Das Sprichwort des alten konservativen Ökonomen, dass „eine steigende Flut alle Boote hebt“, wurde schnell von Aktivisten aufgegriffen, die nicht sahen, dass die nach unten wirkenden Auswirkungen einer „boomenden Wirtschaft“ den arbeitenden Menschen Amerikas zugute kamen.
Sie änderten den Satz in „Eine steigende Flut hebt alle Yachten“ und suggerierten sarkastisch eine Gesellschaft mit großen Unterschieden in Reichtum und Vermögen und wenig Fairness. Nach der Großen Rezession kam der Begriff „Ein-Prozent-Anteil“ in das Lexikon, was wiederum darauf hindeutet, dass die sehr Wenigen die überwiegende Mehrheit der Vermögenswerte und des Reichtums in Amerika besitzen.
Während sich die Gezeitenanalogie auf die gesamte Wirtschaft beziehen sollte, funktioniert sie auch im Wohnungssektor gut. Schließlich erleben wir die steigende Flut der Immobilienpreise in einem Anstieg, den wir noch nie zuvor gesehen haben.
Einige Amerikaner surfen auf den Wellen und andere spüren nur die Auswirkungen des steigenden Wassers. Die Frage, vor der wir im Wohnökosystem stehen, lautet: „Wie können die meisten Amerikaner die Flut vermeiden?“
Anders ausgedrückt, wie können Menschen, die nicht in sehr gut bezahlten Jobs sind, keine Industriebesitzer sind, nicht mit Investmentfirmen verbunden sind und die möglicherweise aus der traditionellen Wirtschaft aussteigen, trotzdem Teil des „amerikanischen Traums“ werden? “?
Um diese Frage zu beantworten, müssen mehrere miteinander verbundene Probleme angegangen werden. Bevor Sie sich eingehend mit ihnen befassen, ist es wichtig, sich mit den Zahlen vertraut zu machen:
- Der Immobilienmarkt ist mit einem Wert von etwa 44 Billionen US-Dollar die größte Anlageklasse des Landes.
- Der Markt stieg im Jahr 2021 um fast 20 % und erzielte einen Wertzuwachs von 7 Billionen US-Dollar.
Während diese erstaunlichen Zahlen sicherlich die „steigende Flut“ zeigen, ist die Geschichte komplexer, als die aggregierten Zahlen vermuten lassen:
- Während die Immobilienpreise allgemein gestiegen sind, macht etwa ein Drittel der Häuser etwa zwei Drittel des Gesamtwerts aus.
- Während die Menge an Eigenkapital, die Amerikaner in ihren Häusern besitzen, insgesamt dramatisch gestiegen ist, haben die Amerikaner immer noch zwischen 15 Billionen und 18 Billionen Dollar an Hypothekenschulden.
Die Zahlen, wenn sie von Familie zu Familie untersucht werden, weisen auf eine schlimmere Geschichte hin:
- Trotz Maßnahmen zur Erleichterung des Eigenheimkaufs „besitzen“ nur 65 % der Amerikaner ihre Eigenheime, wobei die Zahlen für viele benachteiligte Gruppen weitaus geringer sind.
- Trotz des steigenden Eigenheimkapitals beträgt das Gesamtnettovermögen eines durchschnittlichen amerikanischen Haushalts 122.000 US-Dollar, wobei 70 % davon Eigenkapital in ihren Eigenheimen sind. Auch hier sind die Zahlen für viele Minderheitengruppen viel niedriger.
- In einer Umfrage des Atlantic Magazine aus dem Jahr 2015 sagten zwei Drittel der Amerikaner, die weniger als 40.000 US-Dollar pro Jahr verdienen, dass es ihnen schwer fallen würde, 400 US-Dollar für einen Notfall aufzubringen.
- Gig-Arbeit wird in den Vereinigten Staaten immer häufiger, wobei 34 % der arbeitenden Amerikaner in der Gig-Ökonomie tätig sind und 40 % derjenigen, die auf Gig-Arbeit als Haupteinkommensquelle angewiesen sind. Der durchschnittliche Gig-Worker verdient 29.000 US-Dollar pro Jahr.
Es gibt viele weitere Statistiken, die zitiert werden können, aber das Endergebnis ist ein massives Ungleichgewicht im Wohnungssektor. In vielen Teilen des Landes haben die steigenden Immobilienpreise es den meisten Familien buchstäblich unmöglich gemacht, sich am Wohneigentum zu beteiligen, was eine Kaskade anderer Probleme auslöst, wie z.
Die steigende Flut hat tatsächlich eine Flut geschaffen. Was kann man also tun? Lösungen können in drei Kategorien gefunden werden, die unterschiedlich erscheinen mögen, aber in Wirklichkeit grundlegend miteinander verbunden sind:
- Kategorie 1: Angebotsinnovation
- Kategorie 2: Innovation in der Regierungspolitik
- Kategorie 3: Paradigmenwechselnde Innovation
Innovation liefern ist ein komplexes Thema.
