Die australische Aufsichtsbehörde leitet eine Überprüfung ein, wie Pensionsfonds nicht börsennotierte Vermögenswerte bewerten. Von Reuters

Von Lewis Jackson

SYDNEY (Reuters) – Eine australische Regulierungsbehörde prüft, wie Pensionsfonds nicht börsennotierte Vermögenswerte, von Private Equity bis hin zu Bürotürmen, bewerten. Dies ist Teil einer langfristigen Initiative zur Begrenzung der Risiken innerhalb der illiquiden Bestände, die in der Region mit 2,5 Billionen australischen Dollar (1,7 Billionen US-Dollar) beliebt sind. Sektor.

Die Australian Prudential Regulation Authority (APRA) forderte Ende 2023 im Rahmen der Überprüfung der Governance für die Bewertung nicht börsennotierter Vermögenswerte Informationen von mehreren Pensionsfonds an, wie aus einem zuvor nicht veröffentlichten Brief vom November 2023 hervorgeht, der Reuters vorliegt.

Die Überprüfung sei Teil eines breiteren Fokus auf systemweite Risiken und bedecke Gewerbeimmobilien, Private Equity und Kredite sowie potenzielle Liquiditätsrisiken im Zusammenhang mit dem Engagement in nicht börsennotierten Vermögenswerten, heißt es in dem Schreiben.

APRA lehnte es ab, sich zu der Überprüfung zu äußern. Der Aware Super mit einem Volumen von 160 Milliarden australischen Dollar, Australiens drittgrößter Fonds, sagte, er habe eine Informationsanfrage im Zusammenhang mit einer Überprüfung der Bewertungen nicht börsennotierter Vermögenswerte erhalten. Auch AustralianSuper, der größte Fonds, gab an, eine Informationsanfrage erhalten zu haben.

Nicht börsennotierte Vermögenswerte, die von Windparks und Lagerhäusern bis hin zu Aktien privater Unternehmen reichen, sind im Rentensektor beliebt und die Beteiligungen können in einigen Fonds bis zu 40 % aller Vermögenswerte ausmachen.

Die Überprüfung spiegelt die bei APRA seit langem bestehenden Bedenken darüber wider, wie der Sektor diese Vermögenswerte bewertet, die selten gehandelt werden. Eine Überprüfung aus dem Jahr 2021 ergab, dass die Neubewertungsrahmen „typischerweise unzureichend“ seien. Im vergangenen Juli wurden neue Standards eingeführt, darunter vierteljährliche Vermögensbewertungen.

Eine Studie vom September über die Bewertung von Private-Equity-Beteiligungen am australischen Technologie-Startup Canva durch Pensionsfonds ergab jedoch, dass die meisten Governance-Praktiken zwar angemessen waren, „einige Bereiche jedoch verbessert werden mussten“.

Fonds müssen Informationen darüber bereitstellen, wie sie nicht börsennotierte Vermögenswerte bewerten, insbesondere über die Rolle des Vorstands in diesem Prozess, so eine mit der Anfrage vertraute Quelle, die namentlich nicht genannt werden wollte, da sie nicht befugt war, mit den Medien zu sprechen.

(1 $ = 1,5198 australische Dollar)