© Reuters. DATEIFOTO: Das Firmenlogo des Finanzmaklers Charles Schwab wird am 20. März 2023 an einem Ort im Finanzviertel in New York, USA, ausgestellt. REUTERS/Brendan McDermid/Archivfoto
Von Chibuike Oguh
NEW YORK (Reuters) – Mehrere große US-Regionalbanken meldeten am Mittwoch geringere Gewinne, ein weiteres Zeichen dafür, dass der Einkommensschub durch die Zinserhöhungen der Federal Reserve allmählich nachlässt.
Charles Schwab (NYSE:), Citizens Financial (NYSE:) und US Bancorp (NYSE:) sagten, dass die steigenden Kosten für die Einbehaltung von Kundeneinlagen zusammen mit einmaligen Belastungen den Nettozinsertrag (NII) des vierten Quartals, die Differenz zwischen diesen, belasteten was Banken durch Kreditvergabe und Einlagenzahlungen verdienen.
Die Zinserhöhungen der Fed im letzten Jahr zur Eindämmung der Inflation führten zu einem Anstieg der NII vieler Kreditgeber, einem Kerngeschäft der meisten Regionalbanken. Doch der zunehmende Wettbewerb um Einlagen der größten Banken des Landes schmälert deren Gewinne und dämpft in manchen Fällen das Kreditwachstum.
Große Banken profitierten von der Abwanderung von Einlagen kleinerer Institute, die als riskanter galten, nachdem die Silicon Valley Bank und zwei andere regionale Kreditgeber letztes Jahr zusammengebrochen waren.
Mögliche Zinssenkungen der Fed in diesem Jahr dürften die NII weiter belasten, warnten einige Banken.
Der Quartalsgewinn von Charles Schwab ging um 47 % zurück, was teilweise auf einen Rückgang des NII um 30 % aufgrund höherer Einlagenkosten zurückzuführen war. Schwab zahlte durchschnittlich 1,37 % auf Einlagen, verglichen mit 0,46 % im Vorjahr, hieß es.
Citizens meldete einen Gewinnrückgang von 71 %, der NII sank um 12 %. Der Gewinn von US Bancorp ging um 14 % zurück, während die NII um 4,2 % zurückgingen. Am Dienstag gab PNC Financial (NYSE:), ein weiterer großer regionaler Kreditgeber, bekannt, dass die Gewinne geschrumpft seien, wobei die NII um 8 % zurückgingen.
Citizens warnte davor, dass sein NII in diesem Jahr 6 bis 9 % unter den 6,24 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 liegen könnte. Die Aktien von Charles Schwab fielen um 1,3 %, US Bancorp fielen um 1,7 %, während Citizens um 1,9 % zulegten.
„Für Banken wäre die Kreditnachfrage in der ersten Jahreshälfte recht verhalten und würde dann in der zweiten Jahreshälfte wieder anziehen“, sagte Bruce Van Saun, CEO von Citizens Financial, am Mittwoch in einem Interview mit Reuters.
Bei 11 US-Regionalbanken mit Vermögenswerten von 50 bis 100 Milliarden US-Dollar erwarten Analysten nach Schätzungen von LSEG, wie Reuters zuvor berichtete, ab 2023 einen Rückgang des Gewinns pro Aktie, hauptsächlich aufgrund gestiegener Einlagenkosten.
Der KBW-Regionalbankenindex verzeichnete im Einklang mit dem Gesamtmarkt zuletzt ein Minus von 1 %. Dennoch ist er seit März, als die Branchenkrise ausbrach, um etwa 10 % gestiegen, und einige Analysten glauben, dass der Sektor trotz der NII-Rückgänge weiterhin attraktiv bleibt.
„Es scheint logisch, dass der jüngste Aufwärtstrend bei den Aktienkursen kurzfristig auf Turbulenzen stößt (sowohl aufgrund der NII-Nachfrage als auch der Normalisierung der Kredittrends) – wir glauben jedoch, dass die regionalen Werte in den nächsten 12 bis 18 Monaten attraktiv bleiben, wenn wir dies vollständig einpreisen der Ausblick für 2025“, schrieben Citi-Analysten.
Wie die größten US-Kreditinstitute, die am Freitag ihre Gewinne meldeten, mussten auch die regionalen Banken hohe einmalige Belastungen verkraften, um den Einlagensicherungsfonds der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) aufzufüllen, der durch die Krise beeinträchtigt war.
JPMorgan, Bank of America und Citigroup meldeten am Freitag geringere Gewinne, was teilweise auf niedrigere NII zurückzuführen war.
Die Führungskräfte dieser Top-Banken äußerten sich im Allgemeinen optimistisch über die Konjunktur und stellten fest, dass die amerikanischen Verbraucher trotz der Rückkehr der Zahlungsausfälle bei Verbraucherkrediten auf das Niveau vor der Pandemie widerstandsfähig blieben.
An den Märkten hängen jedoch große Fragen, darunter die Frage, ob die Wirtschaft eine Rezession vermeiden wird und wann die Fed mit der Senkung der Zinsen beginnen wird, wenn die Inflation nachlässt. Starke US-Einzelhandelsumsätze vom Mittwoch, die zeigen, dass die Wirtschaft auf einem soliden Fundament steht, lassen weitere Zweifel an den Markterwartungen einer Zinssenkung der Fed im März aufkommen.
„Ich bin ein wenig vorsichtig“, sagte JPMorgan-Chef Jamie Dimon am Mittwoch gegenüber CNBC, als er nach der US-Wirtschaft gefragt wurde.
Brian Moynihan, CEO der Bank of America, sagte am Mittwoch in Davos in der Sendung „Mornings With Maria“ des FOX Business Network, dass die tägliche Debatte darüber, wo die Fed die Zinsen anheben werde, weiterhin für Unsicherheit bei Verbrauchern und Unternehmen sorge.
„Wenn die Fed fertig ist, werden die Kapitalmärkte wieder geöffnet. Dann sagen die Leute: OK, 3,5 bis 4 % Arbeitslosenquote. Ich habe meinen Job bekommen, ich habe meinen Lohn bekommen, wissen Sie, die Dinge haben sich eingependelt.“