© Reuters. DATEIFOTO: Die Sonne geht hinter der Skyline und der Europäischen Zentralbank (EZB, R) an einem warmen Herbstabend in Frankfurt, Deutschland, am 1. Oktober 2023 unter. REUTERS/Kai Pfaffenbach/Archivfoto
(Reuters) – Die Europäische Zentralbank beließ ihren Leitzins am Donnerstag auf einem Rekordhoch und stellte fest, dass die zugrunde liegende Inflation weiter gesunken sei, auch dank hoher Kreditkosten.
Die Bank bekräftigte, dass ihr Leitzins für einige Zeit voraussichtlich bei 4 % liegen würde, da die Anleger in diesem Jahr weiterhin auf kräftige Zinssenkungen setzen.
MARKTREAKTION:
AKTIEN: Europäische Aktien konnten ihre Verluste ausgleichen und blieben an diesem Tag zuletzt unverändert.
FOREX: Der Euro blieb kaum verändert und lag gegenüber dem Dollar unverändert bei 1,0887 $.
ANLEIHEN UND GELDMÄRKTE: Zinsfutures preisen weiterhin eine etwa 60-prozentige Chance auf eine erste Zinssenkung der EZB um 25 Basispunkte im April und eine Senkung um etwa 130 Basispunkte bis zum Jahresende ein.
Die Anleiherenditen der Eurozone gingen leicht zurück.
KOMMENTARE:
NEIL BIRRELL, CHIEF INVESTMENT OFFICER, PREMIER MITON INVESTORS, Großbritannien:
„Die EZB hat die Zinsen wie erwartet unverändert gelassen, aber es kommt nur darauf an, was in den kommenden Monaten passiert. Werden sich die Hoffnungen auf eine Senkung im Frühjahr erfüllen? Das scheint nicht der Fall zu sein.“
„Auch wenn sich der Trend der zugrunde liegenden Inflation auf einem guten Abwärtstrend befindet, wird die EZB zumindest hart bleiben, und wir sollten von ihr erwarten, dass sie einen Ansatz verfolgt, bei dem Sicherheit an erster Stelle steht. Das Risiko, dass die Inflation zu lange zu hoch ist, ist klar, aber.“ Das gilt auch für das Inflationsrisiko.“
MICHAEL BROWNE, CHIEF INVESTMENT OFFICER, MARTIN CURRIE, TEIL VON FRANKLIN TEMPLETON, LONDON:
„Die Aussage enthält nichts Neues, was kaum eine Überraschung ist. Die Daten werden sie unter Druck setzen, die Zinsen tatsächlich viel früher zu senken und eher der Einschätzung der Märkte vom April zu entsprechen. Um es ganz einfach auszudrücken: schlechte Wirtschaftsnachrichten.“ „Das ist eine gute Nachricht für die Märkte, weil es Zinssenkungen nach vorne bringt.“
JAN VON GERICH, CHEFANALYST, NORDEA, HELSINKI:
„Es gab keine wirkliche Reaktion des Marktes auf die EZB, obwohl wir als Reaktion auf die US-Daten einen leichten Rückgang der Zinssätze sahen.
„Wenn Lagarde sich auf der Pressekonferenz nicht den Erwartungen von Zinssenkungen widersetzen will, könnten diese in den kommenden Stunden wieder auftauchen.“
MARCHEL ALEXANDROVICH, EUROPÄISCHER ÖKONOM, SALTMARSH ECONOMICS, LONDON:
„Wer auf eine Zinssenkung im März setzt, wird der Aussage zufolge enttäuscht sein.“
„Die Frage für die Pressekonferenz ist, ob die Botschaft nuancierter ist und ob es Hinweise darauf gibt, was nötig wäre, um die Zinsen zu senken. Wir glauben, dass die Märkte bei der Preisgestaltung für Zinssenkungen sich selbst weit voraus sind.“
MADISON FALLER, GLOBAL INVESTMENT STRATEGIST, JPMORGAN PRIVATE BANK, NEW YORK:
„Es ist keine Überraschung, dass die EZB heute die Zinsen stabil gehalten hat, zumal die Redner ziemlich deutlich zum Ausdruck gebracht haben, dass sie mehr Bestätigung dafür brauchen, dass sich die Inflation nachhaltig wieder auf ihr Ziel bewegt.“
„Das steht im Einklang mit dem jüngsten Widerstand gegen die Marktpreise. Die Lohndaten, die im Juni veröffentlicht werden sollen, sind für uns wahrscheinlich die Variable, die wir im Auge behalten sollten.“
MICHAEL HEWSON, CHIEF MARKET STRATEGIST, CMC MARKETS, LONDON:
„Ich denke, es war interessant festzustellen, dass sie sehr viel Wert auf die Tatsache gelegt haben, dass frühere Tariferhöhungen allmählich mit Nachdruck durchgesetzt wurden. Ich dachte, das sei ein besonders wichtiger Punkt, da die finanziellen Bedingungen die Nachfrage dämpfen.
Mein Problem besteht immer darin, dass sie den Zeitpunkt von Zinssenkungen verschieben und so etwas sagen wie: „Je mehr man versucht, Zinssenkungen einzupreisen, desto mehr werden wir uns dagegen wehren“ und Zinssenkungen hinauszögern.
Die Strafprügel gehen weiter. Deutschland steckt in einem absoluten Loch und hat keine Aussicht auf einen Ausweg, und dennoch scheint die EZB mehr über die Inflation als über eine Depression besorgt zu sein.“