© Reuters. DATEIFOTO: Passanten gehen an einem elektrischen Monitor vorbei, der den Wechselkurs des japanischen Yen gegenüber dem US-Dollar vor einem Maklerunternehmen in Tokio, Japan, anzeigt, 4. Oktober 2023. REUTERS/Issei Kato/Archivfoto
Von Jamie McGeever
(Reuters) – Ein Blick auf den kommenden Tag auf den asiatischen Märkten.
Zinsentscheidungen und -prognosen aus Neuseeland und Thailand sowie Inflationszahlen aus Australien werden am Mittwoch die wichtigsten Ereignisse für die asiatischen Märkte sein, da eine merkwürdig richtungslose Woche für Risikoanlagen die Halbzeit erreicht.
Während Schwellenländer- und asiatische Aktien am Dienstag ordentliche Zuwächse verbuchten, hatte die Wall Street trotz eines scheinbar konstruktiven Markt- und Wirtschaftsumfelds Mühe, große Fortschritte zu erzielen.
Der Dollar, die Renditen von Staatsanleihen und die Volatilität an den Aktienmärkten gingen zurück, und das Verbrauchervertrauen in den USA war höher als erwartet. Auch Fed-Gouverneur Christopher Waller, der den geldpolitischen Überlegungen des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell nahesteht, deutete ebenfalls an, dass die US-Zinsen in den kommenden Monaten gesenkt werden könnten.
Der Dollar und die Rendite zweijähriger Staatsanleihen fielen auf neue Dreimonatstiefs, die Rendite zehnjähriger Staatsanleihen erreichte ein Zweimonatstief und der Volatilitätsindex fiel auf die jüngsten Tiefststände zurück, die zuletzt vor der Pandemie verzeichnet wurden. Doch der und der Nasdaq endeten flach.
Vielleicht wird diese umfassende Lockerung der Finanzbedingungen den asiatischen Märkten am Mittwoch größeren Auftrieb geben, obwohl die Underperformance chinesischer Aktien kaum Anzeichen eines Abklingens zeigt, obwohl der Zentralbankchef versprochen hat, die Geldpolitik „akkommodierend“ beizubehalten, um die Wirtschaft zu stützen.“
Das erste der wichtigsten politischen Ereignisse in der Region am Mittwoch wird die politische Entscheidung der Reserve Bank of New Zealand sein. Es wird allgemein erwartet, dass der Leitzins bei 5,50 % belassen wird, sodass das Interesse der Anleger eher an den Prognosen der Bank liegen wird.
Händler erwarten im nächsten Jahr eine Lockerung um bis zu 50 Basispunkte, wobei die erste Senkung im Juli erfolgt. Das ist etwa die Hälfte dessen, was die Fed voraussichtlich tun wird. Daher ist es kein Wunder, dass der neuseeländische Dollar besser abschneidet – er ist im letzten Monat um 6,5 % gestiegen.
Auch die thailändische Zentralbank wird die Zinsen voraussichtlich bis Mitte 2025 bei 2,50 % belassen. Das enttäuschende Wachstum im dritten Quartal und die Aufwertung des Wechselkurses um 7 % im letzten Monat werden den anhaltenden Druck auf die politischen Entscheidungsträger, die Zinsen erneut anzuheben, gemildert haben.
Schließlich dürften Zahlen aus Australien zeigen, dass der Preisdruck im Oktober nachgelassen hat und sich die jährliche Rate der gewichteten Verbraucherinflation von 5,60 % auf 5,20 % verlangsamt hat.
Die Gouverneurin der Reserve Bank of Australia, Michele Bullock, bekräftigte am Dienstag, dass die Geldpolitik restriktiv sei und darauf abziele, die Nachfrage zu dämpfen, obwohl die Inflation im Dienstleistungssektor stärker ausfiel als erhofft.
Es wird erwartet, dass die RBA ihren Leitzins nächste Woche bei 4,35 % belassen wird, obwohl die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung um einen Viertelpunkt laut Terminmarktpreisen bei etwa 10 % liegt.
Hier sind wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Mittwoch mehr Richtung geben könnten:
– Zinsentscheidung für Neuseeland
– Zinsentscheidung für Thailand
– Inflation in Australien
(Von Jamie McGeever; Bearbeitung durch)