschwungs im Dezember auf Fünfmonatshochs nahe 140 bedeutete.
Die zweitägige Sitzung der Bank of Japan beginnt am Montag. Die Wetten auf einen Ausstieg aus den Negativzinsen wurden bei dieser Sitzung aufgrund des Neujahrsbebens an der Westküste Japans und der zurückhaltenden Kommentare der BOJ zurückgenommen.
Der handelsgewichtete Index des Dollars sank um 0,07 % auf 103,19 und blieb gegenüber dem Euro unverändert bei 1,0898 $.
Die bisherige Erholung in diesem Jahr verlief zögerlich und unbeständig, da die Anleger noch darüber nachdenken, wann die Federal Reserve mit der Zinssenkung beginnen wird. Daten von Ende letzter Woche, die zeigten, dass die US-Wirtschaftsaktivität trotz der Zinssätze auf dem höchsten Niveau seit Jahrzehnten robust bleibt, führten dazu, dass die Märkte ihre Erwartungen an Zinssenkungen bereits im März zurückfuhren.
Die Präsidentin der San Francisco Federal Reserve Bank, Mary Daly, sagte am Freitag, sie glaube, dass die US-Wirtschaft und die Geldpolitik in einer „guten Verfassung“ seien und dass es verfrüht sei, anzunehmen, dass Zinssenkungen unmittelbar bevorstünden.
Laut CME Group (NASDAQ: ) Daten.
Chris Weston, Forschungsleiter beim Online-Broker Pepperstone, sagte, diese Chancen dürften sich kaum ändern, bis später in dieser Woche der wichtigste Inflationsindikator der Fed, der Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE), fällig sei.
„Der USD steht in einem fairen Verhältnis zu den sich entwickelnden impliziten Preisen für eine Zinssenkung der Fed im März, wobei die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung sinkt, wenn der USD steigt, und umgekehrt“, schrieb er.
Analysten von NatWest Markets sagten in einer Mitteilung, dass es Spielraum für eine weitere Korrektur des US-Dollars gäbe, aber „die kurzfristige Fed-Preisgestaltung scheint weniger überzogen zu sein“ und dass die Aussichten jetzt etwas ausgeglichener seien.
Die Renditen von Staatsanleihen, die sich gegenläufig zu den Preisen entwickeln, sind gestiegen [US/] in den letzten Tagen, als Zentralbankbeamte sich gegen die Markterwartungen einer schnellen Umstellung auf niedrigere Zinssätze wehrten.
Auch diese Woche gibt es für die Märkte viel zu beachten: Die politischen Sitzungen der Europäischen Zentralbank und der Türkei am Donnerstag, eine geschäftige Gewinnsaison und Turbulenzen im Roten Meer sorgen für Störungen im globalen Handel und in den Lieferketten.
Im Vorfeld der geldpolitischen Sitzung der EZB hat sich die Debatte etwas verschoben, da die politischen Entscheidungsträger akzeptieren, dass der nächste Schritt eine Senkung der Kreditkosten ist, allerdings später und in geringerem Umfang als von den Märkten erwartet. Marktanalysten halten den Inflationsausblick der EZB für falsch und erwarten in diesem Jahr fünf Zinssenkungen.
„Die EZB scheint sich zusammenzuschließen“, schrieb NatWest Markets. „Dennoch sind wir der Meinung, dass es der EZB an glaubwürdiger Glaubwürdigkeit mangelt, und wir sehen, dass das Gleichgewicht der Risiken immer noch eher zurückhaltend ist.“
Unterdessen sind die US-Aktien stark gestiegen. Das bestätigte am Freitag, dass es sich seit Oktober 2022 in einem Bullenmarkt befindet, da es zum ersten Mal seit zwei Jahren einen Rekordschluss erreichte. Ein Großteil der Gewinne stammt aus den Wetten der Anleger auf Zinssenkungen der Fed.