Von Fragen der Lieferkette bis hin zu Zonenregeln, von Dirigismus bis hin zu einer rein freien Marktmentalität, die Fragen der Versorgung werden nicht pauschal beantwortet. Ja, die USA sind mit zig Millionen Wohneinheiten „hinterher“, aber es gibt einen perversen Druck auf bestehende Hausbesitzer, neue Entwicklungen nicht zu unterstützen, selbst wenn diese neuen Entwicklungen einer Gruppe von Menschen, die von der Strömung ausgeschlossen sind, Möglichkeiten des Eigenheims bieten System.
Die jüngsten Trends zu kleineren und erschwinglicheren Wohneinheiten sind ein helles Licht in diesem Bereich, aber Experten sind sich einig, dass der Bedarf die derzeitige Entwicklungsfähigkeit bei weitem übersteigt.
Regierungsrichtlinie Innovation ist ähnlich belastet, bietet aber viel Potenzial.
Regierungen auf Bundes-, Landes- oder lokaler Ebene könnten von privaten Bauherren verlangen, mehr Einheiten zu bauen oder die Preise zu kontrollieren, aber das Laissez-faire-Ethos der amerikanischen Regierung spricht gegen einen stark interventionistischen politischen Rahmen. Steuerliche Anreize oder Vorteile kommen in der Regel genau den Bevölkerungsgruppen zugute, die am wenigsten Hilfe benötigen.
Paradigmenwechselnde Innovation ist auch kein Zuckerschlecken.
Dies erfordert eine echte Änderung der Art und Weise, wie wir Finanzierungsoptionen für Menschen verfügbar machen, die traditionell nicht über die Mittel verfügen, Häuser zu himmelhohen Preisen zu kaufen, oder die aufgrund unterschiedlicher Wirtschaftsphilosophien aus dem traditionellen System aussteigen.
Umfragen zeigen, dass Menschen unter 40 in den Vereinigten Staaten sich weniger wahrscheinlich für die typische 30-Jahres-Hypothek und traditionelle Finanzierungsmittel entscheiden wollen. Was gebraucht wird, sind Angebote, die ein neues Paradigma beim Eigenheimkauf widerspiegeln und von Innovationen in anderen Sektoren lernen.
So wie jeder dieser Bereiche mit Schwierigkeiten und Trägheit verbunden ist, hat jeder ein enormes Potenzial, den Amerikanern zu helfen, die Flut zu vermeiden. Um dorthin zu gelangen, brauchen wir den Willen dazu, aber auch die Ausrichtung über verschiedene Teile des Ökosystems hinweg.
Einige fruchtbare Bereiche für Veränderungen sind wie folgt:
Auf der Angebotsseite brauchen wir mehr Unternehmen, die bereit sind, bezahlbaren Wohnraum zu schaffen; Sie müssen sich auf die Medianökonomie und nicht auf die „Ein-Prozent-Ökonomie“ konzentrieren. Wir müssen auch kleinere Häuser mit besseren ökologischen Fußabdrücken kulturell sozialisieren. Dies erfordert konzertierte Anstrengungen und die Zusammenarbeit zwischen Stadtplanern, Bauherren, Kommunalverwaltungen und Finanzinstituten.
In Bezug auf die Regierungspolitik brauchen wir die GSEs mit der Unterstützung der Bundesregierung, um aktiv daran zu arbeiten, die schädlichen Auswirkungen von Red-Lining und künstlicher Zonierung rückgängig zu machen, um faire Wettbewerbsbedingungen zu schaffen und Finanzdienstleistungsunternehmen so zu regulieren, dass es weniger belastend ist und weniger bonitätsabhängig für arbeitende Familien, um Häuser zu kaufen und zu finanzieren. Dies erfordert politischen Willen und eine klare Durchsetzung.
In Bezug auf einen Paradigmenwechsel brauchen wir bessere finanzielle Zu- und Abfahrten für Hausbesitzer, umfangreichere Einrichtungen, die es Amerikanern ermöglichen, auf Eigenkapital in ihren Häusern zuzugreifen und es zu nutzen, und kreative Wege, um wohnungsarmen Amerikanern zu helfen, in den Genuss geteilter Risiko-/Ertragsmodelle zu kommen Investoren.
Natürlich muss noch viel mehr getan werden, aber die Gespräche müssen und werden bald stattfinden. Da 2022 ein weiteres Jahr mit stark steigenden Immobilienpreisen werden soll, müssen wir energisch – und zwar bald – eingreifen, bevor sich herausstellt, dass die steigenden Wellen zu viel für uns sind.
Dieser Artikel wurde erstmals in der Maiausgabe des HousingWire Magazine veröffentlicht. Um die vollständige Ausgabe zu lesen, klicken Sie hier.
Romi Mahajan ist Expertin im Bereich Fintech-Marketing. Zu seinen früheren Rollen gehört die Tätigkeit als CMO bei Quantarium.
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