Angesichts einer robusten, aber dennoch belasteten US-Wirtschaft wird erwartet, dass der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, den Leitzins beibehalten wird. Diese Entscheidung erfolgt vor dem Hintergrund der Besorgnis über steigende Zinssätze, internationale Störungen und besorgte Anleger.
Die USA verzeichneten robuste Verbraucherausgaben, die im dritten Quartal zu einem Wirtschaftswachstumsschub führten. Allerdings verharrte die Inflation auf einem Vier-Jahrzehnt-Hoch, was Powell zu seinem Ziel veranlasste, zu einem Abwärtstrend der Inflation zurückzukehren, bevor die Bemühungen der Fed in Richtung ihres Inflationsziels von 2 % verlangsamt wurden.
Schwankende Finanzmärkte haben dazu geführt, dass die langfristigen Zinssätze für US-Staatsanleihen steigen, die Aktienkurse fallen und die Kreditkosten der Unternehmen steigen. Diese Faktoren werden von der Fed als potenzielle Auslöser einer Konjunkturabschwächung angesehen, die die Inflation senken könnte, ohne dass weitere Zinserhöhungen erforderlich wären.
Ab März 2022 erhöhte die Fed ihren Leitzins von nahezu Null auf etwa 5,4 %, ein bemerkenswertes 22-Jahres-Hoch. Dieser Schritt war ein Versuch, die Inflation unter Kontrolle zu bringen, was in der Folge zu einem Anstieg der Kosten für Hypotheken, Autokredite und Kreditkarten führte.
Seitdem ist die Inflation von ihrem Höchststand von 9,1 % im Juni letzten Jahres auf 3,7 % gesunken. Mittlerweile haben die Renditen von Staatsanleihen ein 16-Jahres-Hoch erreicht, wobei die Rendite der 10-jährigen Schatzanleihe den durchschnittlichen Zinssatz für 30-jährige Festhypotheken auf fast 8 % ansteigen ließ. Dieser Anstieg hat sich auf die Kreditaufnahme der Unternehmen ausgewirkt und die Finanzierungsbedingungen verschärft, was einer Zinserhöhung um drei oder vier Viertelpunkte entspricht.
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