Die restriktive Geldpolitik der Federal Reserve (Fed) hat erhebliche Auswirkungen auf den Immobilienmarkt und andere zinsempfindliche Sektoren, auch wenn die US-Inflation im September stabil bei einer Jahresrate von 3,4 % verharrt, wie aus Daten des Bureau of Economic Analysis hervorgeht . Der durchschnittliche Zinssatz für eine 30-jährige Festhypothek ist laut Mortgage News Daily auf 7,9 % gestiegen, was laut Aufzeichnungen von Freddie Mac einen seit dem Jahr 2000 nicht mehr erreichten Höchststand darstellt.
Trotz der hohen Inflation und der hohen Zinssätze verzeichnete die US-Wirtschaft im dritten Quartal ein robustes Wachstum mit einer BIP-Wachstumsrate von 4,9 %, gegenüber 2,1 % im zweiten Quartal. Dieser Wirtschaftsaufschwung wird auf die „Bidenomics“-Agenda zurückgeführt. Darüber hinaus hat der Arbeitsmarkt im September 336.000 Arbeitsplätze geschaffen, wobei die Beschäftigungszuwächse für Juli und August um 119.000 nach oben korrigiert wurden.
Am Freitag wurde berichtet, dass die Kerninflation der persönlichen Konsumausgaben (PCE) ohne Energie- und Lebensmittelpreise auf eine Jahresrate von 3,7 % gesunken sei. Gleichzeitig stiegen die Verbraucherausgaben im September um 0,4 %, was auf die Möglichkeit einer weiteren Zinserhöhung hindeutet. Aufgrund der gestiegenen Kreditkosten wird jedoch erwartet, dass der Referenzzinssatz bei der nächsten Sitzung unverändert bleibt.
Die Inflation im Dienstleistungssektor beschleunigte sich von 0,1 % im letzten Monat auf 0,4 %, ohne die Komponenten Wohnungsbau und Energie. Im Gegensatz dazu verzeichnete der gesamte PCE-Preisindex aufgrund höherer Energiepreise einen Anstieg um 0,4 %.
Trotz niedriger Arbeitslosigkeit und starkem Wirtschaftswachstum unter Jerome Powells Führung bei der Fed besteht Konsens darüber, dass die Zinssätze aufgrund der restriktiven Geldpolitik der Fed noch längere Zeit auf ihren jahrzehntelangen Höchstständen bleiben werden.
Für die Zukunft prognostiziert Bill Adams, Chefökonom der Comerica (NYSE:) Bank, eine Verlangsamung des realen BIP-Wachstums auf 0,7 % im vierten Quartal und nur 0,5 % im ersten Quartal. Dies ist vor allem auf hohe Kreditkosten, die Wiederaufnahme der Studienkreditzahlungen und anhaltende Konflikte im Nahen Osten zurückzuführen. Ihm zufolge meldete der Verbraucherpreisindex (VPI), ein weiterer Inflationsindikator, im September eine Inflation von 3,7 %.
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