Laut dem Thinktank Institute for Fiscal Studies werden die steigenden britischen Schulden unhaltbar sein, wenn die Regierung am Freitag mit umfassenden Steuersenkungen in einem Mini-Budget vorantreibt.
Kanzler Kwasi Kwarteng, der Bedenken schürt, dass die prekäre Finanzlage Großbritanniens einen Run auf das Pfund auslösen wird, wird voraussichtlich eine Erhöhung der Sozialversicherungszahlungen rückgängig machen und die Körperschaftssteuer senken, was das Finanzministerium 30 Milliarden Pfund kostet.
Kwarteng, der eine Überprüfung seiner Haushaltsregeln ankündigen wird, damit die Regierung mehr Kredite aufnehmen kann, wird voraussichtlich auch Milliarden von Pfund verschenken, indem er die Stempelsteuer auf Hauskäufe senkt, und eine Erhöhung des Verteidigungsbudgets um mehrere Milliarden Pfund zur Unterstützung des Krieges bestätigen in der Ukraine und kurbeln das Wachstum an.
Diese Maßnahmen werden zusätzlich zu einem Einfrieren der Energiepreise für Verbraucher und Unternehmen erfolgen, das über zwei Jahre mehr als 150 Mrd. GBP kosten könnte.
Im IFS-Bericht heißt es: „Der jüngste rasche Anstieg der Fremdkapitalzinsen unterstreicht die Risiken einer erheblichen und dauerhaften Erhöhung der Kreditaufnahme und der Verschuldung auf einem immer höheren Pfad.“
„Es gibt kein Wundermittel, und das Aufstellen von Plänen, die von der Idee untermauert werden, dass Steuersenkungen das Wachstum nachhaltig ankurbeln, ist bestenfalls ein Glücksspiel“, fügte sie hinzu.
Das Pfund Sterling fiel auf 1,138 $ – ein Rückgang von 1,22 $ im letzten Monat und 1,40 $ im letzten Jahr – als Händler dazu übergingen, den Dollar vor dem Mini-Budget vom Freitag zu kaufen.
Analysen des IFS zeigten, dass Versprechen, Steuern zu senken und die Ausgaben zu erhöhen, die staatliche Kreditaufnahme auf 100 Mrd.
Zusätzliche Ausgaben für Renten und Sozialleistungen, die mit der Inflation verbunden sind, und ein geschätztes Loch in Höhe von 18 Mrd.
Carl Emmerson, ein stellvertretender IFS-Direktor, sagte, er sei besorgt, dass die Regierung sich entscheide, die Kreditaufnahme zu erhöhen, während dies immer teurer werde.
Er sagte, die staatliche Kreditaufnahme würde die im Januar verabschiedeten bestehenden Haushaltsziele des Finanzministeriums verfehlen, was zu einer ständig steigenden Verschuldung führen würde, die sich „letztendlich als nicht tragbar erweisen würde“.
Kwarteng wird voraussichtlich argumentieren, dass die zusätzliche Kreditaufnahme in den nächsten zehn Jahren zu einem Wirtschaftswachstum von 2,5 % führen wird, verglichen mit einer früheren Prognose von 1,5 %, wodurch die Steuereinnahmen die Kosten für Steuergeschenke übersteigen.
Als Teil seines Plans, das Wachstum anzukurbeln, wird der Kanzler voraussichtlich die Schaffung eines Netzwerks von 12 Niedrigsteuer- und Regulierungszonen vorschlagen.
Die Ankündigung, von der erwartet wird, dass sie die Deregulierung weiter vorantreibt als die von Boris Johnsons Regierung eingerichteten Freihäfen nach dem Brexit, wird Teil eines Pakets sein, das auch eine Lockerung der Planungsgesetze in den Zonen beinhalten wird.
Emmerson sagte, die von Kwarteng gesetzten neuen Wachstumsziele seien nicht unmöglich zu erreichen, sondern „würden entweder viel Glück über einen langen Zeitraum oder eine konzertierte Änderung der politischen Richtung erfordern. Man kann sich nicht einfach auf fiskalische Nachhaltigkeit verlassen.“
Der unabhängige Prognostiker des Finanzministeriums, das Office for Budget Responsibility, hat zuvor erklärt, dass es keine Beweise dafür gibt, dass sich Steuersenkungen durch höhere Wachstumsraten „amortisieren“ können.
Sarah Olney, Sprecherin der Liberaldemokraten für die Finanz-, Geschäfts- und Industriestrategie, sagte: „Diese Regierung hat jedes Gefühl für finanzielle Verantwortung verloren. Zukünftige Generationen werden die Schulden der Konservativen für die kommenden Jahre ohne Garantie für Wirtschaftswachstum abzahlen.“
Im August nahm der öffentliche Sektor Kredite in Höhe von 11,8 Mrd. £ auf, was höher war als die Prognosen der Stadt von 8,8 Mrd. £ und fast doppelt so hoch war wie der Anfang des Jahres vom OBR geschätzte Betrag.
Der IFS sagte, eine Erhöhung der Zinssätze durch die Bank of England am Donnerstag würde die Ausgaben für Schuldenzinszahlungen in die Höhe treiben.
Die Inflation hat auch die Kosten des Staatsschuldendienstes erhöht, nachdem der Anteil der vom Finanzministerium verkauften Anleihen, die an den Einzelhandelspreisindex (RPI) gekoppelt sind, gestiegen ist.
Der Verbraucherpreisindex lag im August bei 9,9 %, während der RPI über 12 % lag.
Das OBR wurde von Kwarteng daran gehindert, die Auswirkungen von Steuersenkungen auf die Wachstumsfähigkeit der Wirtschaft und den wahrscheinlichen Anstieg der Zinsrechnung für Staatsschulden zu bewerten.
Mel Stride, ein ehemaliger Tory-Minister, der dem Sonderausschuss des Finanzministeriums vorsitzt, sagte, es sei „lebenswichtig“, dass es dem OBR gestattet werde, die Zahlen des Finanzministeriums durch seinen eigenen Rechner zu berechnen, um die nervösen Finanzmärkte zu beruhigen.
Der IFS sagte, er sei enttäuscht, dass das OBR daran gehindert worden sei, eine Aktualisierung seiner Frühjahrsprognose bereitzustellen.
Kritik an Kwartengs Plänen, die Stempelsteuer ohne Maßnahmen zur Erhöhung des Wohnungsangebots zu ändern, kam aus dem linken und rechten politischen Spektrum. Robert Colvile, der Direktor des Thinktanks Center for Policy Studies für den freien Markt, sagte, dass ein größeres Angebot und nicht nur Steuersenkungen den Hausverkauf und das Wirtschaftswachstum ankurbeln würden.
Laut den neuesten Daten von HM Revenue and Customs erreichten die Stempelsteuereinnahmen in den ersten acht Monaten des Jahres 10,6 Mrd. £.
Torsten Bell, der ehemalige Berater der Labour Party, der die Denkfabrik der Resolution Foundation leitet, sagte: „Es gibt starke Argumente für eine Reform. Die Stempelsteuer ist eine ziemlich schlechte Steuer – besonders auf hohem Niveau – die die Mobilität behindert.
„[But] Eine allgemeine Senkung der Stempelsteuer wird die Immobilienpreise erhöhen und hauptsächlich wohlhabenderen Haushalten zugute kommen [the] Süd-Ost.”