Von Tom Sims und Matthias Inverardi
FRANKFURT (Reuters) – Die Deutsche Bank meldete am Donnerstag einen besser als erwarteten Anstieg des Gewinns um 10 % im ersten Quartal, da der Wiederaufschwung im Handel mit festverzinslichen Wertpapieren und Geschäftsabschlüsse die Erträge in ihrer Investmentbanking-Abteilung ankurbelten.
Der den Aktionären zurechenbare Nettogewinn belief sich im Quartal auf 1,275 Milliarden Euro (1,37 Milliarden US-Dollar). Im Vergleich dazu lag der Gewinn im Vorjahr bei 1,158 Milliarden Euro und lag damit über den Analystenerwartungen von rund 1,2 Milliarden Euro.
Die Zuwächse bedeuten, dass das Investmentbanking seine Position als größter Ernährer der Deutschen Bank von der riesigen Einzelhandelssparte zurückerobern konnte, die zuletzt von höheren Zinssätzen profitiert hatte, aber unter Kundendienstausfällen litt.
Die Zahlen des Konzerns markierten das 15. Quartal in Folge mit Gewinnen – eine beachtliche Erfolgsserie für die Deutsche Bank nach hohen Verlusten im letzten Jahrzehnt.
„Diese Ergebnisse stellen einen weiteren Schritt nach vorne dar“, sagte Vorstandsvorsitzender Christian Sewing in einer Mitteilung an die Belegschaft.
Er sagte, die Bank bleibe ihren Zielen für 2025 treu, zu denen auch eine Senkung des Kosten-Ertrags-Verhältnisses gehört, die nach Ansicht von Analysten zu ehrgeizig sein könnte.
Trotz der über den Erwartungen liegenden Gewinne der Bank kämpft die Deutsche Bank mit einer schwachen Konjunktur in ihrem Heimatmarkt, auch wenn sich die Stimmung der deutschen Unternehmen verbessert hat.
Und die Aufsichtsbehörden haben gewarnt, dass die Gewinne deutscher Banken im Jahr 2024 weniger rosig ausfallen werden, da sich die Immobilienkrise zuspitzt und Kredite ausfallen.
Die Erträge aus dem Investmentbanking der Deutschen Bank stiegen im Quartal um 13 % und übertrafen damit den von Analysten erwarteten Anstieg von 6,9 %. Ein Umsatzrückgang von 5 % bei der Unternehmensbank blieb hinter den Erwartungen eines Rückgangs um 3,5 % zurück, und der Umsatzrückgang der Einzelhandelssparte um 2 % fiel wie prognostiziert aus.
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Die Einnahmen aus dem Handel mit festverzinslichen Wertpapieren und Devisen, einem der größten Geschäftsbereiche der Bank, stiegen gegenüber einem schwachen Vorjahresquartal um 7 %. Das übertraf die Erwartungen eines Zuwachses von 2,6 % und lag über dem Rückgang der größten US-Banken um 3 %.
Der Bereich Origination und Advisory war ein Lichtblick: Der Umsatz stieg um 54 %, verglichen mit den Erwartungen von 36 % und übertraf damit die Zuwächse von 25 % bei den großen US-Konkurrenten.
Analysten gehen nun davon aus, dass die Investmentbank bis 2026 der größte Ertragsbringer der Deutschen bleiben wird. Das ist eine Verschiebung der Erwartungen gegenüber dem letzten Jahr, als Analysten prognostizierten, dass die Privatkundenbank dominieren würde.
(1 $ = 0,9339 Euro)