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- Der Aufstieg von GLP-1-Medikamenten wie Ozempic, Wegovy und Mounjaro könnte weitreichende Auswirkungen auf die Wirtschaft haben.
- Jetzt hebt die Wall Street Aktien hervor, die potenzielle Gewinner und Verlierer des Drogenbooms sein könnten.
- Analysten gehen davon aus, dass Restaurants verlieren und Fluggesellschaften gewinnen werden, wenn zig Millionen Amerikaner Milliarden Pfund verlieren.
Der Aufstieg von GLP-1-Medikamenten wie Ozempic, Wegovy und Mounjaro könnte weitreichende Auswirkungen auf eine Vielzahl von Sektoren haben, und die Anleger bemühen sich, die potenziellen Gewinner und Verlierer zu identifizieren.
Der Medikamente, die teilweise zur Behandlung von Diabetes eingesetzt werden, können übergewichtigen Patienten helfen verlieren bis zu 20 % ihres Körpergewichts. Und wenn Dutzende Millionen Amerikaner diese Medikamente einnehmen, könnten im ganzen Land Milliarden Pfund verloren gehen.
Einige Verlierer sind bereits identifiziert, was sich an den sinkenden Aktienkursen zeigt. Medizintechnikunternehmen, die ihre Behandlungen auf durch Fettleibigkeit bedingte Krankheiten konzentrieren, sind am stärksten betroffen, darunter Unternehmen, die Schlafapnoe-Geräte, Insulinverabreichungssysteme und Geräte zur Diabetesüberwachung herstellen.
Zu den potenziellen Gewinnern der GLP-1-Begeisterung gehören unterdessen Fitness- und Sportmarken, da immer mehr Amerikaner in Form kommen, sowie Arzneimittellieferanten und -vertriebshändler.
Kürzlich hat die Wall Street aus überraschenden Gründen einen weiteren potenziellen Gewinner und Verlierer identifiziert.
Potenzieller Gewinner: Fluggesellschaften
Jefferies betonte, dass es bis zum Ende dieses Jahrzehnts zu einer erheblichen Verbreitung der GLP-1-Medikamente kommen könnte, da zwei Drittel der Erwachsenen übergewichtig und ein Drittel der Erwachsenen fettleibig seien. Und wenn genug Leute sie nehmen, Fluggesellschaften könnten erhebliche Einsparungen bei den Treibstoffkosten erzielen.
„Gewicht ist ein entscheidender Faktor für die Treibstoffeffizienz … Der größte Ausgabenposten der Fluggesellschaften ist der Treibstoff, der durch die Erholung der Kerosinpreise noch verschärft wurde“, schrieben die Analysten von Jefferies in einer Mitteilung vom Freitag.
„Fluggesellschaften sind dafür bekannt, nach Möglichkeiten zu suchen, Gewicht und Kosten einzusparen, da das Gewicht eines Flugzeugs mit dem für Flüge erforderlichen Treibstoff korreliert. Zu den Bemühungen, das Gewicht eines Flugzeugs zu reduzieren, gehörten alles, vom Mitführen von weniger Wasser bis hin zum Schneiden von Oliven.“ Vom Salat über den Umstieg auf Getränkewagen mit geringerem Gewicht bis hin zur Umstellung auf Teller und Utensilien mit geringerem Gewicht.“
Ein aktuelles Kostensenkungsbeispiel wurde von United Airlines im Jahr 2018 unternommen, als das Unternehmen sein Hemisphere-Magazin auf Leichtpapier umstellte und so bei jedem Magazin eine Unze Gewicht einsparte. Der Mitteilung zufolge sollte das Unternehmen durch die Gesamtgewichtseinsparung dieses Umzugs jährlich etwa 300.000 US-Dollar an Treibstoffkosten einsparen.
Jefferies sagte, wenn der durchschnittliche United-Passagier 10 Pfund verliert, entspräche das einer Ersparnis von 1.790 Pfund pro Flug. Dies würde zu jährlichen Kraftstoffkosteneinsparungen von 80 Millionen US-Dollar führen, basierend auf einem Durchschnittspreis von 2,89 US-Dollar pro Gallone im Jahr 2023.
Möglicher Verlierer: Restaurants
Baird-Analyst Jeff Johnson sagte Insider letzten Monat, dass GLP-1-Medikamente dazu beitragen, dass Patienten deutlich weniger essen und sich satt fühlen.
Und wenn zig Millionen Amerikaner weniger essen, könnte das eine schlechte Nachricht für Restaurants sein. In einer Mitteilung vom Montag stufte Mizuho Toast von „Kaufen“ auf „Neutral“ herab und senkte sein Kursziel von 30 US-Dollar auf 16 US-Dollar. Toast ist ein Restaurant-Technologieunternehmen, das Point-of-Sale-Systeme für alle Arten von Lebensmittelbetrieben bereitstellt.
„Auf längere Sicht glauben wir, dass der Aufstieg von GLP-1-Medikamenten wie Ozempic für die über 100 Millionen Amerikaner mit Typ-2-Diabetes und/oder Fettleibigkeit die Volumina von Toast belasten könnte. Unser Basisszenario.“ [price target] von 16 US-Dollar geht davon aus, dass GLP-1 keine nennenswerten Auswirkungen hat. „Unser Bärenszenario von 14 US-Dollar geht von einer zweistelligen Verbreitung von GLP-1-Medikamenten aus“, sagte Mizuho.
Eine aktuelle Umfrage von Morgan Stanley ergab, dass Patienten, die GLP-1-Medikamente einnehmen, ihre tägliche Kalorienaufnahme um 20 bis 30 % reduzierten, und 77 % der Befragten gaben an, dass sie seltener Fastfood-Restaurants besuchten.
„Die GLP-1-Bedrohung für die Gastronomie und damit auch für Toast ist aus unserer Sicht real“, sagte Mizuho.
Korrektur: 4. Oktober 2023 – In einer früheren Version dieser Geschichte wurde Wegovy fälschlicherweise als Diabetes-Medikament bezeichnet. Wegovy ist für die chronische Gewichtskontrolle zugelassen, während Ozempic und Mounjaro für die Behandlung von Diabetes zugelassen sind.