Von Manya Saini und Jaiveer Shekhawat
(Reuters) – Die Gewinne mittelgroßer US-Banken würden den größten Teil des Jahres 2024 unter Druck bleiben, sagten Wall-Street-Analysten, da höhere Einlagenkosten und ein gedämpftes Kreditwachstum ihre Gewinne belasten.
Regions Financial (NYSE:), Huntington Bancshares (NASDAQ:) und Fifth Third Bancorp (NASDAQ:) meldeten am Freitag zusammen mit ihren Konkurrenten geringere Gewinne für das erste Quartal, da ihre Zinserträge stark zurückgegangen waren.
Die Aktien von Regions Financial und Huntington fielen im Morgenhandel um 1,7 % bzw. 0,6 %, während Fifth Third aufgrund der Gewinnsteigerung im ersten Quartal um 4 % zulegte.
Auch die Nettozinsspanne, eine wichtige Messgröße für die Rentabilität von Banken, die Erträge aus Zinsen auf Kredite und Zahlungen auf Einlagen berücksichtigt, ist bei den regionalen Kreditgebern im zweiten Quartal in Folge gesunken.
„2024 könnte für kleine und mittlere Banken in den USA schwierig werden“, sagte Dan Coatsworth, Investmentanalyst bei AJ Bell, und verwies auf den harten Wettbewerb um Einlagen zwischen Kreditgebern, die Wirtschaftslage und ein nachlassendes Kreditwachstum.
„Größere Banken sind im Vorteil … da sie als sicherer gelten und oft ein breiteres Spektrum an Dienstleistungen anbieten.“
Die meisten mittelgroßen US-Banken rechnen in diesem Jahr mit einem Rückgang des Nettozinsertrags (Net Interest Income, NII), da erhöhte Zinssätze die Kreditvergabe behindert haben und die Bemühungen, Kunden davon abzuhalten, anderswo bessere Renditen zu erzielen, die Kosten für Einlagen in die Höhe getrieben haben.
„Ich denke, wir müssen ein weiteres Viertel des Nettozinsertrags verkraften, bevor wir in der zweiten Jahreshälfte eine gewisse Erholung sehen, und dieser längerfristige Anstieg ist für die Banken in Bezug auf die Zinssätze eine Art zweischneidiges Schwert.“ sagte Stephen Biggar, Analyst bei Argus Research.
„Wir müssen einen Abwärtstrend bei den Zinsen sehen, um eine Verbesserung des Kreditwachstums zu sehen.“
Am Freitag behielten Regions Financial, Fifth Third Bancorp und Huntington Bancshares ihre Prognose für den Rückgang der Zinserträge im Jahr 2024 unverändert bei.
Der Rivale US Bancorp senkte seine Prognose für die Zinserträge für das Gesamtjahr, während KeyCorp (NYSE:) und Comerica (NYSE:) ihre Prognosen beibehielten, als sie Anfang dieser Woche niedrigere Gewinne für das erste Quartal meldeten.
„Das allgemeine Umfeld höherer Zinssätze auf längere Sicht wird die Nettozinserträge der Regionalbanken weiterhin vor Herausforderungen stellen, da einige Institute aufgrund höherer Finanzierungskosten oder Änderungen im Einlagenmix und bei der Preisgestaltung mit Rückgängen konfrontiert sind“, sagte Theresa Paiz-Fredel, Senior Director von Fitch Bewertungen.
Die über den Erwartungen liegende Inflation hat Befürchtungen geweckt, dass die Kreditkosten länger hoch bleiben könnten, was die Kreditnehmer ins Abseits gedrängt und sie davon abgehalten hat, langfristige Schulden wie Hypotheken für Eigenheime aufzunehmen.
„Das Kreditwachstum bleibt sehr schwach“, sagten die Analysten von Piper Sandler Anfang dieser Woche in einer Notiz. Das Maklerunternehmen fügte hinzu, dass die gesamten Industriekredite in der zweiten Aprilwoche nur um 2,2 % gestiegen seien.
Letzte Woche führten starke Wirtschaftsdaten dazu, dass Analysten die Zinssenkungserwartungen auf die zweite Jahreshälfte verschoben, was die Aussichten auf eine deutliche Erholung am Hypothekenmarkt weiter trübte.
Mehrere Bankmanager haben erklärt, dass sie aktiv daran arbeiten, die Ausgaben zu senken, um dem Gegenwind bei den Zinserträgen entgegenzuwirken.
Der Druck auf die Gewinne belastete auch die Aktien der Branche. Der KBW Regional Banking Index, der einen Korb wichtiger regionaler US-Kreditgeber abbildet, ist in diesem Jahr um 14,2 % gefallen und blieb damit hinter dem Anstieg der Benchmark von 5 % zurück. (Diese Geschichte wurde neu archiviert, um ein falsches Foto zu entfernen)