Arnd Wiegmann / Reuters
- Die Credit Suisse beschränkt ihre Grenzen für Hedge-Fonds nach dem Zusammenbruch von Archegos Capital in Höhe von 20 Milliarden US-Dollar. nach einem Bloomberg-Bericht.
- Der Finanzriese wird eine Abschreibung in Höhe von 4,7 Milliarden US-Dollar vornehmen, nachdem das Family Office von Bill Hwang gezwungen war, sein gesamtes Portfolio zu liquidieren, dem die Bank stark ausgesetzt war.
- Laut Bloomberg verlagert sich die Credit Suisse nun auf eine dynamische Margenanforderung für Kunden, die Swap-Vereinbarungen nutzen.
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Die Credit Suisse führt neue Limits für Hedge-Fonds-Kunden ein, die nachher Swap-Vereinbarungen nutzen die 20-Milliarden-Dollar-Kernschmelze von Archegos Capital.
Das Family Office von Bill Hwang, Archegos, nutzte Equity-Swap-Vereinbarungen, um eine massive Hebelwirkung zu erzielen Konzentrieren Sie sich auf eine Handvoll Aktien wie ViacomCBS und Discovery.
Ein starker Rückgang von ViacomCBS löste jedoch einen massiven Margin Call aus, den Archegos nicht erfüllen konnte, was zu einer massiven Liquidation führte, die einige Banken Verluste in Milliardenhöhe kostete. Die Credit Suisse scheint Archegos am stärksten ausgesetzt gewesen zu sein, nachdem sie die Positionen von Hwang im letzten Monat im Marktturbult nicht schnell genug aufgelöst hatte. Die Bank hat es gesagt buchte eine Abschreibung in Höhe von 4,7 Milliarden US-Dollar im Zusammenhang mit der Veranstaltung.
Um zu verhindern, dass es erneut zu einer ähnlichen Explosion kommt, verschärft die Credit Suisse ihre Finanzierungsbedingungen für Hedge-Fonds und Family Offices ein Bloomberg-Bericht.
Die Bank ändert ihre Margin-Anforderung für Swap-Vereinbarungen von dynamisch zu dynamisch, was den Bedingungen in ihren Prime-Brokerage-Verträgen ähnelt, sagte Bloomberg unter Berufung auf Personen mit direkter Kenntnis der Angelegenheit. Eine dynamische Margin-Anforderung würde ihre Kunden dazu zwingen, mehr Sicherheiten zu stellen, wenn sich eine Position nach unten bewegt, anstatt zu Beginn des Vertrags eine feste Margin-Anforderung festzulegen.
Die Umstellung auf dynamische Margenanforderungen erhöht die Kosten für Hedge-Fonds und Family Offices, die Swap-Vereinbarungen nutzen möchten, wodurch die Trades weniger rentabel werden. Die Credit Suisse fordert nun einige Kunden auf, laut Bericht sofort auf die News-Margin-Methode umzusteigen.
Es bleibt abzuwarten, ob der Schritt der Credit Suisse eher auf eine umfassendere Begrenzung der Hebelwirkung hinweist, die Hedge-Fonds und Family Offices übernehmen können.
Es wäre nicht verwunderlich, wenn einige Banken diesem Beispiel folgen würden, da die Schweizer Bank nicht die einzige war, die Milliarden verlor. Nomura hat gesagt, dass es im Zusammenhang mit der Liquidation von Archegos bis zu 2 Milliarden US-Dollar verloren hat. und JPMorgan schätzte, dass die kollektiven Verluste mehrerer Banken 10 Milliarden US-Dollar erreichen könnten.
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