NEW YORK (Reuters) – Futures-Händler haben ihre Wetten darauf, wie stark die Federal Reserve die Zinsen in diesem Jahr senken wird, auf den niedrigsten Stand seit Oktober reduziert, wie LSEG-Daten am Montag zeigten, inmitten von Anzeichen einer anhaltenden Stärke der US-Wirtschaft.
Die Fed-Fonds-Futures-Kontrakte für Dezember am Montag spiegelten Erwartungen von rund 60 Basispunkten an Zinssenkungen in diesem Jahr wider, verglichen mit rund 150 Basispunkten, die zu Beginn des Jahres 2024 eingepreist waren. Die Aussicht auf eine erste Zinssenkung um 25 Basispunkte im Juni lag bei 49 %, ein Rückgang gegenüber 57 % vor einer Woche, zeigten Daten der CME Group (NASDAQ:) am Montag.
Die Erwartungen darüber, wie stark und wie bald die Fed die Zinsen senken wird, haben sich in den letzten Monaten rapide verändert, da die Anleger zunehmend zweifeln, dass die politischen Entscheidungsträger in der Lage sein werden, die Kreditkosten zu senken, ohne in einer starken Wirtschaft einen Inflationsanstieg auszulösen. Die Fed hat prognostiziert, dass sie die Zinsen in diesem Jahr um 75 Basispunkte senken wird.
Die Renditen von Staatsanleihen, die von den Zinserwartungen beeinflusst werden, sind infolgedessen gestiegen. Die Referenzrendite 10-jähriger Staatsanleihen, die sich gegenläufig zu den Anleihepreisen entwickelt, erreichte am Montag den höchsten Stand seit November. Die Daten vom Freitag zeigten eine unerwartete Stärke auf dem Arbeitsmarkt, der jüngste in einer Reihe von Berichten, die ein stärker als erwartetes Wachstum widerspiegeln.
Im Januar gaben die politischen Entscheidungsträger bekannt, dass sie den Leitzins in der aktuellen Spanne von 5,25 % bis 5,5 % belassen würden, bis sie „größeres Vertrauen“ hätten, dass sich die Inflation dem 2 %-Ziel der Fed nähere.
Die Kombination aus starken Daten und begrenzten Fortschritten bei der Inflation in den letzten Monaten hat die Forderungen unter Spitzenpolitikern – einschließlich des Vorsitzenden Jerome Powell – verstärkt, bei der Entscheidung über den Zeitpunkt der Zinssenkung „geduldig“ zu sein.
Anleger werden den Verbraucherpreisindex für März, der am Mittwoch veröffentlicht wird, genau beobachten, um die Chancen auf Zinssenkungen in diesem Jahr weiter einzuschätzen.