Der Federal Open Markets Committee (FOMC) hielt seinen kurzfristigen Leitzins zum dritten Mal in diesem Jahr stabil in einer Spanne von 5,25 % bis 5,5 %. Da die Inflation jedoch immer noch über dem 2-Prozent-Ziel des Ausschusses liegt und sich die Wirtschaftswachstumsrate einem Zweijahreshoch nähert, bleibt eine weitere Zinserhöhung im Dezember möglich.
„Bei der Bestimmung des Umfangs zusätzlicher geldpolitischer Straffungen, die angemessen sein könnten, um die Inflation im Laufe der Zeit auf 2 Prozent zurückzuführen, wird der Ausschuss die kumulative Straffung der Geldpolitik, die Verzögerungen, mit denen die Geldpolitik die Wirtschaftstätigkeit und die Inflation beeinflusst, sowie die Wirtschafts- und Wirtschaftslage berücksichtigen Finanzielle Entwicklungen“, sagte das FOMC in einer Erklärung.
Das FOMC kündigte außerdem an, dass es seine Bestände an Staatsanleihen, Staatsanleihen und hypothekenbesicherten Wertpapieren weiter reduzieren werde.
Seit März 2022 hat die Federal Reserve ihren Zinssatz elf Mal um 5,25 Prozentpunkte erhöht, um der steigenden Inflation entgegenzuwirken. Es handelte sich um die schnellsten Zinserhöhungen seit vier Jahrzehnten.
Trotz eines Anstiegs der Neueinstellungen im September und höherer monatlicher Inflationswerte im August und September haben sich die Finanzierungsbedingungen aufgrund steigender Treasury-Renditen verschärft.
„Die Benchmark-Rendite 10-jähriger Staatsanleihen ist seit Beginn des dritten Quartals um einen ganzen Prozentpunkt gestiegen, obwohl die Fed den Leitzins in diesem Zeitraum nach ihrer Juli-Sitzung nur einmal angehoben hat“, sagte Danielle Hale, Chefökonomin von Immobilienmakler.comsagte in einer E-Mail-Erklärung.
Einige Ökonomen sagen, dass eine Treasury-Rendite von 5 % drei weiteren Zinserhöhungen um 25 Basispunkte gleichkäme, heißt es in einem Bericht von Das Wall Street Journal.
Jerome Powell schlug in seinen Bemerkungen vor 19. Okt dass die hohe Rendite der Staatsanleihen unter bestimmten Bedingungen eine zusätzliche Zinserhöhung ersetzen könnte.
Einige FOMC-Mitglieder, wie die Präsidentin der Federal Reserve Bank of Dallas, Lorie Logan, und der Gouverneur der US-Notenbank, Christopher Waller, sagten auch, dass höhere Renditen für Staatsanleihen der Fed helfen könnten, die Inflation zu bremsen, ohne ihren Zinssatz erneut anzuheben. Derzeit übersteigt die 10-Jahres-Rendite (4,8 %) den Kernindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) (3,7 %).
Die Fed konzentriert sich jedoch weiterhin auf ihr Endziel, die Inflation einzudämmen, und lässt die Option einer weiteren Zinserhöhung auf dem Tisch.
Entsprechend GehäuseDrahtLogan Mohtashami, leitender Analyst von ‘s, sollte die Zukunftsaussichten im Mittelpunkt der heutigen Pressekonferenz stehen. Auch wenn die Fed ihre Zinsen bei ihrer letzten Sitzung nicht angehoben hat, äußerten die FOMC-Mitglieder einen sehr restriktiven Ton für die Zukunft, was die Märkte überraschte.
„Es geht um die Vorwärtsführung“, sagte Mohtashami. „Und wir schauen, ob es derzeit große Meinungsverschiedenheiten zwischen bestimmten Fed-Mitgliedern gibt, da die Politik derzeit sehr restriktiv ist.“
Anfang Oktober hat eine Koalition von Wohnungshandelsgruppen – darunter die Verband der Hypothekenbanken (MBA), Nationaler Maklerverband (NAR) und Nationaler Verband der Hausbauer (NAHB) – forderte die Federal Reserve Klarheit über seine zukünftige Zinsentwicklung und seine Pläne für sein Mortgage-Backed-Securities-Portfolio (MBS) schaffen.
Der Immobilienmarkt spürt die Hauptlast der restriktiven Geldpolitik der Fed
Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen und die durchschnittlichen Hypothekenzinsen mit 30-jähriger Laufzeit folgen seit 1971 einander. Infolgedessen hat der plötzliche Anstieg der Renditen von Staatsanleihen dazu geführt, dass die Hypothekenzinsen um fast 8 % gestiegen sind, was die Erschwinglichkeit von Wohnraum beeinträchtigt und zu einem niedrigen Bestand an Wohnraum geführt hat -Hausverkäufe.
„Die kombinierten Auswirkungen höherer Zinssätze und höherer Immobilienpreise haben dazu geführt, dass die Kosten für die Finanzierung eines typischen denkmalgeschützten Hauses im Vergleich zum Vorjahr um mehr als 256 US-Dollar oder 12,4 % und seit September 2020 um mehr als 1.170 US-Dollar gestiegen sind, wodurch sich die Kosten in nur drei Jahren verdoppelt haben.“ “, sagte Hale.
Unterdessen gaben die Mietpreise weiter nach und sanken den fünften Monat lang, wodurch sich die Situation zugunsten der Miete gegenüber dem Kauf verlagerte.
Ist eine Zinserhöhung im Dezember möglich?
Während der heutigen Pressekonferenz werden die Anleger versuchen, die nächsten Schritte der Fed im Dezember einzuschätzen.
In der letzten FOMC-Sitzung gingen die meisten Beamten davon aus, dass eine weitere Zinserhöhung im Jahr 2023 gerechtfertigt sein würde. Der jüngste Anstieg der Treasury-Renditen veranlasste jedoch einige Mitglieder, ihre Meinung zu ändern.