©Reuters. DATEIFOTO: Ein Blick auf einen Eingang der schwedischen Zentralbank in Stockholm, Schweden, 12. August 2016. REUTERS/Violette Goarant
STOCKHOLM (Reuters) – Die hohe Inflation und der Krieg in der Ukraine haben die Risiken im schwedischen Finanzsystem erhöht, und die Banken sollten ihre Widerstandsfähigkeit stärken, indem sie die Dividenden einschränken, sagte die Zentralbank am Mittwoch in einem regelmäßigen Bericht zur Finanzstabilität.
Die Zentralbank sagte, das größte Risiko für Banken sei ihr Engagement in hoch verschuldeten gewerblichen Immobilienunternehmen, aber auch die zusätzliche hohe Verschuldung der Haushalte sei ein Problem.
„Die wirtschaftliche Entwicklung bringt ein erhöhtes Risiko für große Kreditverluste bei großen schwedischen Banken mit sich“, sagte die Zentralbank in einem regelmäßigen Bericht zur Finanzstabilität.
„Da die Risiken nun gestiegen sind, sollten die Banken aus Sicht der Riksbank bei großen Dividendenzahlungen und Aktienrückkäufen restriktiv vorgehen.“
Die schwedische Wirtschaft ist in diesem Jahr stark gewachsen, trotz einer Inflation von fast 10 %, während steigende Zinsen die Einnahmen der Banken aus der Kreditvergabe an Unternehmen und Haushalte in die Höhe getrieben haben.
Die Gewinne der größten schwedischen Kreditgeber – Swedbank, Nordea, Handelsbanken und SEB – sind in den letzten Quartalen in die Höhe geschossen, aber es zeichnen sich Wolken am Horizont ab, da die meisten Ökonomen davon ausgehen, dass sich das Wachstum im nächsten Jahr deutlich verlangsamen wird.
In einer aktuellen Prognose sagte die Bankengruppe Nordea, dass sie erwartet, dass das Bruttoinlandsprodukt (BIP) im Jahr 2023 um 2,0 % schrumpfen wird.
Der gewerbliche Immobiliensektor hat seine Kreditaufnahme in den letzten 10 Jahren stark erhöht, wobei die Verschuldung laut Riksbank von 1,3 Milliarden im Jahr 2012 auf 2.300 Milliarden schwedische Kronen (215 Milliarden US-Dollar) im Jahr 2021 gestiegen ist – rund 42 % des BIP.
Immobilienunternehmen machen etwa 43 % der Unternehmenskredite der Banken aus.
Eine Kreditverknappung würde Unternehmen dazu zwingen, ihre Investitionen zu kürzen, was die Bautätigkeit und das Wirtschaftswachstum beeinträchtigen würde. Es könnte auch zu großen Abschreibungen auf Immobilienwerte führen.
„Höhere Fremdkapitalkosten könnten im schlimmsten Fall dazu führen, dass Immobilienunternehmen in Zahlungsverzug geraten“, so die Riksbank in ihrem Bericht.
Höhere Zinssätze und Inflation haben den Immobilienmarkt bereits getroffen, und die Preise werden voraussichtlich bis zum nächsten Sommer um 20 % gegenüber ihrem Höchststand im Frühjahr dieses Jahres fallen.
Obwohl der Arbeitsmarkt stark bleibt, wird ein Anstieg der Arbeitslosigkeit erwartet, und einige Haushalte werden Schwierigkeiten haben, mit höheren Hypothekenkosten und steigenden Lebensmittel- und Energierechnungen fertig zu werden.
Die Aktien der großen schwedischen Banken wurden am Mittwoch niedriger gehandelt, was einen Rückgang des breiteren europäischen Index widerspiegelt.
($1 = 10,7591 Schwedische Kronen)