Thomson Reuters
- Der Immobilienmarkt sei ein „Kollateralschaden“ im Inflationskampf der Fed, sagte Barry Sternlicht.
- Die Zentralbank übertreibe wahrscheinlich die Inflation, sagte der milliardenschwere Starwood-CEO kürzlich in einem Interview.
- „Ich habe fünf oder sechs Krisen durchgemacht. Diese kommt mir am schlimmsten vor“, sagte Sternlicht.
Dem Gewerbeimmobilienmarkt geht es schlecht, und das ist vor allem den aggressiven Zinserhöhungen der Federal Reserve zu verdanken, die die Wirtschaft geschädigt haben, sagte der Immobilienmilliardär Barry Sternlicht.
In einem Interview auf „In Depth with Graham Bensinger“ äußerte sich der Immobilieninvestor und Starwood Capital-CEO zur geldpolitischen Straffungskampagne der Fed seit Anfang 2022.
Zinserhöhungen waren mitverantwortlich für den Einbruch der Mieten und Immobilienpreise im letzten Jahr. Laut Redfin-Daten verzeichneten die mittleren Angebotsmieten Ende 2023 den stärksten Rückgang seit der Pandemie. Unterdessen verzeichneten Büroimmobilien einen Preisverfall von 20 % – und laut Morgan Stanley könnte es noch zu einem weiteren Preisrückgang von 30 % kommen.
Die Verluste auf dem Büromarkt belaufen sich am Ende auf rund eine Billion US-Dollar, sagte Sternlicht im Januar gegenüber Bloomberg.
„Wir haben uns um unsere eigenen Angelegenheiten gekümmert. Normalerweise vermasseln wir die Weltwirtschaft – die Immobilienbranche. Wir überbauen den Immobilienmarkt, wie wir es in der großen Finanzkrise getan haben“, sagte Sternlicht während des Interviews. „Diesmal haben wir es nicht getan. Wir waren nur Kollateralschaden.“
Sternlict kritisierte Zinserhöhungen als „geheimnisvoll und unangemessen“ für die heutige Wirtschaft, räumte jedoch ein, dass die Fed kein anderes Instrument zur Bewältigung der von ihr gesehenen Probleme habe.
Der Mogul hat der Fed wiederholt vorgeworfen, die Zinsen in den Jahren 2022 und 2023 zu aggressiv angehoben zu haben. Das liegt daran, dass die Regierungsdaten zu Immobilien- und Mietpreisen um etwa ein Jahr hinterherhinken, sagte Sternlicht, was dazu führte, dass die Fed die Zinsen zu spät anhob, obwohl die Inflation anzog Der Wohnungsmarkt im Jahr 2021.
„Als es anfängt, durchzudringen, wird er verrückt“, sagte Sternlicht über Fed-Chef Powell und die Zinserhöhungen der Zentralbank. „Jetzt sind die Mieten deutlich gesunken, aber die Daten zeigen immer noch hohe Mieten.“
Mieten und Immobilienpreise machen rund ein Drittel des offiziellen Inflationsberichts aus, was darauf hindeutet, dass die Fed die Inflation wahrscheinlich überbewertet. Die Preise seien wahrscheinlich bereits auf das 2-Prozent-Ziel der Zentralbank zurückgefallen, sagte Sternlicht letzten September in einem separaten Interview.
Zentralbanker haben davor gewarnt, dass die Zinsen länger höher bleiben könnten, da die Wirtschaft heiß bleibt. Aber hohe Kreditkosten könnten die Wirtschaft in eine Rezession stürzen, warnen Wall-Street-Experten, insbesondere wenn die Inflation bereits Anzeichen einer Abkühlung zeigt.
Sternlicht bemerkte die offensichtliche Diskrepanz zwischen dem, was die Fed erreichen will, und dem, was die Regierung tut. Während die Zentralbank die Schrauben an der Wirtschaft anzieht, gibt die Bundesregierung Geld für verschiedene von Präsident Joe Biden vorangetriebene Programme wie den Infrastructure Investment And Jobs Act und den Inflation Reduction Act aus.
„Ein Teil der Regierung steht auf der Bremse … und der andere Teil der Regierung, die Legislative, gibt so viel aus, wie er kann. Was?“ [Powell] Was ich wirklich tun muss, ist über die Straße zu gehen und dem Kongress zu sagen, er solle aufhören, wie betrunkene Seeleute Geld auszugeben.“
Letztes Jahr warnte Sternlicht vor einem „Hurrikan der Kategorie 5” kommt für den Immobilienmarkt, von dem er glaubt, dass ihm eine Rezession folgen könnte.
„Ich habe fünf oder sechs Krisen durchgemacht. Diese kommt mir am schlimmsten vor“, sagte Sternlicht über die Wirtschaft.
Dennoch sagte Sternlicht, er sei hinsichtlich der Zukunft des Immobilienmarktes optimistisch, und obwohl die Immobilienpreise gesunken seien, schaffe dies Investitionsmöglichkeiten.
Künstliche Intelligenz sei auch ein positiver Katalysator für die Wirtschaft, sagte er. KI könnte US-Unternehmen im Vergleich zum Rest der Welt einen Wachstumsschub verschaffen, fügte er hinzu.
„Ich denke, dass dies ein großartiger Zeitpunkt zum Investieren sein wird. Ich denke, dass die USA wachsen werden, die Wirtschaft ist gesegnet“, sagte Sternlicht. „Jede dieser Krisen hat für uns eine Chance geschaffen“, fügte er hinzu.
Die Anleger haben ihr Augenmerk auf die politische Sitzung der Fed im Laufe dieses Monats gerichtet, bei der die Zentralbanker zusammenkommen und über ihre nächste Zinserhöhung entscheiden werden. Dem CME-FedWatch-Tool zufolge dürfte die Fed die Zinsen weitgehend stabil halten und bis zum Jahresende Zinssenkungen um 75 Basispunkte prognostizieren.